Hay una serie de ventajas y desventajas que los inversores deben conocer cuando se trata de fondos del mercado monetario. En este artículo, analizaremos estas ventajas y desventajas.
Puntos clave
- La inversión en el mercado monetario puede ser muy ventajosa, sobre todo si se necesita un lugar relativamente seguro a corto plazo para aparcar el dinero.
- Algunas desventajas son la baja rentabilidad, la pérdida de poder adquisitivo y que algunas inversiones del mercado monetario no están aseguradas por la FDIC.
- Como cualquier inversión, los pros y los contras mencionados hacen que un fondo del mercado monetario sea ideal en algunas situaciones y potencialmente perjudicial en otras.
- Si tiene entre 20 y 30 años y mantiene la mayor parte de sus ahorros para la jubilación en un fondo del mercado monetario, por ejemplo, probablemente lo esté haciendo mal.
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Ventajas e inconvenientes de los fondos del mercado monetario
Fondos del mercado monetario: Una visión general
La inversión en el mercado monetario conlleva una rentabilidad baja de un solo dígito. En comparación con las acciones o las emisiones de deuda de las empresas, el riesgo para el capital suele ser bastante bajo. Sin embargo, los inversores deben sopesar una serie de pros y contras. Las bajadas pueden superar con creces las subidas.
Ventajas de los fondos del mercado monetario
En primer lugar, consideremos las ventajas de colocar su dinero en una cuenta del mercado monetario.
Un gran lugar para aparcar el dinero
Cuando el mercado de valores es extremadamente volátil y los inversores no están seguros de dónde invertir su dinero, el mercado monetario puede ser un excelente refugio. Por qué? Como ya se ha dicho, se considera que las cuentas y los fondos del mercado monetario tienen menos riesgo que las acciones y los bonos. Esto se debe a que estos tipos de fondos suelen invertir en vehículos de bajo riesgo, como certificados de depósito (CD), letras del Tesoro (T-bills) y papel comercial a corto plazo. Además, el mercado monetario suele generar una rentabilidad de un solo dígito para los inversores, lo que en un mercado a la baja puede seguir siendo bastante atractivo.
La liquidez no suele ser un problema
Los fondos del mercado monetario no suelen invertir en valores que se negocian en volúmenes minúsculos o que suelen tener poco seguimiento. En su mayoría, operan con entidades y/o valores que tienen una demanda bastante alta (como los T-bills). Esto significa que tienden a ser más líquidas; los inversores pueden comprarlas y venderlas con relativa facilidad. Contrasta esto con, por ejemplo, las acciones de una empresa china de biotecnología de pequeña capitalización. En algunos casos, esas acciones pueden ser muy líquidas, pero para la mayoría el público es probablemente muy limitado. Esto significa que entrar y salir de una inversión de este tipo podría ser difícil si el mercado cayera en picado.
Con el tiempo, la inversión en el mercado monetario puede hacer que una persona se empobrezca en el sentido de que los dólares que gana pueden no seguir el ritmo del aumento del coste de la vida.
Desventajas de los fondos del mercado monetario
Ahora hablemos de las desventajas de tener sus fondos en una cuenta del mercado monetario.
El poder adquisitivo puede verse afectado
Si un inversor obtiene una rentabilidad del 3% en su cuenta del mercado monetario, pero la inflación es del 4%, el inversor está perdiendo poder adquisitivo cada año.
Los gastos pueden ser un lastre
Cuando los inversores ganan el 2% o el 3% en una cuenta del mercado monetario, incluso las pequeñas comisiones anuales pueden consumir una parte sustancial de los beneficios. Esto puede dificultar aún más que los inversores del mercado monetario sigan el ritmo de la inflación. Dependiendo de la cuenta o el fondo, las comisiones pueden variar en su impacto negativo sobre los rendimientos. Si, por ejemplo, un particular mantiene 5.000 dólares en una cuenta del mercado monetario que rinde un 3% anual, y se le cobran 30 dólares en concepto de comisiones, la rentabilidad total puede verse afectada de forma drástica.
- 5.000 $ x 3% = 150 $ de rendimiento total
- 150$ – 30$ en comisiones = 120$ de beneficio
Los 30 dólares de comisiones representan el 20% del rendimiento total, una gran deducción que reduce considerablemente el beneficio final. El importe anterior tampoco tiene en cuenta las obligaciones fiscales que podrían generarse si la operación se realizara fuera de una cuenta de jubilación.
La red de seguridad de la FDIC puede no estar presente
Los fondos monetarios adquiridos en un banco suelen estar asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) hasta 250.000 dólares por depositante. Sin embargo, los fondos de inversión del mercado monetario no suelen estar asegurados por el gobierno. Esto significa que, aunque los fondos de inversión del mercado monetario pueden seguir considerándose un lugar comparativamente seguro para invertir el dinero, sigue existiendo un elemento de riesgo que todos los inversores deben tener en cuenta. Si un inversor mantuviera una cuenta del mercado monetario de 20.000 dólares en un banco y éste quebrara, el inversor probablemente volvería a estar cubierto por este seguro. Por el contrario, si un fondo hiciera lo mismo, el inversor podría no volver a ser indemnizado, al menos por el gobierno federal.
La crisis financiera de 2008 restó mucho brillo a la reputación estelar de la que gozaban los fondos del mercado monetario. Un gran fondo del mercado monetario rompió el dólar: las acciones cayeron por debajo de 1 dólar.00-desencadenando una carrera en toda la industria del mercado monetario. Desde entonces, el sector ha colaborado con la Comisión del Mercado de Valores (SEC) para introducir pruebas de resistencia y otras medidas para aumentar la capacidad de recuperación y reparar parte del daño a la reputación.
Los rendimientos pueden variar
Aunque los fondos del mercado monetario suelen invertir en valores del Estado y otros vehículos que se consideran comparativamente seguros, también pueden asumir algunos riesgos para obtener mayores rendimientos para sus inversores. Por ejemplo, para intentar captar una décima más de rentabilidad, el fondo puede invertir en bonos o papel comercial que conllevan un riesgo adicional. La cuestión es que invertir en el fondo del mercado monetario de mayor rendimiento puede no ser siempre la idea más inteligente dado el riesgo adicional. Recuerde que la rentabilidad de un fondo en un año anterior no es necesariamente una indicación de lo que puede generar en un año futuro.
También es importante tener en cuenta que la alternativa al mercado monetario puede no ser deseable tampoco en algunas situaciones de mercado. Por ejemplo, el hecho de que los dividendos o el producto de la venta de acciones se le envíen directamente a usted (el inversor) puede no permitirle obtener la misma tasa de rendimiento. Además, la reinversión de los dividendos en acciones puede agravar los problemas de rentabilidad en un mercado a la baja.
Oportunidad perdida
A lo largo del tiempo, las acciones ordinarias han rendido entre un 8% y un 10% de media, incluidos los periodos de recesión. Al invertir en un fondo de inversión del mercado monetario, que a menudo sólo rinde el 2% o el 3%, el inversor puede estar perdiendo la oportunidad de obtener una mejor tasa de rendimiento. Esto puede tener un tremendo impacto en la capacidad de un individuo para crear riqueza.
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Fuentes del artículo
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