La inversión en acciones de microcapitalización, también llamadas penny stocks, exige un mayor grado de tolerancia al riesgo que la inversión en acciones de pequeña capitalización porque el riesgo aumenta con la menor capitalización de mercado. Una de las razones de este mayor riesgo es el escaso volumen de negociación de los valores de microcapitalización, que puede dificultar la venta de acciones al precio deseado en un plazo razonable.
Como resultado, las fluctuaciones de precios o la volatilidad aumentan con una menor capitalización de mercado. Los ETF de microcapitalización invierten en valores que suelen tener menos de 300 millones de dólares de valor, en comparación con los valores de gran capitalización de baja volatilidad con capitalizaciones de mercado superiores a 10.000 millones de dólares.
Sin embargo, tenga en cuenta que los ETFs listados como microcap no suelen contener un 100% de empresas de microcapitalización, sino que también incluyen una mezcla de empresas de pequeña capitalización (más de 600 millones de valor). A continuación, examinaremos tres fondos cotizados de microcapitalización (ETFs) basados en los activos bajo gestión (AUM) que también tienen una saludable mezcla de acciones dentro de los diversos sectores.
- La inversión en acciones de microcapital, también llamadas penny stocks, puede ofrecer una sólida rentabilidad, pero también exige un mayor grado de tolerancia al riesgo.
- Los ETF de microcapitalización invierten en valores de menos de 300 millones de dólares, pero muchos también tienen una mezcla de valores de pequeña capitalización con valoraciones de 600 millones o menos.
- El ETF iShares Micro-Cap (IWC)-de Blackrock Inc.-es uno de los mayores ETF de microcapital.
- El First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM) -de First Trust Advisors- es un ETF de microcapitalización que sigue el Dow Jones Select MicroCap Index.
- Invesco's DWA SmallCap Momentum ETF (DWAS) hace un seguimiento del Dorsey Wright SmallCap Technical Leaders Index, con valores de pequeña capitalización y microcapitalización.
1. iShares Microcap ETF (IWC)
El ETF iShares Micro-Cap (IWC)-emitido por Blackrock Inc.-es uno de los mayores ETFs de microcapas. El fondo tiene más de 1.2.000 millones de euros en activos netos totales a diciembre. 16, 2021. El ETF IWC sigue la evolución del índice Russell Microcap utilizando una metodología de ponderación por capitalización bursátil.
El ETF cuenta con 1.749 acciones, que se desglosan o ponderan en función de los siguientes sectores:
- Finanzas: 22.03%
- Tecnología sanitaria: 25.45%
- Industriales: 11.43%
- Consumo discrecional: 11.46%
- Tecnología de la información: 9.89%
- Energía: 6.03%
- Bienes inmuebles: 4.16%
- Materiales: 3.68%
- Comunicaciones: 2.96%
- Productos básicos de consumo: 2.03%
- Servicios públicos: .58%
La fecha de inicio del IWC fue el. 12, 2005, y tiene una rentabilidad a un año del 60.63%, una rentabilidad a tres años del 12.02%, y una rentabilidad a cinco años del 14.28% hasta septiembre. 30, 2021.
El ETF tiene un volumen medio diario de negociación de aproximadamente 64.300 acciones, lo que proporciona una liquidez razonable. El ratio de gastos de IWC es del 0.60%, frente al ratio de gastos medio de los ETFs es de 0.54%.
2. First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM)
El First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM) -gestionado por First Trust Advisors- es un ETF de microcapitalización que sigue la evolución del Dow Jones Select MicroCap Index.
Las normas del Dow Jones Select MicroCap Index asignan las ponderaciones de los componentes en función de la capitalización bursátil, el volumen de negociación y los siguientes indicadores financieros: relación precio-beneficio (P/E) en el período de carencia, relación precio-ventas en el período de carencia, variación de los beneficios por acción en el trimestre anterior, margen de beneficios de explotación y rentabilidad total a seis meses.
El fondo tiene más de 172 millones de dólares en activos netos totales a fecha de diciembre. 17, 2021. El ETF tiene 208 participaciones, que se desglosan o ponderan en función de los siguientes sectores:
- Financieros: 34.95%
- Industriales: 14.89%
- Consumo discrecional: 14.15%
- Tecnología de la información: 8.91%
- Salud: 7.90%
- Bienes inmuebles: 6.33%
- Materiales: 4.93%
- Productos básicos de consumo: 4.22%
- Energía: 2.39%
- Comunicaciones: .69%
- Empresas de servicios públicos: .64%
La fecha de inicio del FDM fue septiembre. 27 de 2005, y tiene una rentabilidad a un año del 37.58%, un rendimiento de tres años del 11.80%, y una rentabilidad a cinco años del 9.67% a partir de noviembre. 30, 2021.
El ETF tiene un volumen medio diario de negociación de aproximadamente 7.184 acciones. El ratio de gastos del FDM's es de 0.60%, frente a la media de gastos de los ETFs, que es del 0.54%.
3. Invesco DWA SmallCap Momentum ETF (DWAS)
El ETF DWA SmallCap Momentum (DWAS) de Invesco sigue el índice Dorsey Wright SmallCap Technical Leaders, que invierte en una mezcla de valores de pequeña capitalización y microcapitalización. Las empresas también se eligen por su fuerza relativa en el impulso de los precios de las acciones.
El fondo tiene más de 520 millones de dólares en activos netos totales a fecha de diciembre. 17, 2021. El ETF tiene 202 participaciones bursátiles, que se desglosan o ponderan en función de los siguientes sectores:
- Consumo discrecional: 16.24%
- Sanidad: 15.95%
- Energía: 15.93%
- Industriales: 13.77%
- Tecnología de la información: 13.18%
- Sector financiero: 12.72%
- Materiales: 5.42%
- Bienes inmuebles: 3.18%
- Comunicaciones: 2.47%
- Utilidades: .76%
- Productos básicos de consumo: .32%
La fecha de inicio del DWAS fue el 19 de julio de 2012, y tiene una rentabilidad a un año del 22.03%, una rentabilidad a tres años del 14.22%, y una rentabilidad a cinco años del 12.14% a partir de noviembre. 30, 2021.
El ETF tiene un volumen medio diario de negociación de aproximadamente 72.000 acciones. El ratio de gastos del DWAC's es 0.60%, mientras que el ratio de gastos medio de los ETF es del 0.32%.
Fuentes del artículo
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