Qué son los valores con cobertura dorada?
Los títulos dorados son bonos de alta calidad emitidos por algunos gobiernos nacionales y organizaciones privadas. En el pasado, estos instrumentos se referían a los certificados emitidos por el Banco de Inglaterra (BOE) en nombre del Tesoro de su Majestad, llamados así porque el papel en el que se imprimían solía tener los bordes dorados.
Por naturaleza, un gilt-edged denota un artículo de alta calidad cuyo valor se mantiene bastante constante a lo largo del tiempo. Como vehículo de inversión, esto equivale a valores de alto grado con rendimientos relativamente bajos en comparación con valores más arriesgados, por debajo del grado de inversión. Por esta razón, los valores con cobertura gilt fueron emitidos en su día únicamente por empresas de primera línea y gobiernos nacionales con un historial probado de beneficios. Además de los gilts convencionales, el gobierno británico emite gilts indexados que ofrecen pagos de cupones semestrales ajustados a la inflación.
Los bonos del Estado en la U.K., La India y varios otros países de la Commonwealth siguen conociendo los gilts.
Puntos clave
- Los Gilt-edged securities se refieren a los bonos de alta calidad que algunos gobiernos nacionales y organizaciones privadas emiten en un esfuerzo por generar ingresos.
- También conocidos como gilts, estos valores fueron emitidos originalmente por el Banco de Inglaterra.
- Estos instrumentos reciben su nombre porque los certificados se imprimen en papel con bordes dorados.
- Los valores con cobertura dorada son los preferidos por los inversores que buscan rendimientos predecibles, con poco riesgo de impago.
- Las inversiones en gilts tienen características similares a las de los títulos del Tesoro de los Estados Unidos.
Cómo entender los valores con cobertura dorada
Los valores con cobertura dorada son bonos de inversión de alta calidad ofrecidos por gobiernos y grandes empresas como método de préstamo de fondos. Las instituciones emisoras suelen tener un sólido historial de beneficios constantes que pueden cubrir los pagos de dividendos o intereses. En muchos sentidos, son los siguientes bonos más seguros que los bonos del Tesoro.S. Valores del Tesoro.
El Reino Unido y otros países de la Commonwealth siguen confiando en estos valores, de la misma manera que los de la U.S. utiliza bonos del Tesoro para obtener ingresos. Un gilt convencional emitido por el Gobierno de los EE.UU.K. El gobierno paga al titular un pago fijo en efectivo cada dos años hasta su vencimiento, momento en el que se devuelve la totalidad del capital. El pago del cupón refleja el tipo de interés del mercado en el momento de la emisión e indica el pago en efectivo que el titular recibirá cada año.
Al igual que los valores del Tesoro, la duración de los activos con cobertura dorada puede oscilar entre unos pocos años y 30 años. Tras la recesión de 2008, el Banco de Inglaterra creó y recompró grandes cantidades de gilts en su campaña para impulsar los esfuerzos de ayuda económica.
Casi dos tercios de todos los gilts del Reino Unido están en manos de fondos de pensiones y compañías de seguros.
Limitaciones de los bonos del Tesoro
Aunque los bonos del Estado son ofrecidos por organismos públicos fiables y grandes empresas, presentan ciertos inconvenientes. Principalmente, los bonos tienden a fluctuar con los tipos de interés, donde las subidas de los tipos harán que el precio de un gilt baje, y viceversa. Durante los periodos en los que las condiciones económicas mundiales mejoran, los tipos de interés tienden a subir, en cuyo caso es probable que los fondos de gilts pierdan valor. Por esta razón, los inversores que buscan generar rendimientos sustanciales durante los periodos de crecimiento económico pueden encontrar mejor valor en los fondos indexados.
La mayor ventaja de los valores con borde dorado es el hecho de que estos instrumentos suelen estar vinculados a los tipos de interés. Por lo tanto, son inversiones ideales para los jubilados que buscan un rendimiento fiable con un riesgo mínimo.