Qué es una Obligación de Préstamo Colateralizada (CBLO)?
Una obligación de préstamo colateralizada (CBLO) es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista sobre los términos y condiciones de un préstamo. Los CBLO permiten a quienes tienen restringido el uso del mercado interbancario de dinero a la vista en la India participar en los mercados monetarios a corto plazo.
Puntos clave
- El CBLO es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista.
- Estos instrumentos son operados por la Clearing Corporation of India Ltd. (Los miembros del CCIL son instituciones con poco o ningún acceso al mercado interbancario de dinero a la vista en la India.
- El instrumento funciona como un bono en el que el prestamista compra el CBLO y el prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses.
Cómo funciona un CBLO
Los CBLO son operados por la Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) y el Banco de la Reserva de la India (RBI). Las CBLO permiten que los préstamos a corto plazo estén garantizados por las instituciones financieras, ayudando a cubrir sus operaciones. Para acceder a estos fondos, la institución debe proporcionar valores elegibles como garantía, como por ejemplo letras del Tesoro con un vencimiento de al menos seis meses.
La CBLO funciona como un bono: el prestamista compra la CBLO y el prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses. Los CBLO facilitan el préstamo y el empréstito para diversos vencimientos, desde un día hasta un máximo de un año, en un entorno totalmente garantizado. Los detalles del CBLO incluyen una obligación para el prestatario de devolver la deuda en una fecha futura determinada y una autorización al prestamista para recibir el dinero en esa fecha futura. El prestamista también tiene la opción de transferir su autoridad a otra persona por el valor recibido.
Dado que el reembolso de los préstamos está garantizado por la CCIL, todos los préstamos están totalmente garantizados. La garantía proporciona una salvaguarda contra el riesgo de impago del prestatario o de que el prestamista no ponga los fondos a disposición del prestatario. El valor requerido de la garantía debe depositarse y mantenerse en custodia de la CCIL. Una vez recibido el depósito, la CCIL facilita las operaciones casando las órdenes de préstamo y empréstito presentadas por sus miembros.
Los CBLO son utilizados por instituciones financieras que no tienen acceso al mercado interbancario de dinero a la vista de la India.
Consideraciones especiales
Los tipos de instituciones financieras que pueden acogerse a los CBLO son las compañías de seguros, los fondos de inversión, los bancos nacionalizados, los bancos privados, los fondos de pensiones y los operadores privados. Para obtener un préstamo, los miembros deben abrir una cuenta SGL constitutiva (CSGL) en la CCIL, que se utiliza para depositar la garantía.
Requisitos para un CBLO
Los miembros que deseen prestar deben presentar sus ofertas en el mercado de subastas de CBLO, que está abierto desde las 11:15 a.m. hasta las 12:15 p.m. Hora estándar de la India. La oferta debe incluir el importe y el tipo y puede modificarse o anularse en cualquier momento durante la sesión abierta. Los prestatarios, sin embargo, no pueden editar sus ofertas de CBLO presentadas. Tras el cierre de la sesión de subastas a las 12:15 p.m., las pujas y ofertas de CBLO en el sistema se cotejan, y se notifica a los prestatarios y prestamistas ganadores.
El tamaño mínimo del lote para el mercado de subastas de CBLO es de 50 rupias.50 lakhs y el tamaño del lote múltiple es de Rs.5 lakhs. Los miembros no seleccionados en la fase de subasta pueden presentar sus pujas u ofertas en el mercado normal de CBLO, que está abierto los días laborables desde las 9:00 a.m. a 3:00 p.m. y los sábados a partir de las 9:00.m. a la 1:30 p.m. Los tamaños de lote mínimo y múltiple para el mercado normal de CBLO son Rs.5 lakhs. Las operaciones casadas en el mercado de subastas y en el mercado normal se procesan y liquidan en base a T+0. La CCIL asume el papel de contraparte central y garantiza la liquidación de las operaciones.