¿Qué es una manga de crédito??
Una funda de crédito es una forma de contrato de crédito respaldado por activos físicos, en el que la parte proveedora de la funda, conocida como el "proveedor de la funda," ofrecerá capital de trabajo y garantías en nombre de otra empresa, conocida como el "receptor de la funda."
El proveedor de la manga cofinanciará ciertos acuerdos de crédito pendientes que el receptor de la manga tiene con otros prestamistas, como bancos u otras instituciones financieras, y aumentará la calidad crediticia general del receptor de la manga.
Puntos clave
- Una manga de crédito es una forma de contrato de crédito respaldado por activos físicos.
- Las fundas de crédito son un tipo de garantía conjunta para los prestamistas de que se pagarán las deudas contraídas.
- Una empresa que actúa como "proveedor de manguitos" ofrece capital circulante y garantías.
- Una funda de crédito está pensada como un parche financiero para aliviar los problemas de crédito a corto plazo.
- Una funda de crédito no es un instrumento de préstamo basado en reservas o de financiación previa a la exportación, pero aumenta la calidad crediticia general del beneficiario de la funda.
Cómo funciona la manga de crédito
Una manga de crédito es un tipo de préstamo de capital circulante que se encuentra con mayor frecuencia en el sector energético, donde las mangas están respaldadas por activos energéticos físicos y conllevan ciertos requisitos de flujo de caja para que el beneficiario de la manga continúe operando.
Los contratos de manga de crédito suelen establecerse cuando la calidad crediticia de una empresa ha disminuido y su acceso a las formas tradicionales de financiación de la deuda se ha agotado. Las mangas de crédito son una forma de co-garantía, en la que una parte interviene para respaldar contractualmente a la otra y garantizar a los prestamistas que las deudas serán devueltas. Si el beneficiario de la manga de crédito no puede pagar, el proveedor de la manga tiene activos físicos que podrían ser embargados y vendidos para pagar la deuda.
Una funda de crédito también podría utilizarse en una empresa conjunta en la que una de las partes es financieramente más fuerte que la otra.
La financiación con mangas de crédito es útil para las filiales de una empresa en la que una filial es financieramente más importante que otra, que lucha por obtener crédito de los prestamistas. La filial más vital podría proporcionar una manga de crédito respaldada por sus activos, como las reservas de petróleo, a la filial más débil. Este paso permite a los prestamistas sentirse cómodos prestando a la filial más débil. El fideicomiso de protección del crédito está destinado a ser un acuerdo de financiación a corto plazo que proporcionará a la filial más débil el capital de trabajo necesario para mantener las operaciones.
Limitaciones de las fundas de crédito
Una manga de crédito está pensada como una ayuda financiera que se extiende para resolver las dificultades crediticias a corto plazo, por lo que no es útil en una situación de crisis crediticia a largo plazo. Una funda de crédito difiere de los acuerdos de financiación respaldados por activos a más largo plazo, como los préstamos basados en reservas o la financiación previa a la exportación.
El préstamo basado en las reservas es un acuerdo en el que una empresa petrolera pega sus reservas a un banco a cambio de un préstamo. Si la empresa no devuelve el préstamo, el banco puede embargar las reservas. La financiación previa a la exportación es un acuerdo por el que una empresa petrolera recibe un préstamo de un banco y se compromete a utilizar los primeros ingresos de sus ventas de petróleo para devolver el préstamo antes de quedarse con cualquier flujo de caja restante.