Una estrategia de inversión a largo plazo es aquella que implica mantener las inversiones durante más de un año completo. Esta estrategia incluye la tenencia de activos como bonos, acciones, fondos cotizados (ETF), fondos de inversión, etc. Las personas que adoptan un enfoque a largo plazo requieren disciplina y paciencia, ya que los inversores deben ser capaces de asumir una cierta cantidad de riesgo mientras esperan mayores recompensas en el futuro.
Muchos expertos del mercado recomiendan mantener las acciones a largo plazo. La S&El P 500 sólo experimentó pérdidas en 10 de los 47 años transcurridos entre 1975 y 2021, lo que hace que los rendimientos del mercado bursátil sean bastante volátiles en plazos más cortos. Sin embargo, los inversores han experimentado históricamente una tasa de éxito mucho mayor a largo plazo.
En un entorno de bajos tipos de interés, los inversores pueden verse tentados a incursionar en las acciones para aumentar los rendimientos a corto plazo, pero tiene más sentido -y produce mayores rendimientos globales- mantener las acciones a largo plazo. En este artículo, mostramos cómo puede beneficiarse de mantener las acciones durante un periodo de tiempo más largo.
Puntos clave
- Las inversiones a largo plazo casi siempre superan al mercado cuando los inversores intentan calcular el tiempo de sus participaciones.
- La negociación emocional tiende a dificultar la rentabilidad de los inversores.
- La S&El P 500 obtuvo rendimientos positivos para los inversores en la mayoría de los períodos de 20 años.
- Superar las bajadas temporales del mercado se considera un signo de buen inversor.
- Invertir a largo plazo reduce los costes y permite componer las ganancias que se reciben de los dividendos.
Mejores rendimientos a largo plazo
El término clase de activos se refiere a una categoría específica de inversiones. Comparten las mismas características y cualidades, como los activos de renta fija (bonos) o los de renta variable, que se denominan comúnmente acciones. La clase de activos que más le conviene depende de varios factores, como su edad, su perfil y tolerancia al riesgo, sus objetivos de inversión y la cantidad de capital de que dispone. Pero qué clases de activos son los mejores para los inversores a largo plazo?
Si observamos varias décadas de rendimientos de las clases de activos, encontramos que las acciones han superado en general a casi todas las demás clases de activos. La S&El P 500 ha devuelto una media del 10.22% anual entre 1928 y 2021. Esto se compara favorablemente con el 3.El 4% de rentabilidad de las letras del Tesoro a tres meses (T-bills) y el 5% de rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años.
Los mercados emergentes tienen uno de los mayores potenciales de rentabilidad en los mercados de renta variable, pero también conllevan el mayor grado de riesgo. Esta clase ha obtenido históricamente una rentabilidad media anual del 12% al 13%, pero las fluctuaciones a corto plazo han afectado a su rendimiento. Por ejemplo, la rentabilidad anualizada a 10 años del índice MSCI Emerging Markets fue del 5.49% a partir de diciembre. 31, 2021.
Las acciones de pequeña y gran capitalización también han ofrecido rendimientos superiores a la media. Por ejemplo, la rentabilidad a 10 años del índice Russell 2000, que mide el rendimiento de 2.000 pequeñas empresas, fue del 12.5%. El índice Russell 1000 de gran capitalización tuvo una rentabilidad media del 15.94% en los últimos 10 años, a partir de enero. 10, 2022.
Las clases de renta variable más arriesgadas han ofrecido históricamente mayores rendimientos que sus homólogas más conservadoras.
Aguantar las subidas y las bajadas
Las acciones se consideran inversiones a largo plazo. Esto se debe, en parte, a que no es inusual que las acciones pierdan entre un 10% y un 20% o más de su valor en un periodo de tiempo corto. Los inversores tienen la oportunidad de superar algunas de estas subidas y bajadas durante un periodo de muchos años o incluso décadas para generar un mejor rendimiento a largo plazo.
Si se observan los rendimientos del mercado de valores desde la década de 1920, los particulares rara vez han perdido dinero invirtiendo en el S&P 500 durante un periodo de 20 años. Incluso teniendo en cuenta los contratiempos, como la Gran Depresión, el Lunes Negro, la burbuja tecnológica y la crisis financiera, los inversores habrían experimentado ganancias si hubieran invertido en el S&P 500 y lo mantuvo ininterrumpidamente durante 20 años.
Aunque los resultados pasados no garantizan los rendimientos futuros, sí sugieren que la inversión a largo plazo en acciones suele dar resultados positivos, si se les da el tiempo suficiente.
Los inversores son malos temporizadores del mercado
Admitámoslo, no somos tan tranquilos y racionales como pretendemos. De hecho, uno de los defectos inherentes al comportamiento de los inversores es la tendencia a ser emocionales. Muchos individuos dicen ser inversores a largo plazo hasta que la bolsa empieza a caer, que es cuando tienden a retirar su dinero para evitar pérdidas adicionales.
Muchos inversores no consiguen seguir invirtiendo en acciones cuando se produce un rebote. De hecho, tienden a volver a entrar cuando la mayoría de las ganancias ya se han conseguido. Este tipo de comportamiento de compra alta y venta baja tiende a paralizar los rendimientos de los inversores.
Según el estudio de Dalbar's Quantitative Analysis of Investor Behavior, el S&P 500 tuvo una rentabilidad media anual de algo más del 6% durante el periodo de 20 años que finalizó en diciembre. 31, 2019. Durante el mismo periodo de tiempo, el inversor medio obtuvo una rentabilidad media anual de alrededor del 2.5%.
Hay algunas razones por las que esto ocurre. He aquí sólo un par de ellas:
- Los inversores tienen miedo al arrepentimiento. La gente a menudo no confía en su propio juicio y en su lugar sigue el bombo y platillo, especialmente cuando los mercados caen. La gente tiende a caer en la trampa de que se arrepentirá de haber conservado las acciones y perderá mucho más dinero por la caída de su valor, por lo que acaba vendiéndolas para apaciguar ese temor.
- Una sensación de pesimismo cuando las cosas cambian. El optimismo prevalece durante las subidas del mercado, pero lo contrario ocurre cuando las cosas se ponen feas. El mercado puede experimentar fluctuaciones a causa de choques sorpresivos a corto plazo, como los relacionados con la economía. Pero es importante recordar que estas subidas suelen ser efímeras y que es muy probable que las cosas cambien.
Los inversores que prestan demasiada atención al mercado bursátil tienden a reducir sus posibilidades de éxito al tratar de medir el tiempo del mercado con demasiada frecuencia. Una simple estrategia de compra y mantenimiento a largo plazo habría dado resultados mucho mejores.
Menor tasa de impuesto sobre las ganancias de capital
Los beneficios resultantes de la venta de cualquier activo de capital terminan en una ganancia de capital. Esto incluye cualquier activo personal, como muebles, o inversiones como acciones, bonos y bienes inmuebles.
Un inversor que venda un valor en el plazo de un año natural desde su compra, verá gravadas sus ganancias como ingresos ordinarios. Se trata de ganancias de capital a corto plazo. Dependiendo de la renta bruta ajustada del individuo (AGI), este tipo impositivo puede llegar al 37%.
Cualquier valor que se venda después de mantenerlo durante más de un año da lugar a ganancias de capital a largo plazo. Las ganancias tributan a un tipo máximo de sólo el 20%. Los inversores que se encuentran en los tramos impositivos más bajos pueden incluso beneficiarse de un tipo impositivo del 0% sobre las plusvalías a largo plazo.
Menos costoso
Uno de los principales beneficios de un enfoque de inversión a largo plazo es el dinero. Mantener las acciones en su cartera durante más tiempo es más rentable que comprar y vender regularmente porque cuanto más tiempo mantenga sus inversiones, menos comisiones tendrá que pagar. Pero, ¿cuánto cuesta todo esto??
Como hemos comentado en la última sección, usted se ahorra los impuestos. Las ganancias de las ventas de acciones deben declararse al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Esto acaba aumentando su responsabilidad fiscal, lo que significa más dinero de su bolsillo. Recuerde que las ganancias de capital a corto plazo pueden costarle más que si mantiene las acciones durante un periodo de tiempo más largo.
Luego están las comisiones por operaciones o transacciones. La cantidad que pague dependerá del tipo de cuenta que tenga y de la empresa de inversión que gestione su cartera. Por ejemplo, pueden cobrarle una comisión o un recargo, donde la primera se deduce cuando compra y vende a través de un corredor, mientras que los recargos se cobran cuando la venta se dirige a través de su propio inventario. Estos costes se cargan en su cuenta cada vez que negocia con acciones. Esto significa que el saldo de su cartera disminuirá con cada venta que realice.
Las empresas suelen cobrar comisiones continuas, como los gastos de mantenimiento de la cuenta, que también pueden hacer mella en el saldo de su cuenta. Por lo tanto, si usted es un operador habitual que tiene un objetivo a corto plazo, sus comisiones se sumarán aún más cuando se tengan en cuenta las comisiones por transacción.
Compuesto con acciones de dividendos
Los dividendos son beneficios corporativos distribuidos por empresas con un historial de éxito. Suelen ser valores de primer orden o defensivos. Los valores defensivos son empresas que obtienen buenos resultados independientemente de la evolución de la economía o de la caída de la bolsa.
Estas empresas pagan dividendos con regularidad -normalmente cada trimestre- a los accionistas que reúnen los requisitos necesarios, lo que significa que usted puede participar en su éxito. Aunque puede ser tentador cobrarlos, hay una muy buena razón para reinvertir los dividendos en las empresas que realmente los pagan.
Si tiene bonos o fondos de inversión, sabrá cómo afecta el interés compuesto a sus inversiones. El interés compuesto es cualquier interés calculado sobre el saldo principal de su cartera de acciones y cualquier interés anterior que haya ganado. Esto significa que los intereses (o dividendos) que acumula su cartera de acciones se acumulan con el tiempo, aumentando así el importe de su cuenta a largo plazo.
Los mejores tipos de acciones para mantener a largo plazo
Hay varias cosas que hay que tener en cuenta a la hora de comprar acciones. Tenga en cuenta su edad, su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión, entre otras cosas. Tener todo esto en cuenta puede ayudarle a determinar el tipo de cartera de acciones que puede crear para alcanzar sus objetivos. He aquí una guía general que puede seguir como punto de partida y que puede adaptar a su propia situación:
- Elija fondos indexados. Se trata de ETF que siguen índices específicos, como el S&P 500 o el Russell 1000, y cotizan igual que las acciones. Pero, a diferencia de las acciones, estos fondos tienen un coste más bajo y no tendrá que elegir empresas concretas en las que invertir. Los fondos indexados ofrecen una rentabilidad similar a la de los índices que siguen.
- Considere las acciones que pagan dividendos. Este tipo de valores puede ayudar a añadir valor a su cartera, especialmente cuando los dividendos se reinvierten.
- Las empresas con alto crecimiento pueden impulsar su cartera. Las acciones de crecimiento tienden a asociarse con empresas que son capaces de generar unos ingresos significativamente altos a un ritmo más rápido que otras. También están mejor preparadas para presentar buenos informes de beneficios. Tenga en cuenta, sin embargo, que este grado de crecimiento conlleva un mayor nivel de riesgo, por lo que tendrá que ser un poco más astuto que los inversores novatos si quiere seguir este camino.
Como siempre, es conveniente consultar a un profesional financiero, especialmente si es nuevo en el mundo de la inversión.
¿Cuáles son las ventajas fiscales de mantener las acciones a largo plazo??
Hacienda grava las ganancias de capital en función de las participaciones a corto y largo plazo. Las ganancias de capital a corto plazo se gravan sobre los activos vendidos en un solo año de propiedad, mientras que las ganancias a largo plazo se gravan sobre la venta de activos mantenidos durante más de 12 meses.
Las ganancias de capital a corto plazo se tratan como ingresos ordinarios, lo que significa que podría tributar hasta un 37% en función de su nivel impositivo. En cambio, las ganancias a largo plazo sólo están sujetas a un impuesto del 0%, 15% o 20%. El tipo depende de su renta bruta ajustada y de su estado civil.
¿Cuánto tiempo hay que mantener una acción para considerarla a largo plazo??
Al igual que con cualquier activo, debe mantener una acción durante un mínimo de 12 meses para que se considere una inversión a largo plazo. Todo lo que no sea eso se considera una tenencia a corto plazo.
¿Puede vender una acción justo después de comprarla??
El tiempo que se puede esperar para vender las acciones después de comprarlas depende del broker. Algunas empresas exigen que se espere un tiempo determinado (al menos hasta la fecha de liquidación) para vender las acciones. Otros permiten un cierto número de transacciones en el mismo día dentro de su cuenta. Las personas que realizan un número de operaciones superior al asignado en el mismo día se consideran operadores de día o de patrón y, por lo general, se les exige que mantengan un saldo mínimo en sus cuentas.
El resultado final
Las personas que invierten en acciones pueden beneficiarse de muchas estrategias comerciales diferentes. Los inversores que tienen más experiencia y una mayor cantidad de capital a su disposición pueden ser capaces de montar las olas del mercado y ganar dinero utilizando técnicas de negociación a corto plazo. Pero eso puede no funcionar para quienes están empezando o no son capaces de tolerar demasiado riesgo. Mantener las acciones a largo plazo puede ayudarle a superar los altibajos del mercado, beneficiarse de tipos impositivos más bajos y suele ser menos costoso.
Fuentes del artículo
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