Una herramienta que proporciona a los operadores de divisas posibles niveles de soporte y resistencia y ayuda a minimizar el riesgo es el punto pivote y sus derivados. El uso de puntos de referencia, como el soporte y la resistencia, ayuda a determinar cuándo entrar en el mercado, colocar stops y tomar beneficios. Sin embargo, muchos operadores principiantes prestan demasiada atención a los indicadores técnicos, como la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) y el índice de fuerza relativa (RSI). Aunque son útiles, estos indicadores no logran identificar un punto que defina el riesgo. El riesgo desconocido puede dar lugar a ajustes de márgenes, pero el riesgo calculado mejora significativamente las probabilidades de éxito a largo plazo.
En este artículo, argumentaremos por qué una combinación de puntos pivote y herramientas técnicas tradicionales es más potente que las herramientas técnicas por sí solas, y mostraremos la utilidad de los puntos pivote en el mercado de divisas.
Puntos pivote 101
Un punto de pivote se utiliza para reflejar un cambio en el sentimiento del mercado y para determinar las tendencias generales a lo largo de un intervalo de tiempo, como si fueran bisagras a partir de las cuales la negociación oscila hacia arriba o hacia abajo. Originalmente empleados por los operadores de piso en las bolsas de valores y de futuros, ahora se utilizan más comúnmente junto con los niveles de soporte y resistencia para confirmar las tendencias y minimizar el riesgo.
Al igual que otras formas de análisis de líneas de tendencia, los puntos pivote se centran en las relaciones importantes entre los precios máximos, mínimos y de cierre entre los días de negociación; es decir, los precios del día anterior se utilizan para calcular el punto pivote para el día de negociación actual. Aunque pueden aplicarse a casi cualquier instrumento de negociación, los puntos pivote han demostrado ser excepcionalmente útiles en el mercado de divisas (FX), especialmente cuando se negocian pares de divisas.
Los mercados de divisas son muy líquidos y se negocian con un volumen muy alto, lo que reduce el impacto de la manipulación del mercado que, de otro modo, podría inhibir las proyecciones de soporte y resistencia generadas por los puntos de pivote.
Niveles de soporte y resistencia
Mientras que los puntos de pivote se identifican sobre la base de cálculos específicos para ayudar a detectar niveles de resistencia importantes, los propios niveles de soporte y resistencia se basan en colocaciones más subjetivas para ayudar a detectar posibles oportunidades de negociación de ruptura.
Las líneas de soporte y resistencia son una construcción teórica que se utiliza para explicar la aparente falta de voluntad de los operadores para llevar el precio de un activo más allá de ciertos puntos. Si la operación alcista parece subir hasta un nivel consistente antes de detenerse y retroceder/retroceder, se dice que ha encontrado resistencia. Si el comercio bajista parece tocar un suelo en un punto de precio determinado antes de volver a cotizar al alza de forma sistemática, se dice que ha encontrado un soporte. Los operadores buscan que los precios rompan los niveles de soporte/resistencia identificados como una señal de que se están desarrollando nuevas tendencias y una oportunidad para obtener beneficios rápidos. Un gran número de estrategias de trading se basan en las líneas de soporte/resistencia.
Cálculo de pivotes
Existen varias fórmulas derivadas que ayudan a evaluar los puntos de pivote de soporte y resistencia entre las divisas de un par de divisas. Estos valores pueden seguirse a lo largo del tiempo para juzgar la probabilidad de que los precios superen ciertos niveles. El cálculo comienza con los precios del día anterior:
Punto Pivote para Actual = Máximo (anterior) + Mínimo (anterior) + Cierre (anterior)
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El punto de pivote puede utilizarse para calcular el soporte y la resistencia estimados para el día de negociación actual.
Resistencia 1 = (2 x Punto Pivote) – Mínimo (periodo anterior)
Soporte 1 = (2 x Punto Pivote) – Máximo (periodo anterior)
Resistencia 2 = (Punto Pivote – Soporte 1) + Resistencia 1
Soporte 2 = Punto Pivote – (Resistencia 1 – Soporte 1)
Resistencia 3 = (Punto Pivote – Soporte 2) + Resistencia 2
Soporte 3 = Punto Pivote – (Resistencia 2 – Soporte 2)
Para comprender plenamente lo bien que pueden funcionar los puntos pivote, recopile las estadísticas del EUR/USD sobre la distancia de cada máximo y mínimo de cada nivel de resistencia (R1, R2, R3) y de soporte (S1, S2, S3) calculados.
Para hacer el cálculo usted mismo:
- Calcule los puntos pivote, los niveles de soporte y los niveles de resistencia para x número de días.
- Reste los puntos pivote de soporte del mínimo real del día (Mínimo – S1, Mínimo – S2, Mínimo – S3).
- Reste los puntos pivote de resistencia del máximo real del día (Alto – R1, Alto – R2, Alto – R3).
- Calcule la media de cada diferencia.
Los resultados desde la creación del euro (1 de enero de 1999, con el primer día de negociación el 4 de enero de 1999):
- El mínimo real está, de media, 1 pip por debajo del soporte 1.
- El máximo real está, por término medio, 1 punto por debajo de la resistencia 1.
- El mínimo real está, en promedio, 53 pips por encima del soporte 2.
- El máximo actual está, de media, 53 pips por debajo de la Resistencia 2.
- El mínimo actual está, de media, 158 pips por encima del soporte 3.
- El máximo real está, de media, 159 pips por debajo de la Resistencia 3.
Juzgar las probabilidades
Las estadísticas indican que los puntos pivote calculados de S1 y R1 son un indicador decente de los máximos y mínimos reales del día de negociación.
Dando un paso más, calculamos el número de días en que el mínimo fue inferior a cada S1, S2 y S3 y el número de días en que el máximo fue superior a cada R1, R2 y R3.
El resultado: ha habido 2.026 días de negociación desde la creación del euro hasta el 12 de octubre de 2006.
- El mínimo real ha sido inferior a S1 892 veces, es decir, el 44% de las veces.
- El máximo real ha sido superior a R1 853 veces, es decir, el 42% de las veces.
- El mínimo real ha sido inferior a S2 342 veces, es decir, el 17% de las veces.
- El máximo real ha sido superior a R2 354 veces, es decir, el 17% de las veces.
- El mínimo real ha sido inferior a S3 63 veces, es decir, el 3% de las veces.
- El máximo real ha sido superior a R3 52 veces, es decir, el 3% de las veces.
Esta información es útil para un operador; si sabe que el par se desliza por debajo de S1 el 44% de las veces, puede colocar un stop por debajo de S1 con confianza, entendiendo que la probabilidad está de su lado. Además, puede querer tomar beneficios justo por debajo de R1 porque sabe que el máximo del día supera a R1 sólo el 42% de las veces. De nuevo, las probabilidades están con usted.
Es importante entender, sin embargo, que estas son probabilidades y no certezas. En promedio, el máximo está 1 pip por debajo de R1 y supera a R1 el 42% de las veces. Esto no significa que el máximo vaya a superar a R1 cuatro de los próximos 10 días, ni que el máximo vaya a estar siempre 1 pip por debajo de R1.
El poder de esta información radica en el hecho de que usted puede calibrar con confianza el soporte y la resistencia potencial antes de tiempo, tener puntos de referencia para colocar paradas y límites y, lo que es más importante, limitar el riesgo mientras se coloca en una posición de beneficio.
Aplicación de la información
El punto pivote y sus derivados son potenciales soportes y resistencias. Los ejemplos siguientes muestran una configuración que utiliza un punto de pivote junto con el popular oscilador RSI.
(Para más información, consulte El impulso y el índice de fuerza relativa)
Divergencia del RSI en el pivote de resistencia/soporte
Se trata de una operación con una alta relación recompensa-riesgo. El riesgo está bien definido debido al reciente máximo (o mínimo para una compra).
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021
Los puntos de pivote en los ejemplos anteriores se calculan utilizando datos semanales. El ejemplo anterior muestra que del 16 al 17 de agosto, R1 se mantuvo como una sólida resistencia (primer círculo) en 1.2854 y la divergencia del RSI sugería que la subida era limitada. Esto sugiere que hay una oportunidad de ir en corto en una ruptura por debajo de R1 con un stop en el máximo reciente y un límite en el punto de pivote, que es ahora el nivel de soporte:
- Vender en corto a 1.2853.
- Parada en el reciente máximo de 1.2885.
- Límite en el punto de pivote en 1.2784.
Esta primera operación obtuvo un beneficio de 69 pips con 32 pips de riesgo. La relación recompensa/riesgo fue de 2.16.
La semana siguiente se produjo casi la misma configuración. La semana comenzó con un repunte hasta y justo por encima de R1 en 1.2908, que también estuvo acompañada de una divergencia bajista. La señal de venta se genera en el descenso por debajo de R1, momento en el que podemos vender en corto con un stop en el máximo reciente y un límite en el punto pivote (que ahora es el soporte):
- Vender en corto a 1.2907.
- Stop en el máximo reciente a 1.2939.
- Límite en el punto de pivote en 1.2802.
Esta operación obtuvo un beneficio de 105 pips con sólo 32 pips de riesgo. La relación recompensa/riesgo es de 3.28.
Reglas para la configuración
Para los operadores que son bajistas y están en corto, el enfoque para establecer los puntos de pivote es diferente al de los operadores alcistas y largos.
Para los cortos
1. Identifique la divergencia bajista en el punto pivote, ya sea R1, R2 o R3 (más común en R1).
2. Cuando el precio vuelva a caer por debajo del punto de referencia (puede ser el punto de pivote, R1, R2, R3), inicie una posición corta con un stop en el máximo reciente de la oscilación.
3. Colocar una orden de límite (take profit) en el siguiente nivel. Si vendió en R2, su primer objetivo sería R1. En este caso, la antigua resistencia se convierte en soporte y viceversa.
Para largos
1. Identificar la divergencia alcista en el punto de pivote, ya sea S1, S2 o S3 (más común en S1).
2. Cuando el precio vuelva a subir por encima del punto de referencia (puede ser el punto pivote, S1, S2, S3), inicie una posición larga con un stop en el mínimo de la oscilación reciente.
3. Coloque una orden de límite (take profit) en el siguiente nivel (si compró en S2, su primer objetivo sería S1… el antiguo soporte se convierte en resistencia y viceversa).
El resultado final
Los puntos de pivote son cambios en la dirección de las operaciones del mercado que, cuando se grafican sucesivamente, pueden utilizarse para identificar las tendencias generales de los precios. Utilizan las cifras máximas, mínimas y de cierre del período anterior para evaluar los niveles de soporte o resistencia en un futuro próximo. Los puntos pivote pueden ser los indicadores principales más utilizados en el análisis técnico. Hay muchos tipos diferentes de puntos de pivote, cada uno con sus propias fórmulas y fórmulas derivadas, pero sus filosofías de negociación implícitas son las mismas.
Cuando se combinan con otras herramientas técnicas, los puntos pivote también pueden indicar cuándo hay una afluencia grande y repentina de operadores que entran en el mercado simultáneamente. Estas entradas en el mercado a menudo conducen a rupturas y oportunidades de beneficios para los operadores de divisas en rango. Los puntos de pivote les permiten adivinar qué puntos de precio importantes deben utilizarse para entrar, salir o colocar topes de pérdidas.
Los puntos pivote pueden calcularse para cualquier marco temporal. Un operador diurno puede utilizar los datos diarios para calcular los puntos pivote cada día, un operador oscilante puede utilizar los datos semanales para calcular los puntos pivote de cada semana y un operador de posición puede utilizar los datos mensuales para calcular los puntos pivote al principio de cada mes.
Los inversores pueden incluso utilizar los datos anuales para aproximarse a niveles significativos para el próximo año. El análisis y la filosofía de negociación siguen siendo los mismos, independientemente del marco temporal. Es decir, los puntos de pivote calculados dan al operador una idea de dónde se encuentran el soporte y la resistencia para el próximo periodo, pero el operador siempre debe estar preparado para actuar, porque nada en el trading es más importante que la preparación.
Fuentes del artículo
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