Si su estrategia de inversión incluye bonos a largo plazo, puede considerar U.S. bonos de ahorro (normalmente denominados bonos de la serie EE). Además de ser patrióticos, los bonos de ahorro pueden representar una inversión inteligente en un entorno económico siempre fluctuante. Para tomar una decisión informada, debe comparar los bonos de ahorro con otros tipos de bonos a largo plazo disponibles para los inversores particulares.
Tipos de bonos a largo plazo disponibles
Hay tres tipos principales de bonos: Bonos del Tesoro (T-Bonds) y bonos de ahorro (que son emitidos por el gobierno federal) bonos municipales (emitidos por ciudades, regiones o estados) y bonos corporativos (emitidos por empresas públicas o privadas). Los bonos a largo plazo se refieren a valores que tardan 12 años o más en alcanzar su valor total.
Riesgo de los bonos de ahorro
Cuando se trata de riesgo, es difícil superar a U.S. bonos emitidos por el gobierno. Tanto los bonos del Tesoro como los bonos de ahorro están respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos. Los bonos municipales son los siguientes en la lista, ya que los gobiernos estatales y locales rara vez quiebran (aunque la quiebra de Detroit en 2013 podría hacer reflexionar a algunos inversores).
Los bonos municipales están disponibles en tres niveles de calificación: AAA, AA o A, siendo AAA el menos arriesgado y A el más arriesgado. Los bonos corporativos son los más arriesgados de todos los tipos de bonos porque los emite una empresa, no un gobierno. Estos bonos también están calificados como AAA, AA o A, al igual que los bonos municipales.
Rendimiento esperado
El rendimiento es el tipo de interés que paga el bono. En noviembre de 2021 (los datos más recientes disponibles), los tipos de rendimiento compuestos de los bonos corporativos con calificación A a 20 años rondaban el 3%, los bonos municipales con calificación A a 20 años fluctuaban entre el 1.22% al 1.06%, y los bonos del Tesoro a 20 años rinden entre el 1.85% al 2.08%.
Aquí es donde brillan los bonos de ahorro. Gracias a una garantía gubernamental poco conocida, los bonos de ahorro de la serie EE mantenidos durante 20 años valen el doble de lo que se paga por ellos. Esto supone un rendimiento del 3.53%, que suele superar todo, excepto los bonos corporativos más arriesgados. Para cualquier periodo inferior a 20 años, los bonos de ahorro sólo pagan el tipo básico (actualmente el 0.1%), que siguen pagando hasta 30 años.
Liquidez
Cuando se trata de liquidez, los bonos de ahorro tropiezan con otras opciones. Es importante recordar que sólo obtendrá la garantía del gobierno de duplicar su dinero si mantiene el bono de ahorro durante 20 años. Además, no puede rescatar un bono de ahorro durante el primer año que lo posee y, si lo rescata dentro de los primeros cinco años, perderá los intereses de los últimos tres meses. Por último, los bonos de ahorro no pueden negociarse ni venderse entre particulares (no hay mercado secundario) y deben rescatarse a través del propio gobierno. En comparación, los bonos del Tesoro, los bonos municipales y los bonos corporativos son mucho más líquidos; los tres tipos pueden negociarse en un mercado secundario antes del vencimiento. Las normas para cada uno de ellos varían como grupo, pero todos son sustancialmente más fáciles de liquidar que los bonos de ahorro.
Protección contra la inflación
Los bonos de ahorro de la serie EE no tienen protección contra la inflación. El segundo tipo de bono de ahorro, llamado bono de la Serie I, gana el tipo básico de interés fijo más una tasa de inflación, que se calcula dos veces al año. Sin embargo, no puede acogerse a la garantía de „duplicación” a 20 años. Aunque los bonos del Tesoro normales no tienen protección contra la inflación, los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) sí la tienen. Los TIPS pagan un tipo de interés más bajo que los bonos del Tesoro normales, por lo que al comprarlos se arriesga a que la inflación no aumente más que la diferencia de rendimiento entre el Tesoro normal y los TIPS. Los bonos corporativos normales no tienen protección contra la inflación, pero los bonos corporativos vinculados a la inflación, como los TIPS, sí la tienen.
Límites para el inversor
Los bonos de ahorro están disponibles en denominaciones que van desde los 25 hasta los 10.000 dólares. Sólo se puede invertir un máximo de 10.000 dólares al año (por contribuyente) en bonos de ahorro, lo que los convierte en la más limitada de las inversiones en bonos. Los bonos del Tesoro están disponibles a partir de 100 dólares. Hay dos procesos (además del mercado secundario) para comprarlos: ofertas no competitivas y ofertas competitivas. Las ofertas no competitivas están limitadas a 5 millones de dólares. Las ofertas competitivas de un particular no pueden superar el 35% de la oferta total. Los bonos municipales suelen tener una denominación mínima de 5.000 dólares, y no hay una cantidad máxima que se pueda invertir, siempre que haya bonos disponibles. Los bonos corporativos suelen requerir una inversión mínima de 1.000 dólares, sin límite máximo de inversión.
Impuestos
Los bonos de ahorro están sujetos a los impuestos federales sobre la renta, pero no a los estatales y locales. Si sus bonos de ahorro de la serie EE se utilizan para pagar gastos de educación superior, puede hacerlo libre de impuestos, siempre que no gane más que los límites. No importa, tiene la opción de retrasar el pago de los impuestos federales sobre los bonos de la serie EE hasta su vencimiento a los 20 años. Los bonos municipales no están sujetos a impuestos federales y, en algunos casos, también están excluidos los impuestos estatales y locales. En general, los intereses de los bonos corporativos están sujetos a impuestos.
Todos los datos actualizados en diciembre. 28, 2021.
Fuentes del artículo
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