VFIAX vs. SPY: Un fondo de inversión frente a. Estudio de caso del ETF

Qué son VFIAX y SPY?

El Vanguard 500 Index Fund Admiral Class (VFIAX) y el SPDR S&P 500 ETF (SPY) son productos de inversión similares. Ambos siguen el índice S&P 500, una U.S. índice bursátil que comprende 500 empresas con las mayores capitalizaciones de mercado. Ambos fondos tienen unos ratios de gastos significativamente inferiores a los del fondo medio. Lo más importante es que ambos ofrecen una excelente trayectoria a largo plazo.

También es posible que los fondos indexados de gestión pasiva y los fondos cotizados (ETF) que siguen índices de mercado amplios puedan superar a los fondos de inversión de gestión activa. La diferencia en los rendimientos es aún más sorprendente si se tiene en cuenta que los fondos indexados y los ETF imponen comisiones más bajas que los fondos de gestión activa.

Como inversor a largo plazo, el fondo Vanguard o el ETF SPDR pueden ser una forma de acceder al mercado de renta variable en general. Existen sutiles diferencias entre los fondos, aunque cumplen los mismos objetivos de inversión. Antes de decidir entre estos dos fondos, es importante entender sus diferencias en cuanto a comisiones y rendimiento.

Puntos clave

• Tanto el VFIAX, un fondo de inversión, como el SPY, un ETF, tratan de seguir al S&P 500.
• Una de las principales diferencias entre ambos es que el VFIAX de Vanguard tiene un ratio de gastos inferior, del 0.04% frente al SPY's 0.0945%.
• El ETF SPY puede tener una ligera ventaja fiscal sobre el fondo de inversión VFIAX, ya que no está gestionado activamente, lo que significa que hay menos compra y venta de operaciones.
• El VFIAX y el SPY se consideran generalmente inversiones sólidas, especialmente para los inversores pasivos.

Comisiones

La buena noticia es que ambos fondos cobran un coeficiente de gastos inferior al que suelen cobrar los fondos de inversión de gestión activa. El fondo de inversión medio tiene un ratio de gastos de alrededor del 0.5% (incluyendo tanto los fondos de gestión activa como los pasivos).

En cambio, el fondo de Vanguard tiene un ratio de gastos netos anuales del 0.04% a partir del 29 de abril de 2021, mientras que el ratio de gastos netos del ETF SPDR es más del doble, del 0.0945% a partir de enero. 13, 2022. El ahorro derivado de las menores comisiones (o gastos), en relación con el fondo medio, mejora su tasa de rendimiento anual.

Recuerde que los fondos de inversión de gestión activa, a pesar del atractivo de que un profesional elija su cesta de inversión, pueden tener un rendimiento inferior al de los fondos indexados y los ETF, especialmente si se tienen en cuenta las comisiones de gestión.

Rendimiento

Porque ambos fondos siguen al S&P 500 Index, la diferencia en sus rendimientos, al igual que sus comisiones, es pequeña. Desde 2011, ambos fondos han tenido un rendimiento ligeramente inferior al S&P 500 cada año, pero sólo por unas centésimas de porcentaje. Se han movido efectivamente en paralelo con el índice más amplio, y por lo tanto es importante que, al igual que todos los fondos de inversión de EE.UU. índices bursátiles, el S&El P 500 sólo ha subido a largo plazo.

Los inversores que compran y mantienen disfrutan de los rendimientos de la S&Los fondos de inversión P 500 tienen una media de alrededor del 10% anual, incluso después de tener en cuenta años con pérdidas sustanciales, como 1987 y 2008.

Otras consideraciones

Ambos fondos son, por lo general, excelentes inversiones con bajas comisiones y un sólido historial. En última instancia, todo se reduce a si se prefiere un fondo indexado o un ETF. Otros factores a tener en cuenta son las implicaciones fiscales y las comisiones de venta.

En general, los ETFs son ligeramente más favorables a la fiscalidad que los fondos de inversión, lo que puede dar lugar a menos impuestos sobre las plusvalías que un fondo de inversión de gestión activa. Presentan menos eventos imponibles, como que el gestor del fondo reequilibre el fondo vendiendo acciones de ciertos valores, lo que ocurre con más regularidad con un fondo de inversión. Si estos fondos se venden con una ganancia, usted debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital para el año en que se venden, a pesar de que usted no tuvo voz en su venta.

Con los ETF, el gestor no tiene que vender acciones específicas para gestionar las entradas y salidas. Por lo tanto, es menos probable que obtenga ganancias de capital en un año determinado, y su factura fiscal suele ser menor.

Por otro lado, los fondos de inversión no cobran „cargas” o comisiones, y suelen costar menos que un ETF. Vanguard es conocido por vender fondos sin carga, por lo que no debería pagar una comisión de venta si invierte en el índice Vanguard 500.

En comparación, un inversor adquiere los ETF a través de un agente de bolsa, al igual que las acciones individuales. Por lo tanto, usted paga una comisión en el momento de la compra. Esto es especialmente desfavorable para los inversores que emplean estrategias como el promediado de costes en dólares, que consiste en realizar inversiones frecuentes a intervalos determinados.

Una última consideración es la inversión mínima requerida. El fondo VFIAX requiere una inversión mínima de 3.000 dólares, mientras que el ETF SPY puede comprarse con participaciones fraccionadas por tan sólo 1 dólar.00's valor, en teoría. Como resultado, SPY puede ser más adecuado para los pequeños inversores minoristas que sólo quieren poner unos pocos cientos de dólares a trabajar.

Fuentes del artículo

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