Qué es el rendimiento de la plusvalía (CGY)?
El rendimiento de las plusvalías es el aumento del precio de un valor, como las acciones ordinarias. En el caso de las acciones ordinarias, el CGY es la subida del precio de la acción dividida por el precio original del título.
El rendimiento de las plusvalías es una fórmula sencilla de calcular, ya que los únicos componentes necesarios son los siguientes
Dicho esto, el concepto no incluye ningún ingreso recibido de la inversión.
- El rendimiento de las plusvalías es el aumento del precio de una inversión, como una acción o un bono, calculado como el aumento del precio del valor dividido por el precio original del valor.
- Una evaluación de CGY no incluye los dividendos; sin embargo, dependiendo de la acción, los dividendos pueden incluir una parte considerable del rendimiento total en comparación con las ganancias de capital.
- El rendimiento total de una acción ordinaria incluye el CGY y el rendimiento de los dividendos.
- Una inversión no puede generar CGY si el precio de la acción cae por debajo del precio de compra original.
- El rendimiento de la plusvalía se calcula de la misma manera para un bono que para una acción: el aumento del precio del bono dividido por el precio original del bono.
Entendiendo por Rendimiento de la Plusvalía (CGY)
Los inversores deben evaluar la rentabilidad total y el CGY de una inversión. Una evaluación de CGY no incluye los dividendos; sin embargo, dependiendo de la acción, los dividendos pueden incluir una parte considerable del rendimiento total en comparación con las ganancias de capital.
La rentabilidad total de una acción ordinaria incluye el CGY y la rentabilidad por dividendos.
El CGY es igual al rendimiento total si la inversión no genera ningún flujo de caja. Es la cantidad de dinero que se prevé que el precio de una acción se aprecie o se deprecie, y es el cambio porcentual en el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo. Sin embargo, si una acción disminuye su valor, es una pérdida de capital.
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Rendimiento de la plusvalía
Cómo calcular el rendimiento de la plusvalía
Calculado como
Rendimiento de la plusvalía=P0P1-P0donde:P0=precio de compra original del valorP1=precio de mercado actual del valor
Por ejemplo, Pedro compra una acción de la empresa ABC por 200 dólares y luego la vende por 220 dólares. El CGY de la acción de la empresa ABC es igual a (220-200) / 200 = 10%.
La fórmula del CGY emplea la fórmula de la tasa de cambio. CGY puede ser positivo, negativo o una pérdida de capital. Sin embargo, una inversión que tiene un CGY negativo puede generar beneficios para un inversor. Cuanto más alto sea el precio de la acción en un periodo concreto, mayores serán las plusvalías, lo que indica un mayor rendimiento de la acción.
Además, el cálculo del CGY está relacionado con el modelo de crecimiento de Gordon. Para las acciones de crecimiento constante, el CGY es g, la tasa de crecimiento constante.
Ejemplos de rendimiento de las plusvalías
Tesla CGY 2020
El 31 de diciembre de 2019, las acciones de Tesla cerraron a un precio de 83 dólares.67. El 31 de diciembre de 2020, cerraron a 705 $.67.
Por lo tanto, Tesla's CGY en 2020 fue la friolera de 743% ($705.67 – $83.67 = $622 / $83.67).
Nike CGY 2020
El 31 de diciembre de 2019, las acciones de Nike cerraron a un precio de 101 dólares.31. El 31 de diciembre de 2020, cerraron a $141.47.
Por lo tanto, el CGY de Nike en 2020 era del 46% (141 $).47 – $101.31 = $46.16 / $101.31).
Netflix CGY 2020
El 31 de diciembre de 2019, las acciones de Netflix cerraron a un precio de 323 dólares.57. El 31 de diciembre de 2020, cerraron a 540 dólares.73.
Por lo tanto, el CGY de Netflix'en 2020 era del 67% (540.73 – $323.57 = $217.16 / $323.57).
Consideraciones especiales
CGY es imprevisible y puede producirse mensual, trimestral o anualmente. Este formato difiere de los dividendos que son fijados por la empresa y pagados a los accionistas en un período predefinido.
Una inversión no puede generar CGY si el precio de la acción cae por debajo del precio de compra original. Algunos valores pagan altos dividendos y pueden producir menores ganancias de capital. Esto ocurre porque cada dólar pagado como dividendo es un dólar que la empresa no puede reinvertir en la empresa.
Otras acciones pagan dividendos más bajos pero pueden producir mayores ganancias de capital. Se trata de valores de crecimiento porque los beneficios vuelven a la empresa para crecer en lugar de que ésta los distribuya a los accionistas, mientras que otros valores pagan pobres dividendos y producen pocas o ninguna plusvalía.
Muchos inversores calculan el CGY de un valor porque la fórmula muestra cuánto fluctúa el precio. Esto ayuda a un inversor a decidir qué valores son una buena inversión.
Las plusvalías pueden dar lugar al pago de impuestos sobre las mismas. Sin embargo, los inversores pueden compensar los impuestos con pérdidas o trasladarlos al año siguiente.
El resultado final
El rendimiento de la plusvalía es una métrica importante que todos los inversores deben saber calcular. A menos que pueda averiguar cuánto se ha revalorizado una determinada inversión, no hay forma de saber si ha tenido éxito o no.
Dicho esto, siempre hay que tener en cuenta las limitaciones del rendimiento de las plusvalías. En concreto, el rendimiento de las plusvalías no tiene en cuenta los ingresos percibidos por dividendos o intereses, por lo que no debe utilizarse como sustituto ciego del cálculo de la rentabilidad total.
Preguntas frecuentes sobre el rendimiento de la plusvalía
Cómo se calcula el rendimiento de la plusvalía de un bono?
El rendimiento de las plusvalías se calcula de la misma manera para un bono que para una acción: el aumento del precio del bono dividido por el precio original del bono. Por ejemplo, si un bono se compra por 100 dólares (o a la par) y más tarde sube a 120 dólares, el rendimiento de la plusvalía del bono es del 20%.
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de la plusvalía y el rendimiento actual de un bono??
El rendimiento de las plusvalías mide la tasa de revalorización de un valor determinado. En cambio, el rendimiento corriente es una medida de los ingresos.
En el caso de un bono, el rendimiento actual es el dividendo anual de los ingresos por intereses de un inversor por el precio actual del bono.
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de la plusvalía y el rendimiento del periodo de tenencia??
El rendimiento de las plusvalías no incluye los ingresos obtenidos por la inversión (intereses o dividendos). Por otro lado, el rendimiento del periodo de tenencia representa el total El rendimiento obtenido por una inversión (ingresos más revalorización) durante el tiempo que se ha mantenido.
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