Los agentes de seguros y los asesores financieros llevan décadas invirtiendo el dinero de sus clientes en rentas vitalicias. Esta práctica tiene sus detractores, y las críticas suelen centrarse en las elevadas comisiones que se pagan a los vendedores de rentas vitalicias y en las fuertes tasas que se cobran a los titulares de las mismas año tras año. A continuación, un resumen de los pros y los contras de las rentas vitalicias, en comparación con otras formas de invertir para la jubilación.
Puntos clave
- Las rentas vitalicias pueden proporcionar un flujo de ingresos fiable durante la jubilación, pero si se muere demasiado pronto, es posible que no reciba el valor de su dinero.
- Las rentas vitalicias suelen tener comisiones elevadas en comparación con los fondos de inversión y otras inversiones.
- Puede personalizar una renta vitalicia para que se adapte a sus necesidades, pero normalmente tendrá que pagar más o aceptar una renta mensual menor.
Cómo funcionan las rentas vitalicias
Una renta vitalicia es un contrato entre un individuo y una compañía de seguros. El inversor aporta una suma de dinero -ya sea todo por adelantado o en pagos a lo largo del tiempo- y la aseguradora se compromete a pagarle un flujo regular de ingresos a cambio.
Con una renta vitalicia inmediata, esos ingresos comienzan casi de inmediato. Con una renta vitalicia diferida, comienza en algún momento en el futuro, normalmente durante la jubilación. El importe en dólares de los pagos de las rentas viene determinado por factores como el saldo de la cuenta y la edad del inversor.
Las rentas vitalicias pueden estructurarse para pagarlas durante un número determinado de años, como 10 o 20, o durante toda la vida del titular de la renta. Cuando el titular fallece, el dinero que queda en la cuenta suele pertenecer a la compañía de seguros. Sin embargo, si vive felizmente hasta, por ejemplo, los 135 años, la compañía de seguros tiene que seguir efectuando esos pagos regulares.
Las rentas vitalicias pueden ser fijas o variables. En una renta vitalicia fija, la compañía de seguros paga un tipo de rendimiento determinado por el dinero del inversor. En una renta vitalicia variable, la aseguradora invierte el dinero en una cartera de fondos de inversión, o „subcuentas”, elegidas por el inversor, y la rentabilidad fluctúa en función de su rendimiento.
Pros
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Ingresos garantizados
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Características personalizables
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Asistencia en la gestión del dinero
Contras
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Comisiones elevadas
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Comisiones elevadas
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Cargos por rescate
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Penalizaciones fiscales
Las ventajas de las rentas vitalicias
A pesar de las críticas, las rentas vitalicias ofrecen algunas ventajas para los inversores que buscan la jubilación.
Ingresos garantizados
La compañía de seguros es responsable de pagar los ingresos que ha prometido, independientemente de cuánto tiempo viva el titular de la renta vitalicia. Sin embargo, esa promesa es tan buena como la compañía de seguros que la respalda. Esta es una de las razones por las que los inversionistas deben hacer negocios sólo con aseguradoras que reciban altas calificaciones de solidez financiera por parte de las principales agencias calificadoras independientes.
Características personalizables
Los contratos de rentas vitalicias suelen adaptarse a las necesidades del comprador. Por ejemplo, una cláusula de indemnización por fallecimiento puede garantizar que los herederos del titular de la renta vitalicia reciban al menos algo cuando el titular fallezca.
Una cláusula de beneficio de ingreso mínimo garantizado promete un pago determinado, independientemente del rendimiento de los fondos de inversión de una renta vitalicia variable. Una renta vitalicia conjunta y de supervivencia puede proporcionar ingresos continuos al cónyuge superviviente. Sin embargo, todas estas características tienen un precio adicional.
Asistencia en la gestión del dinero
Las rentas vitalicias variables pueden ofrecer una serie de características de gestión profesional del dinero, como el reequilibrio periódico de la cartera, para los inversores que prefieren dejar ese trabajo a otra persona.
Las desventajas de las rentas vitalicias
Comisiones elevadas
Cuando se trata de las comisiones que se cobran por la venta de rentas vitalicias frente a. fondos de inversión, las primeras son casi siempre más altas que las segundas. Supongamos que un inversor transfiere un saldo de 500.000 dólares de un plan 401(k) a una cuenta de jubilación individual (IRA). Si el dinero se invierte en fondos de inversión, el asesor financiero puede ganar una comisión de aproximadamente el 2%. Si se invierte en una renta vitalicia que contiene los mismos fondos de inversión o similares, el asesor podría ganar una comisión del 6% al 8% o incluso superior. Por lo tanto, una reinversión de 500.000 dólares en fondos de inversión pagaría al asesor una comisión de 10.000 dólares como máximo, mientras que la misma reinversión en una renta vitalicia podría pagar fácilmente al asesor entre 25.000 y 35.000 dólares de comisión. No es de extrañar que muchos asesores dirijan a sus clientes hacia la renta vitalicia.
Comisiones elevadas
La mayoría de las rentas vitalicias no cobran gastos de venta por adelantado. Esto puede hacer que parezcan inversiones sin carga, pero no significa que no tengan muchas comisiones y gastos.
Los contratos de rentas vitalicias imponen gastos anuales de mantenimiento y funcionamiento que a menudo cuestan bastante más que los gastos de fondos de inversión comparables. Esto ha cambiado un poco en los últimos años, y algunas aseguradoras ofrecen ahora rentas vitalicias con ratios de gastos anuales comparativamente bajos. Sin embargo, como siempre, los inversores deben examinar la letra pequeña antes de firmar.
Cargos por rescate
Si el titular de una renta vitalicia necesita retirar el dinero antes de que transcurra un determinado periodo de tiempo (normalmente de seis a ocho años, pero a veces más), puede estar sujeto a fuertes comisiones de rescate cobradas por la aseguradora.
Penalizaciones fiscales
Si el titular de la renta vitalicia es menor de 59½ años, es posible que tenga que pagar una penalización del 10% por la retirada anticipada del dinero que retire.
Sin beneficios fiscales añadidos en las cuentas individuales
Las anualidades ya están protegidas fiscalmente. Las ganancias de la inversión crecen libres de impuestos hasta que el propietario comienza a percibir ingresos. Si la renta vitalicia es una renta vitalicia cualificada, el propietario también tiene derecho a una deducción fiscal por el dinero que aporta cada año.
Sin embargo, una IRA o 401(k) tradicional tiene las mismas ventajas fiscales, y normalmente a un coste mucho menor si se invierte en fondos de inversión convencionales. Por lo tanto, colocar una renta vitalicia en una cuenta de jubilación individual, como pueden instar a los inversores a hacer algunos vendedores ansiosos, es redundante e innecesariamente caro.
Si está pensando en comprar una renta vitalicia, asegúrese de que está tratando con una compañía de seguros financieramente sólida que probablemente esté presente -y sea capaz de cumplir sus promesas- cuando empiece a percibir ingresos.
Una solución de compromiso
Una opción práctica para los inversores es seguir con los fondos de inversión hasta la jubilación y luego trasladar parte de su dinero a una renta vitalicia, especialmente una con una cláusula de protección a la baja. Esto mantiene las comisiones al mínimo durante los años de trabajo del inversor, pero garantiza unos ingresos constantes en la jubilación.
Fuentes del artículo
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