Valor de mercado inicial (BMV)

DEFINICIÓN del valor de mercado inicial (VMB)

El valor de mercado inicial (VMB) es la valoración a la que debe cambiarse un inmueble o una inversión en la fecha de creación, y luego al principio de cada periodo posterior. El valor de mercado inicial al comienzo de cada periodo es, por tanto, igual al valor de mercado final del periodo anterior. En este caso, el valor de mercado se basa en lo que tanto el comprador como el vendedor (efectivamente, el mercado), consideran que es el verdadero valor de la propiedad en cuestión. El valor de mercado es similar al precio de mercado dado que el mercado sigue siendo eficiente y los actores son racionales.

Esto puede contrastarse con el Valor de Mercado Final (VEM), que es el valor de una inversión al final del periodo de inversión. En el ámbito del capital riesgo, el valor de mercado final, también llamado valor residual, es el capital restante que un socio comanditario tiene en un fondo. También se puede contrastar con el valor medio de mercado (AMV), que es el valor medio de una inversión durante un periodo determinado.

DESGLOSE Valor de mercado inicial (VMB)

El valor de mercado inicial (VMB) es el valor total de los valores mantenidos en una cuenta de inversión al principio de un periodo de información, por ejemplo, cada trimestre. En una cuenta con una serie de inversiones que incluyan acciones, bonos, opciones y fondos de inversión, se calculará normalmente un BMV para cada tipo de activo de forma individual. También se puede referir al valor de una inversión en el momento en que se introduce su posición por primera vez.

El VMB es simplemente el valor de mercado final del periodo anterior. El valor de mercado final del periodo anterior se calcula como el valor de mercado inicial en el momento t-1 multiplicado por 1 más la tasa de retorno durante ese periodo. Al observar el valor de mercado final y compararlo con el valor de mercado inicial, podemos ver el rendimiento que hemos obtenido en el periodo actual. Estos rendimientos periódicos pueden unirse en una tasa de rendimiento ponderada en el tiempo para calcular una tasa de rendimiento multiperiodo.

Por ejemplo, supongamos que en el momento t=0 el valor de mercado inicial de una acción de XYZ es de 10 dólares.00. El retorno se evalúa mensualmente. Después de que pase un mes (tiempo t=1), el valor de mercado de la acción XYZ es de 12 dólares.00. Por lo tanto, el VMB para el tiempo t=0 es de 10 dólares y su VEM es de 12 dólares.00, generando un 20% de retorno de la inversión (ROI). $12.00 es, por tanto, el valor de mercado inicial en el momento t=1, y así sucesivamente.

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