Qué es la venta forzosa (liquidación forzosa)?
La venta forzosa o liquidación forzosa suele implicar la venta involuntaria de activos o valores para crear liquidez en caso de una situación incontrolable o imprevista. La venta forzosa se realiza normalmente como reacción a un acontecimiento económico, un cambio en la vida personal, una regulación de la empresa o una orden legal.
Puntos clave
- La venta forzosa (liquidación forzosa) puede referirse a una serie de situaciones en las que se exige la venta de los activos de un individuo.
- En el mundo de la inversión, si se emite un requerimiento de margen y el inversor no puede llevar su inversión hasta los requisitos mínimos, el corredor tiene derecho a vender las posiciones.
- En el ámbito de las finanzas personales, los activos de una persona pueden liquidarse por muchas razones, como la quiebra, el divorcio o el fallecimiento.
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La venta forzosa: Mi término favorito
Comprender la venta forzosa (liquidación forzosa)
Venta forzosa dentro de una cuenta de margen
En el ámbito de las inversiones en valores, la venta forzosa puede producirse dentro de la cuenta de margen de un inversor si éste no consigue que su cuenta supere los requisitos mínimos tras recibir un requerimiento de margen. Las liquidaciones forzosas suelen producirse tras las advertencias del agente de bolsa sobre la situación de infravaloración de una cuenta. Si el titular de la cuenta decide no cumplir los requisitos de margen, o simplemente no puede pagarlos, el corredor tiene derecho a vender las posiciones actuales.
Los dos ejemplos siguientes sirven para ilustrar la venta forzada dentro de una cuenta de margen:
Liquidación forzosa de activos personales
La venta forzosa de activos personales puede producirse cuando fallece un miembro de la familia; una sucesión puede verse obligada a vender los activos y propiedades del fallecido para pagar las deudas. En los procesos de divorcio, también se suelen vender los activos y dividir las ganancias entre ambas partes.
Los acreedores, bajo la autoridad de un mandato judicial de ejecución, pueden normalmente forzar la venta de los activos de un deudor subastándolos. El Valor de Liquidación Forzosa (VLF) o Valor de Venta Forzosa (VVF) es el producto recibido por la venta de estos bienes en dificultades, que se utiliza para pagar la deuda.
Compra forzada frente a. Venta forzada
Lo contrario de una venta forzada en una cuenta de margen es una compra forzada. Esto ocurre en la cuenta de un vendedor en corto cuando el prestamista original de las acciones las retira o cuando el corredor ya no puede tomar prestadas acciones para la posición en corto. Cuando se activa una compra forzada, se recompran las acciones para cerrar la posición corta. El titular de la cuenta podría no ser avisado antes del acto.
Ejemplo real de venta forzada
En caso de crisis, los gestores de carteras podrían verse obligados a vender determinados activos para mitigar sus pérdidas. Por ejemplo, algunos gestores de fondos de cobertura, que invirtieron cientos de millones en Valeant Pharmaceuticals, se vieron obligados a salir de sus posiciones largas en Valeant cuando las acciones se desplomaron en 2016 y provocaron reembolsos por parte de los inversores.