Venta de cartera

Qué es una venta de cartera?

Una venta de cartera es la venta de un gran grupo de activos financieros relacionados en una sola transacción. La venta de carteras, a veces denominada „venta masiva”, es habitual en el mercado hipotecario secundario. Freddie Mac y Fannie Mae son dos de los actores más destacados de este mercado; compran carteras de préstamos, que se originan como hipotecas residenciales, a bancos y cooperativas de crédito. Esto, a su vez, ayuda a estas instituciones financieras a mejorar su liquidez al convertir los préstamos en efectivo, que puede utilizarse para conceder más préstamos.

Puntos clave

  • Las ventas de cartera implican la venta de una gran cantidad de activos similares en una sola transacción.
  • Cuando una empresa quiebra, puede vender sus activos o su lista de clientes en una sola venta de cartera a un único comprador.
  • En el mercado hipotecario, emisores como Fannie Mae venden un conjunto de hipotecas a compradores en el mercado secundario en una venta de cartera, que luego pueden titulizarlas en valores respaldados por hipotecas.

Entender la venta de carteras

Freddie Mac y Fannie Mae no sólo facilitan la venta de carteras mediante la compra de préstamos, sino que también ayudan a los prestamistas a agrupar estos activos de la forma más rentable para el prestamista. Sin embargo, antes de aceptar la venta de la cartera, Freddie Mac y Fannie Mae llevan a cabo la debida diligencia de los préstamos agrupados para asegurarse de que cumplen sus requisitos crediticios y están debidamente documentados. Este requisito es parte de la razón por la que los prestamistas piden a los prestatarios información detallada cuando solicitan hipotecas: porque para vender los préstamos más tarde, tienen que proporcionar esa misma información al comprador. (Para saber más, consulte: Fannie Mae y Freddie Mac, auge o bonanza?)

Empresas de venta de carteras y servicios hipotecarios

Las empresas de servicios hipotecarios también realizan ventas de cartera. Un administrador puede vender un grupo de miles de préstamos sobre los que cobra pagos, por valor de millones o incluso miles de millones de dólares. Los préstamos suelen tener características comunes. Es posible que todos los prestatarios vivan en el mismo estado y tengan puntuaciones crediticias similares, y que todos los préstamos sean a tipo fijo con un importe principal, un tipo de interés y una relación préstamo-valor similares. Después de que el administrador anuncie la venta de la cartera, los compradores interesados tienen un tiempo determinado, quizás dos semanas, para pujar por la cartera, y la venta va al mejor postor.

Ventas de cartera y administración judicial

Las ventas de cartera también pueden producirse cuando una entidad financiera entra en suspensión de pagos. Por ejemplo, en 2009, cuando la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) actuó como administrador judicial del fallido IndyMac Federal Bank, su comprador, OneWest Bank, tenía derecho a ejecutar una venta de cartera en la que podría liquidar el resto de los préstamos con pérdidas compartidas. Los terceros pueden presentar ofertas selladas para la venta de la cartera. Según los términos del acuerdo de pérdidas compartidas, la FDIC podría exigir a OneWest que liquidara los préstamos con pérdidas compartidas que no se vendieran a través de una venta de cartera.

(Para más información, consulte: Demasiado bueno para ser verdad: la caída de IndyMac.)

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  1. Corporación Federal de Seguros de Depósitos. "Información sobre bancos en quiebra." Accedido en febrero. 22, 2021.

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