Qué es un valor protegido contra la inflación (IPS)?
Un valor protegido contra la inflación (IPS) es un tipo de inversión de renta fija que garantiza una tasa de rendimiento real. Esto significa que el porcentaje anual de rendimiento realizado sobre la inversión se ajusta a los cambios en los precios debido a la inflación u otros efectos externos. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de en términos no ajustados a la inflación, especialmente durante períodos de alta inflación, ofrece una imagen más clara del valor de una inversión.
Puntos clave
- Un valor protegido contra la inflación (IPS) es un tipo de bono que garantiza una tasa de rendimiento real a sus inversores.
- Esto significa que el porcentaje de rendimiento anual fluctuará en función de los cambios de precios resultantes de la inflación u otros factores externos.
- La mayoría de los valores protegidos contra la inflación invierten en títulos de deuda cuyo principal fluctúa en función de las presiones inflacionistas.
- El sitio web de U.S. El gobierno federal es el principal emisor de valores protegidos contra la inflación, incluidos los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y otros bonos protegidos contra la inflación.
- Sin embargo, las empresas del sector privado también ofrecen productos similares, como los valores corporativos protegidos contra la inflación (CIPS).
Comprender los valores protegidos contra la inflación (IPS)
Los bonos protegidos contra la inflación invierten principalmente en títulos de deuda cuyo principal varía en función de la tasa de inflación. El objetivo de las inversiones indexadas a la inflación es proteger el capital y el flujo de ingresos de una inversión del poder corrosivo de la inflación.
La U.S. El gobierno federal es actualmente el principal emisor de este tipo de valores, principalmente en forma de valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y bonos de ahorro de la serie I. Sin embargo, las empresas del sector privado también ofrecen estos productos protegidos contra la inflación. Un ejemplo son los valores corporativos protegidos contra la inflación (CIPS), también denominados bonos ligados a la inflación. Los CIPS son el primo corporativo de los TIPS. Con la versión corporativa, el cupón puede tener un techo o no; puede pasar de un cupón fijo a uno flotante, puede ser 100% flotante y cualquier variación del mismo.
Todos los valores gubernamentales indexados a la inflación se basan en el Índice de Precios al Consumo (IPC). El IPC mide los precios que pagan los consumidores por los artículos que compran con frecuencia en sectores como el transporte, la alimentación y la atención médica. Un aumento sostenido del IPC suele indicar que la inflación está aumentando y que el poder adquisitivo del dólar está disminuyendo.
Los instrumentos de ahorro que ofrecen una remuneración fija son especialmente vulnerables al impacto de la inflación, ya que una mayor inflación reduce el valor de la remuneración.
Proteger los pagos fijos de la inflación
Si un vehículo de ahorro proporciona una remuneración fija, como una pensión o la Seguridad Social, la inflación puede reducir el valor de esa remuneración en consecuencia. Otro ejemplo son los certificados de depósito (CD), que los inversores suelen utilizar para cuidar su dinero de forma segura y evitar los altibajos de los activos de mayor riesgo, como las acciones y los bonos. Sin embargo, para los inversores a largo plazo, los certificados de depósito pueden presentar un tipo de riesgo diferente que puede ser tan perjudicial como el riesgo de mercado: el riesgo de inflación. Si el rendimiento de una inversión no sigue al menos la tasa de inflación, provocará la pérdida de poder adquisitivo a largo plazo.
A modo de ejemplo, si un CD a 5 años rinde un porcentaje, pero la inflación crece una media del 2.5% durante ese periodo de tiempo, la tasa de rendimiento real de un inversor habría sido de -0.5%. En otras palabras, el inversor habría perdido dinero porque la inversión no ha seguido el ritmo de la inflación.
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