Volumen medio diario de negociación – Definición de ADTV

Qué es el volumen medio diario de operaciones (ADTV)?

El volumen medio diario de negociación (ADTV) es el número medio de acciones negociadas en un día en una acción determinada. El volumen diario es el número de acciones que se negocian cada día, pero puede promediarse a lo largo de varios días para hallar el volumen medio diario. El volumen medio diario de negociación es una métrica importante porque un volumen de negociación alto o bajo atrae a diferentes tipos de operadores e inversores. Muchos operadores e inversores prefieren un volumen medio diario de negociación más alto en comparación con un volumen de negociación bajo, porque con un volumen alto es más fácil entrar y salir de las posiciones. Los activos de bajo volumen tienen menos compradores y vendedores, y por lo tanto puede ser más difícil entrar o salir al precio deseado.

Puntos clave

  • El volumen diario de negociación es el número de acciones que se negocian al día. El volumen medio diario de operaciones suele calcularse sobre 20 o 30 días.
  • Calcule el volumen medio diario de negociación sumando el volumen de negociación de los últimos X días. A continuación, divida el total por X. Por ejemplo, sume los últimos 20 días de volumen de negociación y divídalos por 20 para obtener el ADTV de 20 días.
  • Los aumentos de volumen considerables significan que algo está cambiando en la acción que atrae más interés. Puede ser bajista o alcista en función de la dirección que tome el precio.
  • Un volumen decreciente indica que el interés está disminuyendo, pero incluso un volumen decreciente es útil porque cuando vuelve a haber un mayor volumen suele haber también un fuerte impulso de los precios.

Qué le dice el volumen medio diario de negociación (VPM)?

Cuando el volumen medio diario de negociación (ADTV) aumenta o disminuye drásticamente, indica que ha habido un cambio sustancial en la forma en que la gente valora o ve el activo. Por lo general, un mayor volumen medio diario de negociación significa que el valor es más competitivo, tiene unos diferenciales más estrechos y suele ser menos volátil. Las acciones tienden a ser menos volátiles cuando tienen un mayor volumen medio diario de negociación porque habría que realizar operaciones mucho más grandes para afectar al precio. Esto no significa que una acción con un volumen elevado no vaya a tener grandes movimientos de precios diarios. En un día cualquiera (o en varios días) cualquier valor puede tener un movimiento de precios muy grande, con un volumen superior a la media.

El volumen medio diario de negociación es una medida de negociación de valores citada a menudo y una indicación directa de la liquidez general de un valor. Cuanto mayor sea el volumen de negociación de un valor, más compradores y vendedores habrá en el mercado, lo que facilita y acelera la ejecución de una operación. Sin un nivel razonable de liquidez en el mercado, es probable que los costes de las transacciones sean más elevados (debido a los mayores diferenciales).

El volumen medio diario de negociación es una herramienta útil para analizar la acción del precio de cualquier activo líquido. Si el precio de un activo está dentro de un rango y se produce una ruptura, el aumento del volumen tiende a confirmar esa ruptura. La falta de volumen indica que la ruptura puede fracasar.

El volumen también ayuda a confirmar los movimientos del precio, ya sea al alza o a la baja. Cuando los precios suben o bajan con fuerza, el volumen también debería aumentar. Si no es así, es posible que no haya suficiente interés para seguir impulsando el precio. Si no hay suficiente interés, el precio puede retroceder.

Durante las tendencias, los retrocesos con bajo volumen tienden a favorecer que el precio vuelva a moverse en la dirección de la tendencia. Por ejemplo, en una tendencia alcista, el volumen suele aumentar cuando el precio sube con fuerza. Si la acción retrocede y el volumen es bajo, indica que no hay mucho interés de venta. Si el precio comienza a subir con un volumen mayor, puede ser un punto de entrada favorable, ya que tanto el precio como el volumen confirman la tendencia alcista.

Cuando el volumen es muy superior a la media, a veces indica un clímax en el movimiento del precio. Hay tantas acciones que han cambiado de manos en una determinada zona de precios que puede que no haya nadie más que intervenga y siga empujando el precio en esa dirección. Los movimientos bruscos de los precios junto con los aumentos bruscos del volumen pueden ser a menudo una señal de una inversión inminente de los precios.

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Volumen medio diario de negociación (ADTV)

Ejemplo de cómo utilizar el volumen medio diario de las operaciones (ADTV)

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020

En la parte inferior del gráfico hay una ventana de volumen. Las barras roja y verde reflejan el volumen diario, mientras que la línea negra es el volumen medio de 20 días. La media se ve menos afectada por los acontecimientos de un solo día, y es un mejor indicador de si el volumen general está aumentando o disminuyendo.

El gráfico muestra una zona de resistencia a la izquierda. La acción rompe por encima de él con un volumen creciente, lo que ayuda a confirmar la subida del precio y la ruptura. Tras la ruptura, el precio se consolida y el volumen es bastante bajo, salvo un día de gran volumen. Sin embargo, en general, el volumen medio está disminuyendo durante toda la consolidación/retroceso, lo que demuestra que hay poca presión de venta. El precio vuelve a romper al alza con un fuerte volumen, lo que confirma otro avance.

El precio intenta subir, pero el volumen y el precio no lo hacen. Cuando el precio empieza a bajar, el volumen aumenta. Esto indica que hay mucha presión de venta y que el precio podría seguir bajando.

La diferencia entre el volumen medio diario de negociación (ADTV) y el interés abierto

A veces se confunde el volumen con el interés abierto. El volumen medio diario de negociación es la media de cuántas acciones (mercado de valores) o contratos (mercado de futuros y opciones) cambian de manos en un día. El interés abierto es un término de futuros y opciones que describe cuántos contratos están abiertos, que aún no se han cerrado. Ambas medidas son bastante diferentes. El volumen es la cantidad bruta de contratos que cambian de manos. El interés abierto mide cuántas transacciones se utilizaron para abrir o cerrar posiciones y, por lo tanto, hace un seguimiento del número de contratos que permanecen abiertos.

Limitaciones del uso del volumen medio diario de negociación (ADTV)

El volumen medio diario de negociación es una métrica comúnmente utilizada y es útil para determinar si una acción cumple con los parámetros de negociación de un inversor o un operador. Sin embargo, el ADTV es una media. En un día determinado, un activo puede desviarse de la media, produciendo un volumen mucho mayor o menor.

La media también puede cambiar con el tiempo, subiendo, bajando u oscilando. Por lo tanto, supervise el volumen y el volumen medio con regularidad para asegurarse de que el activo sigue estando dentro de los parámetros de volumen que desea para sus operaciones.

Los cambios significativos en el volumen pueden indicar que algo ha cambiado en el activo, y estos cambios pueden ser desfavorables o favorables. El volumen no le dirá cuál es, pero le hará saber que puede ser necesaria alguna investigación o acción adicional.

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