Qué es la Asociación Nacional de Agentes de Valores (NASD)?
La National Association of Securities Dealers (NASD) era una organización autorreguladora del sector de los valores y predecesora de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Fue responsable del funcionamiento y la regulación del mercado de valores NASDAQ y de los mercados extrabursátiles. También administra exámenes para profesionales de la inversión, como el examen de la Serie 7. El NASD se encargaba de vigilar las operaciones bursátiles del NASDAQ.
Puntos clave
- Predecesora de la FINRA, la Asociación Nacional de Agentes de Valores (NASD) era una organización reguladora que supervisaba el sector de los valores, incluido el NASDAQ.
- La NASD desempeñó un papel destacado en la gestión de la negociación de valores en el mercado desde 1939 hasta 2007.
- La NASD fue un predecesor de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que se formó en 2007.
Conocimiento de la Asociación Nacional de Agentes de Valores (NASD)
La NASD se fundó en 1939, en virtud de las disposiciones de las enmiendas de la Ley Maloney de 1938 a la Ley de Intercambio de Valores de 1934. También fue el principal fundador del mercado de valores NASDAQ, que se estableció en 1971. Operando como un supervisor de las operaciones del mercado de valores para la actividad del mercado y el NASDAQ bajo la supervisión general de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), el NASD jugó un papel principal en la gestión de la negociación de valores en el mercado desde 1939 hasta 2007. En ese año, se fusionó con la rama de regulación, ejecución y arbitraje de la Bolsa de Nueva York para formar FINRA.
2007
El año en que la NASD se fusionó con la rama de regulación, ejecución y arbitraje de la Bolsa de Nueva York para formar la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
NASD vs. FINRA. FINRA
FINRA es una entidad reguladora independiente que funciona de forma similar a la NASD, supervisando todas las operaciones bursátiles en Estados Unidos. Sus funciones incluyen la supervisión de todas las empresas de corretaje, las sucursales y los representantes de valores. La FINRA es supervisada por la SEC y está autorizada a hacer cumplir las normas y reglamentos de la SEC.
Prevé y facilita la concesión de licencias a los representantes de valores que operan en todos los aspectos del mercado. Sus requisitos de autorización se desarrollan conjuntamente con la normativa y la supervisión de la SEC. Las principales licencias de FINRA incluyen las Series 3, 6 y 7. Además de conceder licencias a particulares y empresas, la FINRA también ofrece seminarios educativos continuos y supervisa el cumplimiento de la normativa por parte de particulares y empresas que operan en los mercados financieros.
Como principal entidad reguladora de los mercados de valores, FINRA gestiona el Depósito Central de Registros (CRD) del mercado, que incluye los registros de la actividad bursátil de todas las empresas y representantes de valores que operan en el mercado. La FINRA es también el principal árbitro para todas las disputas comerciales del mercado financiero. En los mercados financieros, el arbitraje es el principal procedimiento de resolución de conflictos entre entidades y representantes comerciales. La FINRA facilita los procedimientos de arbitraje, que son similares a los casos judiciales formales pero tienen costes más bajos. Los paneles de arbitraje de la FINRA se encargan de dictar las sentencias definitivas en los casos de arbitraje.
La FINRA colabora con la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA), que supervisa los requisitos de autorización de tres licencias clave del mercado: las series 63, 65 y 66.