Los libros de texto tradicionales de introducción a la economía suelen tratar a los bancos como intermediarios financieros, cuya función es conectar a los prestatarios con los ahorradores, facilitando sus interacciones al actuar como intermediarios creíbles.
Los individuos que obtienen unos ingresos superiores a sus necesidades de consumo inmediato pueden depositar sus ingresos no utilizados en un banco de confianza, creando así una reserva de fondos. El banco puede recurrir a esos fondos para prestar a aquellos cuyos ingresos son inferiores a sus necesidades inmediatas de consumo. Siga leyendo para ver cómo los bancos utilizan realmente sus depósitos para conceder préstamos y hasta qué punto necesitan su dinero para hacerlo.
Puntos clave
- Los bancos se consideran intermediarios financieros que ponen en contacto a ahorradores y prestatarios.
- Sin embargo, los bancos dependen en realidad de un sistema bancario de reserva fraccionaria por el que los bancos pueden prestar más que el número de depósitos reales en mano.
- Esto conduce a un efecto multiplicador del dinero. Si, por ejemplo, la cantidad de reservas que tiene un banco es del 10%, los préstamos pueden multiplicar el dinero hasta 10 veces.
Cómo funciona
Según la representación anterior, la capacidad de préstamo de un banco está limitada por la magnitud de los depósitos de sus clientes. Para poder prestar más, un banco debe conseguir nuevos depósitos atrayendo a más clientes. Sin depósitos, no habría préstamos, o lo que es lo mismo, los depósitos crean préstamos.
Por supuesto, esta historia de los préstamos bancarios se suele complementar con la teoría del multiplicador monetario que es coherente con lo que se conoce como banca de reserva fraccionaria.
En un sistema de reserva fraccionaria, sólo es necesario mantener una fracción de los depósitos de un banco en efectivo o en una cuenta de depósito del banco comercial en el banco central. La magnitud de esta fracción está especificada por el requisito de reserva, cuyo recíproco indica el múltiplo de reservas que los bancos pueden prestar. Si la reserva obligatoria es del 10% (i.e., 0.1) entonces el multiplicador es 10, lo que significa que los bancos pueden prestar 10 veces más que sus reservas.
La capacidad de préstamo de los bancos no está totalmente restringida por la capacidad de los bancos de atraer nuevos depósitos, sino por las decisiones de política monetaria del banco central sobre el aumento o no de las reservas. Sin embargo, dado un determinado régimen de política monetaria y a falta de un aumento de las reservas, la única forma en que los bancos comerciales pueden aumentar su capacidad de préstamo es consiguiendo nuevos depósitos. Una vez más, los depósitos crean préstamos y, en consecuencia, los bancos necesitan su dinero para conceder nuevos préstamos.
En marzo de 2020, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal redujo los coeficientes de reservas obligatorias al 0%, eliminándolos efectivamente para todas las instituciones de depósito.
Los bancos en el mundo real
En la economía moderna actual, la mayor parte del dinero adopta la forma de depósitos, pero en lugar de ser creados por un grupo de ahorradores que confían al banco la retención de su dinero, los depósitos se crean realmente cuando los bancos conceden créditos (i.e., crean nuevos préstamos). Como escribió Joseph Schumpeter en una ocasión, „es mucho más realista decir que los bancos 'crean crédito’, es decir, que crean depósitos en su acto de prestar, que decir que prestan los depósitos que se les han confiado.”
Cuando un banco concede un préstamo, se realizan dos anotaciones correspondientes en su balance, una en el activo y otra en el pasivo. El préstamo cuenta como un activo para el banco y, al mismo tiempo, se compensa con un depósito recién creado, que es un pasivo del banco frente al titular del depósito. Contrariamente a la historia descrita anteriormente, los préstamos en realidad crean depósitos.
Ahora bien, esto puede parecer un poco chocante ya que, si los préstamos crean depósitos, los bancos privados son creadores de dinero. Pero usted se preguntará, "¿No es la creación de dinero el único derecho y responsabilidad de los bancos centrales?Bueno, si cree que el coeficiente de reservas es una restricción vinculante para la capacidad de préstamo de los bancos, entonces sí, en cierto modo los bancos no pueden crear dinero sin que el banco central relaje el coeficiente de reservas o aumente el número de reservas en el sistema bancario.
La verdad, sin embargo, es que el coeficiente de reservas obligatorias no actúa como una restricción vinculante para la capacidad de los bancos de prestar y, en consecuencia, su capacidad de crear dinero. La realidad es que los bancos primero conceden préstamos y luego buscan las reservas necesarias.
La banca de reserva fraccionaria es eficaz, pero también puede fallar. Durante una „corrida bancaria”, los depositantes exigen su dinero a la vez, lo que supera la cantidad de reservas disponibles, lo que lleva a una posible quiebra del banco.
Lo que realmente afecta a la capacidad de préstamo de los bancos
Si el préstamo bancario no está restringido por el coeficiente de caja, ¿los bancos tienen alguna restricción?? Hay dos tipos de respuestas a esta pregunta, pero están relacionadas. La primera respuesta es que los bancos están limitados por consideraciones de rentabilidad; es decir, dada una determinada demanda de préstamos, los bancos basan sus decisiones de préstamo en su percepción de la relación riesgo-rentabilidad, no en los requisitos de reservas.
La mención del riesgo nos lleva a la segunda respuesta, aunque relacionada, a nuestra pregunta. En un contexto en el que las cuentas de depósito están aseguradas por el gobierno federal, los bancos pueden verse tentados a asumir riesgos indebidos en sus operaciones de préstamo. Dado que el gobierno asegura las cuentas de depósito, le interesa poner freno a la excesiva asunción de riesgos por parte de los bancos. Por esta razón, se han implementado requisitos de capital regulatorio para garantizar que los bancos mantengan una determinada proporción de capital con respecto a los activos existentes.
Si los préstamos bancarios están limitados por algo, son los requisitos de capital, no los requisitos de reservas. Sin embargo, dado que los requisitos de capital se especifican como un ratio cuyo denominador está formado por los activos ponderados por riesgo (APR), dependen de cómo se mida el riesgo, que a su vez depende del juicio humano subjetivo.
El juicio subjetivo combinado con el creciente afán de lucro puede llevar a algunos bancos a subestimar el riesgo de sus activos. Por lo tanto, incluso con los requisitos de capital regulatorio, sigue habiendo una cantidad significativa de flexibilidad en la restricción impuesta a la capacidad de los bancos para prestar.
El resultado final
Las expectativas de rentabilidad, por tanto, siguen siendo una de las principales limitaciones a la capacidad, o mejor, a la voluntad de los bancos de conceder préstamos. Y es por esta razón que aunque los bancos no necesitan su dinero, lo hacen quieren su dinero. Como se ha señalado anteriormente, los bancos prestan primero y buscan reservas después, pero hacen buscan las reservas.
Atraer a nuevos clientes es una forma, si no la más barata, de asegurar esas reservas. De hecho, el actual tipo de interés de los fondos federales -el tipo al que los bancos se prestan mutuamente- es del 0% al 0.25% a partir del 16 de junio de 2021, muy por encima del 0.El tipo de interés del 01% que el Bank of America paga por una cuenta de ahorro estándar. Los bancos no necesitan su dinero; simplemente les resulta más barato pedirle prestado a usted que a otros bancos.
Fuentes del artículo
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