¿Qué es una unidad de sociedad limitada (LPU)??
Una unidad de sociedad limitada, o LPU, es una unidad de propiedad en una sociedad limitada que cotiza en bolsa, o sociedad limitada principal (MLP). Este fideicomiso da al titular de la unidad una participación en los ingresos generados por la empresa de la sociedad. Una unidad de sociedad limitada también se denomina unidad de sociedad limitada principal o unidad de socio limitado.
Cómo funciona una unidad de sociedad limitada
Una unidad de sociedad limitada es un certificado de acciones que representa una unidad de propiedad en una sociedad limitada principal (MLP). Así, una MLP no es más que una sociedad limitada que cotiza en bolsa. Una MLP suele distribuir todo el efectivo disponible (como los dividendos) procedente de las operaciones a los titulares de participaciones tras la deducción del capital de mantenimiento.
Las participaciones de la sociedad son beneficiosas para los inversores porque la MLP permite que las distribuciones en efectivo de la sociedad eludan la doble imposición que normalmente se impondría, lo que generalmente significa mayores distribuciones para los partícipes de la sociedad. En una MLP, las distribuciones en efectivo de la empresa se gravan sólo a nivel de los titulares de las unidades y no a nivel corporativo.
Una sociedad limitada es una entidad de flujo y, por lo tanto, no es una entidad legal que paga impuestos.
Un inversor que adquiere una participación en una sociedad limitada comparte los beneficios o las pérdidas de la empresa a prorrata con otros socios y propietarios. A efectos fiscales, un propietario o inversor incluye un porcentaje de las ganancias o pérdidas de la empresa al calcular su propia renta imponible. Los socios están obligados a declarar estos ingresos o pérdidas, independientemente de las distribuciones reales de la sociedad.
Consideraciones especiales: Responsabilidad
La responsabilidad con respecto a las deudas de la sociedad es limitada, ya que cada socio o inversor sólo puede perder hasta su inversión original. Las sociedades limitadas normalmente deben enviar un Anexo K-1 del IRS a cada uno de sus titulares de unidades cada año.
Aunque las sociedades realizan distribuciones trimestrales en efectivo a los partícipes de la LP, estas distribuciones no están garantizadas. Sin embargo, cada partícipe es responsable de los impuestos sobre su parte proporcional de los ingresos, incluso si la sociedad no hace una distribución.
Beneficios de las participaciones en sociedades limitadas
Además de evitar la doble imposición, otra de las ventajas de invertir en unidades de LP es que, como las unidades cotizan en bolsa, hay mucha más liquidez para los inversores en comparación con una sociedad tradicional. En la mayoría de los casos, estas inversiones en unidades de sociedades limitadas son elegibles como inversiones IRA y RRSP. Las unidades de LP se concentran en el sector inmobiliario o en los sectores de las materias primas y los recursos naturales, como el petróleo, el gas natural, la madera y el petróleo.
Las normas de riesgo se aplican a los socios comanditarios. Se trata de normas especiales que impiden a los inversores amortizar una cantidad superior a la que invirtieron en las unidades de la sociedad limitada. En efecto, las normas de riesgo limitan el importe de las pérdidas que pueden reclamar los socios comanditarios al importe del capital de riesgo real.
Si la base de coste ajustada (ACB) de un inversor -el importe pagado por las participaciones- de sus participaciones en la LP es negativa, se considera que ha obtenido una ganancia de capital y su base de coste ajustada se pondrá a cero. Si su ACB en un año futuro es positivo, puede optar por reconocer una pérdida de capital en el ACB positivo y aplicar esta pérdida contra la ganancia de capital anterior para recuperar el impuesto pagado por esa cantidad.
Puntos clave
- Las unidades de sociedades limitadas, o LPU, son unidades de propiedad en una sociedad limitada que cotiza en bolsa, o sociedad limitada principal (MLP).
- Las LPUs no están sujetas a doble imposición y son consideradas por el IRS como una entidad de flujo continuo.
- La responsabilidad de las LPU está limitada al importe del capital invertido originalmente por los inversores.