El seguro de vida universal indexado (IUL) está despertando un gran interés entre quienes buscan un poco de acción de inversión con la protección de su seguro de vida en estos días. El IUL, también conocido como seguro de vida universal indexado a la renta variable, es una especie de vehículo híbrido.
Como cualquier producto de seguro de vida entera, garantiza un pago en caso de fallecimiento. Y, al igual que otros tipos de seguro de vida universal, el IUL mantiene un valor en efectivo que aumenta con el tiempo, a medida que se pagan las primas.
Por qué elegir un seguro de vida universal indexado (IUL)?
La diferencia con el IUL es que el tomador puede vincular hasta el 100% del valor en efectivo de la póliza a un índice bursátil, como el S&P 500 o Nasdaq 100. La parte restante, si la hay, se destina a una cuenta fija. Si la cuenta indexada presenta ganancias (calculadas normalmente en el transcurso de un mes), un porcentaje de los ingresos por intereses, denominado „tasa de participación”, se añade al valor en efectivo de la póliza. Si el índice baja de valor o se mantiene, la cuenta del asegurado gana poco o nada.
Aunque su rendimiento es similar al de un valor, los IUL no se consideran valores de inversión. „El valor en efectivo no se invierte en el mercado o en un índice. El índice no es más que un instrumento de medida para determinar el tipo de interés de la cuenta de valor en efectivo”, explica Jordan Niefeld, CPA, CFP, de Raymond James & Asociados en Aventura, Florida.
Como con cualquier tipo de seguro de vida universal, es crucial investigar cuidadosamente cada firma que se esté considerando para verificar que es una de las mejores compañías de seguros de vida universal que operan actualmente.
La ventaja
Crecimiento
La ventaja más significativa del seguro IUL es el potencial de ganancias en el valor en efectivo, que pueden ser significativamente mayores que las posibles en muchos otros tipos de productos financieros, incluidas las pólizas de seguro de vida universal tradicional o de vida entera.
Los titulares de las pólizas también se benefician de un límite mínimo de abono, normalmente del 0% o del 1%, de modo que el valor en efectivo existente está protegido de las pérdidas en un mercado de bajo rendimiento. „Si el índice genera un rendimiento negativo, el cliente no participa en una tasa de crédito negativa”, dice Niefeld. En otras palabras, la cuenta no perderá su valor efectivo original.
Ventajas fiscales
El valor en efectivo se acumula con impuestos diferidos, y la prestación por fallecimiento está exenta de impuestos para los beneficiarios. Los préstamos contra la póliza también están exentos de impuestos en muchos casos. Las primas se pagan con dólares después de impuestos, por lo que los retiros parciales y totales (hasta el importe de las primas pagadas) también están libres de impuestos.
Otras ventajas
Niefeld señala que hay una variedad de cláusulas adicionales disponibles para hacer la póliza más atractiva (y valiosa), incluyendo primas garantizadas, beneficios de muerte garantizados y provisiones para cuidados de larga duración y enfermedades críticas.
Las desventajas
Ganancias limitadas
Los aumentos del valor en efectivo están limitados por la aseguradora. La aseguradora gana dinero quedándose con una parte de las ganancias, incluyendo todo lo que supere el límite. „El tope del tipo de interés de acreditación es del 10% al 12%, según el producto”, explica Niefeld. ” Si el índice genera una rentabilidad superior al tope, el porcentaje máximo de abono se basa en el tope.”
El límite de la tasa de crédito puede resultar decepcionante en un mercado alcista desenfrenado, advierte Niefeld. En ese caso, el dinero del inversor queda inmovilizado en una cuenta que puede obtener un rendimiento inferior al de otras inversiones. Además, el asegurado puede no obtener ninguna ganancia. „Una serie de rendimientos negativos en el índice puede generar un tipo de interés de acreditación del 0%” a la póliza, advierte.
Promesas, promesas
La tasa de rendimiento potencial es presentada inevitablemente en su luz más favorable por las compañías que venden las pólizas. Por supuesto, ningún representante de ventas que desee mantener su licencia para vender garantiza grandes rendimientos, pero muchos de los asesores que se alejan de los productos IUL señalan de forma pragmática que los rendimientos pueden ser, de hecho, mucho más bajos de lo que se anima a anticipar a los asegurados. La falta de comprensión de los complejos cálculos también puede contribuir a crear expectativas poco realistas: los asegurados pueden no comprender del todo los costes que inevitablemente se comen los beneficios.
Factor de riesgo
Como cualquier producto vinculado a la renta variable, el IUL no es 100% seguro. El seguro IUL conlleva un mayor riesgo que el seguro de vida universal estándar, pero menos que las pólizas de seguro de vida variable (que sí invierten en acciones y bonos). „El riesgo adicional para el cliente se debe a las fluctuaciones en la acreditación de los tipos de interés”, dice Niefeld.
Además, las primas podrían aumentar. Aunque están diseñadas para mantenerse estables, „si el índice de medición se comporta sistemáticamente por debajo de la tasa prevista, las primas pueden aumentar en los próximos años.”
Impuestos
En caso de fallecimiento con préstamos pendientes contra la póliza, los fondos del préstamo pendientes pueden estar sujetos al impuesto sobre la renta ordinario. En caso de cancelación de la póliza, las ganancias pasan a tributar como ingresos. Las pérdidas no son deducibles.
Tasas y costes
Las comisiones suelen estar cargadas de antemano e integradas en complejos cálculos de tasas de crédito, lo que puede confundir a algunos inversores. Las comisiones pueden ser muy elevadas. Los costes varían de una aseguradora a otra y también dependen de la edad y la salud del asegurado.
Algunas de las comisiones que hay que tener en cuenta son:
- Gastos de la prima-Suele deducirse de la prima antes de aplicarla al valor en efectivo
- Gastos administrativos-suelen deducirse mensualmente del valor en efectivo de la póliza
- Costes de los seguros-Deducciones adicionales tomadas de la póliza para cubrir la prestación por fallecimiento, las prestaciones complementarias y las cláusulas adicionales
- Honorarios y comisiones-Algunas pólizas cobran comisiones iniciales o anuales por abrir o gestionar la cuenta
- Cargo por rescate-La cantidad que se pierde si se cancela la póliza o si se hacen préstamos o retiros. En algunos casos, la retirada parcial de la póliza reduce permanentemente la prestación por fallecimiento.
Cancelar o rescatar una póliza puede suponer más costes. En ese caso, „el valor de rescate en efectivo puede ser inferior a las primas acumuladas pagadas”, dice Niefeld.
El resultado final
Para los partidarios, una póliza IUL es lo mejor de ambos mundos. Junto con una prestación por fallecimiento, los asegurados obtienen un contrato fijo sin inversión directa en el mercado. Se benefician en su totalidad (o en gran parte) de los auges bursátiles y están protegidos del dolor de las caídas.
Los detractores advierten que los IUL pueden ser caros, con un sinfín de tasas y costes ocultos. Además, son productos financieros complicados y avanzados que requieren un profundo conocimiento por parte del asegurado.
Sin embargo, una póliza IUL podría ser una buena opción de inversión para los inexpertos, porque no hay que hacer ninguna elección de inversión real. Debido a los suelos y topes, el IUL „está mucho más cerca de un producto de renta fija que de un producto de renta variable”, dice Niefeld. El cliente ideal es „una persona que quiere/necesita un seguro de vida, no tiene la tolerancia al riesgo de un producto variable, [pero] asumiría algún riesgo [para] recibir un tipo de crédito superior a un tipo de rendimiento fijo.”
Fuentes del artículo
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