Qué es el tratamiento posterior al comercio?
El tratamiento posterior a la operación se produce una vez finalizada la misma. En este punto, el comprador y el vendedor comparan los detalles de la operación, aprueban la transacción, cambian los registros de propiedad y organizan la transferencia de valores y efectivo. El procesamiento posterior a la negociación es especialmente importante en los mercados que no están estandarizados, como los mercados extrabursátiles (OTC).
Cómo funciona el tratamiento posterior a la negociación
El procesamiento posterior a la transacción es importante porque verifica los detalles de una transacción. Los mercados y los precios se mueven con rapidez; las operaciones se ejecutan rápidamente, a menudo de forma instantánea. Muchas operaciones de valores se realizan por teléfono; la posibilidad de cometer errores es inherente, a pesar de la habilidad de los operadores. Cada vez más las operaciones se ejecutan con alta frecuencia sólo por ordenadores. La posibilidad de que los pequeños errores se agraven sigue siendo alta.
El tratamiento posterior a la negociación permite al comprador y al vendedor de valores erradicar y rectificar estos errores. Además de cotejar los detalles de las órdenes de compra y venta, el procesamiento posterior a la operación incluye el cambio de registros de propiedad y la autorización del pago.
Compensación y liquidación de operaciones
Tras la ejecución de una operación, ésta entra en lo que se conoce como periodo de liquidación. Durante la liquidación, el comprador debe realizar el pago de los valores adquiridos, mientras que el vendedor debe entregar el valor adquirido. Dependiendo del tipo de valor, las fechas de liquidación variarán. Como ejemplo de cómo funcionan las fechas de liquidación, digamos que un inversor compra acciones de Amazon (AMZN) el lunes de enero. 28, 2019. El agente de bolsa cargará en la cuenta del inversor el coste total de la orden inmediatamente después de su ejecución, pero la condición de accionista de Amazon no se liquidará en los libros de registro de la empresa para el inversor hasta el miércoles de enero. 30. En ese momento, el inversor se convertiría en accionista registrado.
Una vez que la operación se ha liquidado, y los fondos de cualquier venta de acciones u otro tipo de valores se han acreditado en su cuenta, el inversor puede optar por retirar los fondos, reinvertirlos en nuevos valores o mantener el importe en efectivo dentro de la cuenta. Para aquellos que deseen cobrar parte de los beneficios (o lo que quede de una pérdida), compruebe si su agente ofrece transferencias a su cuenta bancaria utilizando la Cámara de Compensación Automatizada (ACH) o mediante una transferencia bancaria.
T+2
El periodo de liquidación para el procesamiento posterior a la negociación de acciones y otros activos negociados en bolsa. En marzo de 2017, la SEC acortó el periodo de liquidación de T+3 a T+2 días para reflejar las mejoras en la tecnología, el aumento de los volúmenes de negociación y los cambios en los productos de inversión y el panorama de la negociación.
La compensación es el proceso de conciliación de las compras y ventas de varias opciones, futuros o valores, así como la transferencia directa de fondos de una institución financiera a otra. El proceso valida la disponibilidad de los fondos adecuados, registra la transferencia y, en el caso de los valores, garantiza la entrega del valor al comprador. Las operaciones no compensadas pueden suponer un riesgo de liquidación, y si las operaciones no se compensan se producirán errores contables en los que se puede perder dinero real.
Una operación fuera de mercado es una operación que no se puede colocar porque fue recibida por una bolsa con información conflictiva. La cámara de compensación asociada no puede liquidar la operación porque los datos presentados por las partes de la transacción son incoherentes o contradictorios.
Puntos clave
- El procesamiento posterior a la negociación se produce una vez finalizada la operación.
- En este momento, el comprador y el vendedor comparan los detalles de la operación, aprueban la transacción, cambian los registros de propiedad y organizan la transferencia de valores y efectivo.
- El proceso de post-negociación suele incluir un periodo de liquidación e implica un proceso de compensación.
- Las operaciones OTC que no dependen de cámaras de compensación centralizadas tendrán que liquidar sus propias operaciones, lo que expone el riesgo de contraparte y el riesgo de liquidación.
Ejemplos de procesamiento posterior a la operación
En la plataforma de NYSE Bonds, tras la finalización de la operación, todos los depositarios de la confianza se encargan de la liquidación & Las operaciones de bonos elegibles de la Clearing Corporation (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) se envían a la NSCC para cotejar los detalles de la operación de los compradores y los vendedores respectivos. Los detalles se transmiten a través de la OIR.
Los servicios postnegociación han pasado recientemente a primer plano como medio para que las empresas financieras diversifiquen sus flujos de ingresos. Debido a una combinación de nuevas normativas, la estandarización de los derivados y la mayor necesidad de medidas de procesamiento más complejas, debido al crecimiento de los activos alternativos, los servicios de post-negociación son un área en la que algunas empresas tienen la oportunidad de superar a sus competidores.