Una estrategia básica de inversión consiste en ahorrar un pequeño porcentaje de sus ingresos cada periodo de pago y colocar el dinero en un valor que debería crecer con el tiempo. Los fondos de inversión indexados han sido durante mucho tiempo una bendición para aquellos inversores que desean invertir pequeñas cantidades de forma regular.
Sin embargo, los fondos cotizados (ETF) son otra forma de que los inversores obtengan una amplia exposición al mercado sin tener que seleccionar valores específicos, y suelen ser una forma más rentable de realizar inversiones periódicas. Veamos los factores que estos inversores deben tener en cuenta a la hora de decidir entre los fondos de inversión indexados o los ETF.
Lo más importante
- Para los inversores que buscan ahorrar un poco cada mes o con cada cheque de pago, los fondos cotizados (ETF) ofrecen una forma rentable de aplicar su estrategia.
- En muchos aspectos, los ETF son bastante similares a los fondos indexados, y siguen siendo adecuados para los inversores que sólo disponen de una cantidad relativamente pequeña para invertir periódicamente.
- En comparación con los fondos de inversión indexados, los ETFs tienden hoy en día a ser de menor coste, más líquidos y con mayor eficacia fiscal.
Comparación de los costes de los ETF frente a los. Fondos de inversión
Tanto los ETF como los fondos de inversión indexados ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en muchos sectores de la economía en todo el mundo. Con un número amplio y creciente de ETF y fondos indexados disponibles, la decisión de qué sector o sectores tienen más potencial es importante. Una vez que haya decidido los sectores en los que desea invertir, puede limitar su búsqueda a determinados ETF o fondos indexados.
Una vez que haya identificado varios ETF y fondos indexados potenciales que satisfagan sus objetivos de inversión, el siguiente paso es comparar los costes de esos fondos. Hay varios factores de coste que debe tener en cuenta; en la mayoría de los casos, los ETF salen ganando.
Ratios de gastos
Los fondos suelen cobrar a sus clientes comisiones basadas en un porcentaje del total de los activos gestionados (AUM). Conocido comúnmente como ratio de gastos, este cargo cubre los gastos generales del fondo, como los salarios de los gestores del fondo y todos los demás gastos operativos y de marketing.
Los ETFs tienden a tener un ratio de gastos más bajo, ya que sus costes de operación son menores por diseño. Con el tiempo, esta diferencia de coste, aunque pequeña, puede sumar una cantidad significativa debido al poder de la capitalización.
Impuestos
Sus ganancias serán inevitablemente gravadas. Los fondos indexados, especialmente los de gestión activa, incurren en hechos imponibles para sus inversores cuando venden acciones de empresas que poseen para obtener beneficios, lo que puede ocurrir cada año. Como propietario del fondo, deberá pagar los impuestos sobre las plusvalías que se declaren. Los inversores en ETFs no incurren en ninguna ganancia de capital hasta que venden las acciones del fondo, momento en el que pueden ser responsables de los impuestos que realicen si el precio de venta es superior a su precio de compra. Esto significa que con los ETFs, usted tiene el control de cuando incurre en un hecho imponible. Los inversores en fondos indexados también tendrán que pagar impuestos sobre las plusvalías cuando vendan sus fondos, suponiendo que el fondo haya aumentado de valor.
Inversión mínima
La mayoría de los fondos indexados requieren que sus accionistas abran una cuenta con una inversión mínima. Por ejemplo, algunos fondos de inversión indexados de Vanguard tienen un importe mínimo de inversión de 3.000 dólares. Dependiendo del fondo, la inversión inicial puede ser bastante elevada. Además, muchos fondos requieren que los inversores mantengan un nivel mínimo de inversión para evitar que se les cobre una comisión de mantenimiento. Los ETF no tienen un tamaño mínimo de inversión.
El mínimo que un inversor debe pagar para comprar un ETF es el precio de una acción del ETF más las comisiones y honorarios.
Tasas y comisiones
La principal desventaja de los ETFs es el coste de comprar y vender las acciones. Recuerde que los ETFs se compran y venden como las acciones. Dependiendo del broker, los costes pueden variar sustancialmente. Si invierte 100 dólares al mes, también pagará comisiones y honorarios a un corredor de bolsa cada mes, lo que dificultará su rendimiento.
Los fondos indexados pueden no cobrar una comisión por la compra de sus acciones, incluso en pequeñas cantidades, siempre que las compre a la compañía del fondo. Por lo tanto, sus 100 dólares mensuales están totalmente invertidos en el fondo. Sin embargo, el fondo puede cobrar una comisión de gestión anual por vender acciones del fondo indexado. Otros fondos, especialmente los que se venden a través de un corredor, pueden llevar una comisión conocida como carga.
Diferencial entre oferta y demanda
Al comprar o vender cualquier acción o ETF, existe un diferencial entre el precio de compra y el de venta, que se conoce como diferencial de compra y venta. Cuanto mayor sea el diferencial, más deberá crecer la inversión para superar el mayor precio de compra y el menor precio de venta. Los diferenciales de los ETF dependen de la liquidez y el volumen de negociación, al igual que con cualquier acción. Los ETFs que se negocian ampliamente tendrán diferenciales más estrechos, mientras que los que experimentan menos operaciones pueden tener grandes diferenciales.
Además, los precios de compra y venta variarán a lo largo del día con los movimientos del mercado. Al igual que en la compra de acciones, este movimiento momentáneo en los precios de compra y venta puede ser una oportunidad para adquirir acciones a un precio más bajo. Por supuesto, también podría acabar comprando a un precio más alto en el día si las acciones del ETF cierran a la baja. Si está comprando o vendiendo ETFs, normalmente es una buena idea utilizar órdenes limitadas para tener control sobre los precios de sus operaciones. Los fondos indexados, en cambio, cotizan al cierre del día, que es el precio que pagarán los inversores si deciden comprarlos.
El resultado final
Al realizar pequeñas inversiones periódicas, es importante adoptar una perspectiva a largo plazo. En primer lugar, decida a qué sector o sectores desea exponerse. La selección del sector adecuado puede marcar una diferencia significativa en el rendimiento de su cartera. El coste asociado a su inversión es el siguiente factor esencial a evaluar.
Los ETFs tienen costes más bajos que los fondos indexados, pero el coste de comprar y vender acciones puede aumentar, ya que los inversores incurren en un coste de transacción en cada orden de compra y/o venta. Estos costes pueden reducir la rentabilidad global de la inversión. Para reducir estos costes de transacción, los inversores deberían considerar la posibilidad de utilizar un corredor de descuento que no cobre comisiones o de invertir cantidades mayores menos veces al año, quizás invirtiendo trimestralmente en lugar de mensualmente.
A medida que un mayor número de corredores de bolsa se decantan por las operaciones sin comisiones, los ETF se han convertido en una forma aún más atractiva de realizar inversiones periódicas.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Se trata de libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir un contenido preciso e imparcial en nuestro
política editorial.