Definición de activo de riesgo

Qué es un activo de riesgo?

Un activo de riesgo es cualquier activo que conlleva cierto grado de riesgo. Los activos de riesgo se refieren generalmente a los activos que tienen un grado significativo de volatilidad de precios, como las acciones, las materias primas, los bonos de alto rendimiento, los bienes inmuebles y las divisas.

Concretamente, en el contexto bancario, un activo de riesgo se refiere a un activo propiedad de un banco o institución financiera cuyo valor puede fluctuar debido a cambios en los tipos de interés, la calidad del crédito, el riesgo de reembolso, etc.

El término también puede referirse al capital social de una empresa en dificultades financieras o casi en quiebra, ya que las reclamaciones de sus accionistas estarían por debajo de las de los tenedores de bonos de la empresa y otros prestamistas.

Puntos clave

  • Los activos de riesgo son activos con una importante volatilidad de precios, como la renta variable, las materias primas, los bonos de alto rendimiento, los bienes inmuebles y las divisas.
  • En la banca, un activo de riesgo es un activo que posee una institución financiera con un valor que puede fluctuar debido a cambios en los tipos de interés, la calidad del crédito, el riesgo de reembolso y otros factores.
  • El activo de riesgo también puede referirse al capital social de una empresa con problemas financieros, ya que los derechos de sus accionistas estarían por debajo de los de los tenedores de bonos y otros prestamistas de la empresa.

Cómo entender los activos de riesgo

El apetito de los inversores por los activos de riesgo varía considerablemente con el tiempo. El periodo comprendido entre 2003 y 2007 fue de gran apetito por el riesgo, ya que la demanda desenfrenada de los inversores hizo subir los precios de la mayoría de los activos asociados a un riesgo superior a la media, como las materias primas, los mercados emergentes, los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, así como las divisas de los exportadores de materias primas, como Canadá y Australia. La recesión mundial de 2008 a 2009 desencadenó una aversión masiva a los activos de riesgo, ya que el capital huyó al refugio por excelencia de los Estados Unidos.S. Tesoros.

Desde marzo de 2009, a medida que las oscilaciones en el apetito por el riesgo se hicieron más pronunciadas debido a las preocupaciones macroeconómicas mundiales, como la deuda soberana europea (en 2010 y 2011) y la crisis de EE.UU.S. En el año 2012, cuando se produjo el precipicio fiscal, los observadores del mercado empezaron a referirse a los periodos en los que los inversores tienen un gran apetito por los activos de riesgo como periodos de „risk on” y a los intervalos de aversión al riesgo como periodos de „risk off”.

Cómo pueden afectar los activos de riesgo a una cartera

Un periodo de subida y posterior caída del valor de una criptodivisa no regulada es otro ejemplo de un activo de riesgo que experimenta las fluctuaciones propias del mercado. Después de que las criptomonedas, como el Bitcoin, se utilizaran cada vez más para realizar transacciones, incluso en los mercados de la „red oscura”, su valor creció rápidamente. Las instituciones financieras tradicionales pronto trataron de explorar la tecnología blockchain subyacente que valida las transacciones de criptodivisas, y la atención general centrada en los activos digitales se intensificó.

Los primeros inversores en criptodivisas vieron ganancias exponenciales y otros prospectores siguieron su ejemplo buscando construir riqueza invirtiendo, a veces con diferentes grados de comprensión de los peligros potenciales. La expectativa de ver rendimientos rápidos en sus inversiones siguió atrayendo a nuevos inversores, lo que se ha descrito como hype o "overhype."

Una combinación de factores, que comenzó a finales de 2017 y continuó en 2018, llevó a una repentina caída del valor que borró no solo las ganancias sino todo el valor de algunas inversiones en criptodivisas.

El aumento de los debates sobre la posible regulación de las criptodivisas, junto con el temor al exceso de especulación, contribuyó a la caída de este activo de riesgo.

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