Construir con éxito una cartera generadora de riqueza implica algo más que elegir las inversiones adecuadas. Los inversores inteligentes también prestan atención a la forma en que las ganancias y las pérdidas repercuten en sus resultados fiscales. La cosecha de pérdidas fiscales puede ser una herramienta útil para gestionar las obligaciones fiscales a corto y largo plazo. La incorporación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) a una estrategia de recogida de pérdidas fiscales ofrece ciertas ventajas que pueden resultar valiosas para los inversores.
Puntos clave
- La cosecha de pérdidas fiscales es la venta de valores con pérdidas para compensar las ganancias de capital de un valor muy similar.
- El uso de ETFs ha facilitado la cosecha de pérdidas fiscales, ya que varios proveedores de ETFs ofrecen ahora fondos similares que siguen el mismo índice pero están construidos de forma ligeramente diferente.
- La cosecha de pérdidas fiscales puede ser una gran estrategia para reducir la exposición fiscal, pero los operadores deben asegurarse de evitar las operaciones de lavado.
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4 razones para invertir en ETFs
Explicación de la cosecha de pérdidas fiscales
Para entender los beneficios de la cosecha de pérdidas fiscales, es importante conocer primero cómo se gravan las ganancias de las inversiones. El impuesto federal sobre las ganancias de capital se aplica cuando se vende un activo con beneficios. El tipo de las plusvalías a corto plazo entra en juego cuando se mantiene una inversión durante menos de un año. Las ganancias a corto plazo están sujetas a los tipos impositivos ordinarios, con un tipo máximo del 37% para los inversores de renta alta.
El impuesto sobre las plusvalías a largo plazo se aplica a las inversiones mantenidas durante más de un año. Para el año fiscal 2020, el tipo se fija en el 0%, el 15% o el 20%, en función del tramo impositivo del inversor individual.
La cosecha de pérdidas fiscales es una estrategia diseñada para permitir a los inversores compensar las ganancias con pérdidas para minimizar el impacto fiscal. La cosecha de pérdidas implica la venta de un activo de bajo rendimiento y su recompra una vez transcurrido un plazo de 30 días.
Mientras tanto, utilizaría los ingresos de la venta para comprar una inversión similar. El resultado neto es que usted puede mantener aproximadamente la misma posición en su cartera mientras genera algún ahorro fiscal al deducir la pérdida de sus ganancias para el año.
La regla del lavado de dinero
La regla del lavado de dinero dicta cuándo se puede cosechar una pérdida fiscal. En concreto, cuando se vende un valor con pérdidas, no se puede comprar otro sustancialmente idéntico para sustituirlo en un plazo de 30 días antes de la venta y 30 días después de que ésta se haya completado. Si intenta incluir la pérdida en su declaración de impuestos, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) la rechazará, y no recibirá ningún beneficio fiscal por la venta.
El IRS no ofrece una definición precisa de lo que constituye un valor sustancialmente idéntico, por lo que navegar por esta regla puede ser complicado. Por lo general, las acciones ofrecidas por diferentes empresas no entrarían en esta categoría. Sin embargo, existe una excepción si se venden y recompran acciones de la misma empresa después de que ésta haya sido reorganizada.
Cosechar las pérdidas con los ETFs
Al igual que los fondos de inversión, los fondos cotizados abarcan una serie de valores, que pueden incluir acciones, bonos y materias primas. Los ETF suelen seguir un índice concreto, como el NASDAQ o el S&Índice P 500 (Standard and Poor’s 500). La principal diferencia entre los fondos de inversión y los fondos cotizados reside en el hecho de que los ETF se negocian activamente en la bolsa.
Los fondos cotizados en bolsa ofrecen una ventaja en lo que respecta a la recogida de pérdidas fiscales, ya que facilitan a los inversores la posibilidad de evitar la regla del lavado de dinero al vender los valores. Como los ETFs siguen un segmento más amplio del mercado, es posible utilizarlos para contrarrestar las pérdidas sin aventurarse en un territorio idéntico.
Por ejemplo, supongamos que vende 500 acciones de un valor biotecnológico de bajo rendimiento con pérdidas, pero quiere mantener el mismo nivel de exposición a esa clase de activos en su cartera. Utilizando el producto de la venta para invertir en un ETF que siga el sector de la biotecnología en general, es posible preservar la diversidad de activos sin violar la regla del lavado de activos.
También puede utilizar los ETF para sustituir fondos de inversión u otros ETF, siempre que no sean sustancialmente idénticos. Si no está seguro de si un determinado ETF es demasiado similar a otro, puede consultar su índice para orientarse. Si el ETF que está vendiendo y el ETF que está pensando en comprar siguen el mismo índice, es una indicación de que el IRS puede considerar los valores demasiado similares.
Aparte de su utilidad en la recogida de pérdidas fiscales, los ETFs son más beneficiosos en comparación con las acciones y los fondos de inversión cuando se trata de costes. En cuanto a las comisiones, los fondos cotizados tienden a ser una opción menos costosa. También son más eficientes desde el punto de vista fiscal en general porque no realizan distribuciones de ganancias de capital con tanta frecuencia como otros valores.
Implicaciones fiscales
Desde el punto de vista fiscal, el uso de ETFs para cosechar pérdidas funciona mejor cuando se trata de evitar el impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo, ya que los tipos son más altos en comparación con el impuesto sobre las ganancias a largo plazo.
Sin embargo, existe una advertencia si tiene previsto recomprar los mismos valores en una fecha posterior. Si lo hace, tendrá una base imponible más baja y, si vende los valores a un precio más alto, los beneficios que obtenga se considerarán una ganancia imponible.
Lo mismo ocurre si el ETF que compra sube de valor mientras lo mantiene. Si decide venderlo y utilizar el dinero para invertir de nuevo en el valor original, eso generará una ganancia de capital a corto plazo. En última instancia, usted estaría aplazando su obligación fiscal en lugar de reducirla.
Limitaciones de la cosecha de pérdidas fiscales
Hay ciertas pautas que los inversores deben tener en cuenta cuando intentan cosechar pérdidas a efectos fiscales. En primer lugar, la cosecha de pérdidas fiscales sólo se aplica a los activos que se compran y venden dentro de una cuenta sujeta a impuestos. No es posible cosechar pérdidas en una cuenta IRA Roth o tradicional, que ofrece vías de inversión libres de impuestos y con impuestos diferidos.
Una segunda limitación tiene que ver con la cantidad de ingresos ordinarios que se puede reclamar como pérdida en un solo año fiscal cuando no se realizan ganancias de capital. El límite es de 3.000 $ (o 1.500 $ para los contribuyentes casados que presentan declaraciones por separado). Si una pérdida supera el límite de 3.000 dólares, la diferencia puede trasladarse a futuros ejercicios fiscales.
La Agencia Tributaria también exige que se compensen primero las ganancias con el mismo tipo de pérdidas, es decir.e., a corto plazo a corto plazo y a largo plazo a largo plazo. Si tiene más pérdidas que ganancias, puede aplicar la diferencia a ganancias de otro tipo en ese escenario.
Tenga en cuenta que los códigos fiscales están sujetos a cambios en un año determinado. Muchos analistas y profesionales de la fiscalidad prevén cambios en el código fiscal que pueden tener un impacto significativo en la práctica de la cosecha de pérdidas fiscales. Existe la posibilidad de que las nuevas disposiciones y los cambios propuestos en el tipo impositivo más alto incluyan el año fiscal 2021, lo que podría reducir los beneficios de la cosecha de pérdidas fiscales pronto.
El resultado final
La cosecha de pérdidas fiscales con ETFs puede ser una forma efectiva de minimizar o diferir la responsabilidad fiscal sobre las ganancias de capital. Lo más importante que hay que tener en cuenta con esta estrategia es observar correctamente la regla de las ventas de lavado. Los inversores deben tener cuidado a la hora de elegir los fondos cotizados para asegurarse de que sus esfuerzos de recolección de pérdidas fiscales den sus frutos.
Fuentes del artículo
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