Qué es la relación entre el fondo de comercio y los activos?
El ratio fondo de comercio/activos mide la proporción del fondo de comercio de una empresa, que es un activo intangible, con respecto a sus activos totales y es un factor de valoración de la empresa. El fondo de comercio representa el valor de la marca de una empresa, su sólida base de clientes, las buenas relaciones con los clientes, las buenas relaciones con los empleados y la tecnología propia, etc.
La relación media entre el fondo de comercio y los activos varía de un sector a otro. Lo mejor es comparar la relación entre el fondo de comercio y los activos de los distintos sectores para hacerse una idea de lo que es típico. Entonces, se pueden identificar los valores atípicos del sector.
Puntos clave
- La relación entre el fondo de comercio y los activos mide la proporción del fondo de comercio de una empresa, que es un activo intangible, con respecto a sus activos totales, y es un factor de valoración de la empresa.
- El ratio cuantifica el valor de la marca de una empresa y otros aspectos intangibles de su valoración.
- Un ratio mayor de fondo de comercio a activos sugiere que el valor de la empresa no está principalmente en sus activos tangibles,
Entender el ratio fondo de comercio/activos
Para comprender la importancia de la relación entre el fondo de comercio y los activos, es importante recordar que el fondo de comercio es un activo intangible, lo que significa que no puede valorarse tan fácilmente como un activo físico. Esencialmente, la relación entre el fondo de comercio y los activos es una forma de ver qué porcentaje de la valoración total de una empresa se debe a su reputación en lugar de a sus activos tangibles.
El fondo de comercio se genera a menudo como resultado de una adquisición. Si este ratio empieza a aumentar rápidamente, puede indicar que la empresa está en una fase de compras. Si una empresa está aumentando sus activos totales mediante la adquisición de otras empresas y el fondo de comercio es una parte cada vez más grande de los activos de la empresa recién formada, podría conducir a una futura inestabilidad del nivel de activos para la empresa recién formada. Además, la cantidad de fondo de comercio que mantiene una empresa puede cambiar rápidamente si la empresa decide reducir la cantidad de fondo de comercio que tiene en los libros.
Interpretación de la relación entre el fondo de comercio y los activos
Un ratio de fondo de comercio a activos pequeño indicará que una gran parte de los activos totales de una empresa está compuesta por activos tangibles o artículos materiales que la empresa puede vender por su valor monetario. Los activos intangibles no son fáciles de separar de la empresa ni de liquidar para obtener una ganancia monetaria.
Una empresa con un elevado coeficiente inicial de fondo de comercio en relación con los activos puede experimentar un cambio significativo en el valor de sus activos totales -y en la valoración global de la empresa- si amortiza una gran parte de su fondo de comercio cuando su base de activos estaba compuesta en gran medida por fondo de comercio, para empezar.
Cálculo y ejemplo de la relación entre el fondo de comercio y los activos
El ratio del fondo de comercio sobre los activos se calcula dividiendo el fondo de comercio, que normalmente se encuentra en la sección de activos no corrientes del balance de una empresa, entre el total de activos.
Ratio entre el fondo de comercio y los activos = Fondo de comercio [Precio de compra + (Pasivos – Activos)] ÷ Activos totales
Por ejemplo, si una empresa se vende por 5.000.000 de dólares y su activo total es de 3.500.000 dólares y su pasivo de 750.000 dólares.
Relación entre el fondo de comercio y los activos = [5.000.000 + (750.000 $ – 3.500.000 $)] ÷ 3.500.000 $ = 64.3%