Qué era el Zar de la Remuneración?
„Zar de la remuneración” fue el apodo que recibió el juez especial para la remuneración de los ejecutivos, Kenneth Feinberg. El papel del Special Master for Executive Compensation consistía en supervisar las remuneraciones pagadas a los ejecutivos de las empresas que recibían fondos de la U.S. Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), que rescató a varias empresas, incluidos los bancos, durante la crisis financiera de 2008.
Lo más importante
- "El zar de los sueldos" fue el apodo que recibió el juez especial para la compensación de ejecutivos Kenneth Feinberg durante la crisis financiera de 2008.
- El Special Master for Executive Compensation debía controlar la remuneración de los ejecutivos de las empresas que recibieron dinero de los contribuyentes a través del TARP.
- Kenneth Feinberg fue designado para examinar la remuneración de los 25 principales ejecutivos, así como de otros 75 empleados de los beneficiarios del TARP.
Comprender el zar de las remuneraciones
El U.S. El sistema financiero sufrió una importante crisis crediticia como consecuencia de la crisis financiera de 2008. Muchos bancos ejecutan las hipotecas cuando los propietarios incumplen sus pagos. Como resultado, las instituciones financieras estaban luchando por sobrevivir. El mercado de valores, junto con la economía, entró en caída libre, y a finales de 2008 cundió el pánico.
El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) fue creado por la U.S. Departamento del Tesoro durante la crisis financiera. El TARP fue promulgado por el presidente George W. Bush el 3 de octubre de 2008, como parte de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia. Se asignaron más de 400.000 millones de dólares para estabilizar los bancos, los mercados de crédito y algunas empresas. El TARP también se diseñó para apoyar a los mercados financieros, fomentar los préstamos y evitar la quiebra de las instituciones financieras. Sin que el gobierno pagara el dinero de los contribuyentes a estas empresas que se volvieron insolventes durante la crisis, muchas habrían tenido que cerrar. El gobierno temía los efectos económicos si las grandes empresas cerraban sus puertas y consideraba que estas compañías eran „demasiado grandes para caer.”
Dado que las empresas se habían metido en problemas y ahora recibían dinero de los contribuyentes, se nombró a un zar de los sueldos para que examinara las remuneraciones pagadas a los ejecutivos de estas empresas para evitar que se aprovecharan de los contribuyentes. El término „zar de las remuneraciones” se aplicó a Kenneth Feinberg tras su nombramiento por parte de la U.S. El Departamento del Tesoro vigilará estas compensaciones a los ejecutivos de los beneficiarios del TARP.
Aunque el zar de la remuneración hizo recomendaciones sobre la remuneración de los ejecutivos, éstas no eran vinculantes y eran consultivas, lo que significa que el zar de la remuneración no tenía autoridad legal para tomar una decisión vinculante sobre la remuneración de los ejecutivos.
Papel del zar de las remuneraciones
Tras el desembolso de los fondos del TARP a algunas de las mayores instituciones financieras y empresas del país, muchos medios de comunicación y el público en general se enfadaron por las exorbitantes bonificaciones que recibían los ejecutivos de estas instituciones rescatadas. Posteriormente, se creó el cargo de Special Master for Executive Compensation para regular dichas compensaciones.
Las principales responsabilidades del zar de los salarios eran determinar si ciertos empleados de un beneficiario del TARP habían recibido una ayuda financiera excepcional. Entre las empresas que recibieron ayuda del TARP se encuentran:
- General Motors Co. (GM)
- Ally Financial (antes GMAC) (ALLY)
- Chrysler y Chrysler Financial
- AIG o American International Group Inc. (AIG)
- Bank of America Corporation (BAC)
- Citigroup Inc. (C)
Kenneth Feinberg tuvo que determinar la remuneración de los 25 principales ejecutivos de las empresas beneficiarias del TARP. Aunque Feinberg no dictaminó sobre los pagos individuales de cada ejecutivo, se le pidió que determinara las estructuras de compensación de otros 75 empleados junto con los 25 principales ejecutivos. El zar de los salarios tenía que equilibrar la necesidad de proteger el interés público y permitir a las empresas compensar a sus empleados de forma adecuada.
Las normas de retribución del zar de los salarios
Para determinar si la remuneración se ajustaba a la norma pública, el zar de la remuneración se centró en las siguientes áreas:
Riesgo
La estructura de remuneración de una empresa no podía tener incentivos que alentaran a los empleados y ejecutivos a asumir riesgos excesivos que pudieran amenazar la estabilidad de la empresa. Esto incluía cualquier aumento a corto plazo de la remuneración basada en el rendimiento que pudiera concederse mediante una compensación que pudiera socavar el crecimiento y la salud de la empresa a largo plazo.
Devolución al contribuyente
La compensación debe reflejar la necesidad de que la empresa siga siendo competitiva y contrate a empleados con talento para que la empresa o el receptor del TARP pueda pagar sus obligaciones financieras al gobierno.
Asignación adecuada
La estructura de remuneración debía asignarse de forma que se centrase en los incentivos de rendimiento a corto y largo plazo. Estos incentivos incluían las aportaciones a las pensiones y los incentivos en metálico. El incentivo basado en el rendimiento también tenía que ser relevante y alcanzable para que el empleado tuviera un incentivo para lograr su objetivo. El rendimiento también tenía que estar vinculado a los resultados de la empresa o la división.
Compensación comparable
La estructura de compensación debía ser coherente y no excesiva en comparación con otras empresas o con puestos o funciones similares dentro de otras empresas.
Remuneración de los empleados frente a. Valor del TARP
La remuneración de cada empleado tenía que reflejar las contribuciones de ese empleado al valor de la empresa, que podían incluir la generación de ingresos, la gestión de riesgos y el liderazgo corporativo. También había que tener en cuenta las políticas y reglamentos de la empresa y si el empleado estaba contribuyendo de manera valiosa para la empresa, lo que en última instancia ayudó al receptor del TARP a reembolsar al contribuyente.
Directrices de ingresos
El zar de los sueldos desaprobaba las primas garantizadas y limitaba la remuneración a 500.000 dólares al año, y el resto de la remuneración estaba vinculada a los resultados. La remuneración de los incentivos debía entregarse en una combinación de acciones (o participaciones) y dinero en efectivo, pero también contenía una cláusula de recuperación que permitía retirar los ingresos si se consideraban inexactos. Además, no se debían asignar a los ejecutivos cantidades significativas de remuneración que no estuvieran basadas en los resultados y cuyo valor fuera difícil de determinar para los accionistas, incluidos los incentivos dentro de los planes de jubilación de los ejecutivos.
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