Definición de la Táctica del Oso

Qué es una virada a la baja?

El término „bear tack” es un término utilizado por los inversores y analistas de valores para describir un movimiento negativo en una acción, sector o mercado que puede presagiar el comienzo de una tendencia a la baja.

Virar es un término tomado de la navegación que se refiere a una maniobra en la que un velero atrapado en una ceñida cambia de rumbo repetidamente, zigzagueando a través del agua para llegar a un destino en contra del viento. La frase „bear tack” sugiere un cambio similar en la dirección de la tendencia del mercado, ante el que los inversores pueden tener que reaccionar, al igual que un marinero se ajusta a las condiciones cambiantes.

Se considera que un giro bajista es más significativo cuando se produce en una acción o sector que ha mostrado una tendencia alcista prolongada. Algunos valores se convierten en modas, y cuando la moda se desvanece los operadores desaparecen rápidamente.

Puntos clave

  • Una táctica bajista es un indicador temprano de que se avecina una caída más pronunciada del mercado.
  • Para los inversores activos, es el momento de considerar un cambio de rumbo.
  • Para los inversores que compran y mantienen, es sólo otra tendencia a corto plazo que hay que ignorar.

Entender un cambio de tendencia bajista

Un giro a la baja es de interés para los inversores y analistas porque puede indicar una importante corrección de los precios en un futuro próximo. Es importante tener en cuenta que puede ser simplemente una aberración, no el primer paso en una pendiente descendente.

Una acción, un segmento o los mercados en general entran oficialmente en territorio de mercado bajista después de que los precios disminuyan un 20% o más.

Cuando un taco de oso señala una inversión de la tendencia

Los analistas bursátiles afirman que cuanto más dure un periodo alcista, más probable será que una tachuela bajista señale un cambio significativo en el sentimiento de los inversores. Este cambio de tendencia es aún más probable si los fundamentos de una acción, sector o mercado se están deteriorando notablemente.

Por ejemplo, un giro bajista en dos importantes indicadores del mercado precedió a la Gran Recesión. A finales de 2007, el Standard & El índice Poor’s 500 y el promedio industrial Dow Jones cayeron ambos un 5% tras un periodo sostenido de crecimiento que culminó en máximos históricos. Las dos tachuelas bajistas sugerían la inminencia de una corrección mayor del mercado por el contexto en el que aparecieron.

Qué significa una táctica bajista para el inversor activo

Los inversores activos siempre están buscando el próximo movimiento al alza o a la baja de los precios, listos para aprovecharlo con una operación rápida.

Por lo general, no eligen acciones que pretenden mantener a largo plazo porque creen que la estrategia de crecimiento de la empresa tiene posibilidades de éxito en los próximos trimestres. Están pendientes de los movimientos del mercado minuto a minuto, listos para engancharse a la próxima tendencia de los precios hacia arriba o hacia abajo.

Estos son los inversores que están atentos a una virada bajista. Pueden vender algunas acciones para obtener una ganancia antes de que los precios sigan cayendo, o pueden tomar una posición corta (una apuesta a que una acción seguirá cayendo en una fecha determinada).)

En cualquier caso, el objetivo declarado de un inversor activo es batir las medias del mercado. Responder a una táctica bajista es una cuestión apremiante sólo para los inversores que utilizan estrategias de inversión activas que operan con frecuencia en un intento de batir las medias del mercado.

Qué significa una táctica bajista para el inversor pasivo

Un inversor pasivo casi siempre ignorará una táctica bajista y todo el resto del ruido diario procedente de los mercados bursátiles. Este tipo de inversor está en el mercado a largo plazo.

Los inversores pasivos compran y mantienen inversiones con la intención de seguir los movimientos del mercado a lo largo del tiempo. Pueden comprar fondos de inversión de índices bursátiles o fondos cotizados (ETF). O bien, pueden elegir valores individuales que creen que crecerán con el tiempo.

En cualquier caso, no responden a las oscilaciones a corto plazo de los precios del mercado.

Estos inversores también son conscientes de las implicaciones fiscales. Las acciones deben mantenerse durante un año para que los beneficios de su venta cuenten como ganancias de capital a largo plazo en lugar de ganancias de capital a corto plazo.

Cómo superar una trampa bajista

Adoptar una estrategia pasiva significa aguantar las efímeras caídas del mercado con la confianza de que los precios, con el tiempo, se recuperarán. Cuando los inversores pasivos entran en pánico y venden sus posiciones en un mercado a la baja, corren el riesgo de socavar su estrategia pasiva al vender a la baja en lugar de aguantar hasta que el mercado se recupere.

Responder a una táctica bajista es un problema sólo para los inversores que utilizan estrategias de inversión activas y que negocian con frecuencia en un intento de batir las medias del mercado.

Es poco probable que un inversor pasivo reaccione ante una táctica bajista vendiendo una posición o iniciando una cobertura.

Antes de evaluar las señales del mercado, incluidas las tachuelas, los inversores deben comprender su estrategia general de inversión. Esa estrategia determinará si un inversor debe reaccionar, y cómo, a las condiciones cambiantes del mercado.

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