Sus inversiones: Cuándo vender y cuándo mantener

No falta literatura financiera sobre cuándo comprar una acción, pero determinar una estrategia para mantener o vender una acción también es importante. Los inversores deben tener en cuenta varios factores antes de comprar o vender una inversión, incluido el riesgo que están dispuestos a asumir y cuándo necesitarán el dinero.

En otras palabras, los inversores deben tener un plan financiero que describa sus objetivos de inversión y financieros a corto y largo plazo. En este artículo se analizarán algunos de los factores que determinan cuándo y por qué los inversores pueden vender una acción.

Puntos clave

  • Vender una acción es una operación tan importante e intensiva como comprarla.
  • Los inversores deben crear una estrategia para comprar, mantener o vender una acción que tenga en cuenta su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal.
  • Los inversores pueden vender sus acciones para ajustar su cartera o liberar dinero.
  • Los inversores también pueden vender una acción cuando alcanza un objetivo de precio, o cuando los fundamentos de la empresa se han deteriorado.
  • Sin embargo, los inversores pueden vender una acción por motivos fiscales o porque necesitan el dinero en la jubilación para obtener ingresos.

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5 consejos sobre cuándo vender sus acciones

Entender cuándo vender o mantener una inversión

Saber si hay que mantener una acción o venderla puede ser una decisión difícil. No existe una estrategia universal y única para vender una acción. En cambio, depende de la estrategia de inversión de cada inversor en función de muchos factores, como su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal y sus objetivos financieros.

Si un inversor no está seguro de cómo desarrollar esa estrategia, debe informarse o ponerse en contacto con un profesional financiero para que le ayude a desarrollar un plan de inversión que se ajuste a sus objetivos financieros. A continuación se indican algunas de las razones por las que los inversores pueden vender una acción.

Horizonte temporal

Un inversor debe determinar su horizonte temporal antes de comprar acciones o cualquier tipo de inversión. Si un inversor tiene un horizonte temporal a largo plazo, es probable que pueda aguantar las correcciones o caídas del mercado. Sin embargo, si el dinero se necesita a corto plazo, por ejemplo en menos de uno o dos años, es probable que los inversores tengan una estrategia diferente para mantener o vender su inversión.

Cada inversor tendrá también un objetivo financiero diferente, dependiendo de su edad y de cuándo necesite su dinero. Si un inversor tiene 25 años, podría mantener sus inversiones durante varios años. Por el contrario, si un inversor está jubilado o cerca de la jubilación, es probable que tenga un horizonte temporal más corto, sobre todo si necesita el efectivo para los ingresos de la jubilación.

Tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es el nivel de riesgo que un inversor está dispuesto a asumir en cada inversión. Algunos inversores renuncian a una tasa de rendimiento significativa para conseguir un menor riesgo. Por ejemplo, U.S. Los bonos del Tesoro se consideran activos sin riesgo siempre que se mantengan hasta su fecha de vencimiento o expiración. A cambio, los inversores reciben un tipo de interés.

Sin embargo, U.S. Es probable que los bonos del Tesoro tengan un rendimiento inferior al de las inversiones en acciones. Un inversor con una mayor tolerancia al riesgo probablemente pondría su dinero en acciones, como un fondo de índice que sigue a la S&P 500. Al comprender la tolerancia al riesgo, los inversores pueden desarrollar una estrategia sobre qué tipos de acciones comprar, cuánto dinero asignar a las acciones frente a los bonos, y cuándo comprar, vender y mantener sus inversiones.

Comprar y mantener

Si los inversores mantienen una inversión a corto plazo o a menos de un año, podrían vender las acciones en cuanto obtengan una plusvalía o cuando necesiten el efectivo. Sin embargo, una estrategia popular a largo plazo es la llamada estrategia de comprar y mantener, que es una estrategia de inversión pasiva en la que un inversor compra acciones y las mantiene durante un largo periodo de tiempo.

Los inversores que compran y mantienen están menos preocupados por las fluctuaciones a corto plazo del mercado de valores. Los inversores que compran y mantienen sus acciones suelen elegirlas en función de los fundamentos financieros a largo plazo de la empresa, como sus ingresos o su potencial de beneficios.

Además, los inversores que compran y mantienen sus inversiones tienden a buscar empresas con un equipo directivo sólido y un historial constante de generación de beneficios a partir de las ventas. Sin embargo, incluso los inversores que compran y mantienen una inversión pueden necesitar vender una acción en algún momento para obtener una ganancia o una pérdida. Por ello, los inversores deben estar atentos al precio de compra y a cualquier cambio en los fundamentos de la empresa.

Razones para vender una acción

A continuación se indican algunos factores clave que deben tenerse en cuenta a la hora de tomar la decisión de vender una acción.

Ajustar una cartera

Una razón común para vender acciones es ajustar la cartera. Hay muchas razones por las que una cartera puede resultar desequilibrada o inadecuada para sus objetivos de inversión. Esto puede deberse a un acontecimiento de la vida, como un matrimonio, un divorcio, la jubilación, el nacimiento de un hijo, o simplemente una concentración accidental de capital en un sector.

Poner todas las acciones en un sector -o incluso poner todo el dinero en un determinado nivel de riesgo de las inversiones- puede ser arriesgado. La diversificación de la cartera puede ayudar a reducir el riesgo al repartir la inversión en varios valores, sectores o inversiones. Si una acción o un sector disminuye, la cartera puede capear mejor la pérdida, ya que el dinero se distribuye entre muchas inversiones. El proceso se denomina asignación de activos, que ayuda a equilibrar el riesgo y la recompensa asignando los activos de una cartera según los objetivos financieros, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de la inversión del individuo.

Sin embargo, incluso una cartera diversificada puede sufrir pérdidas. Vender una acción para destinar el dinero a otras inversiones puede ayudar a obtener mejores ganancias a largo plazo. Por ejemplo, si una acción o un sector tiene un rendimiento inferior, el inversor puede reasignar los fondos a otras áreas del mercado con mejor rendimiento.

Liberación de capital

Los inversores también venden inversiones para liberar su dinero o capital. El dinero puede ser necesario para hacer el pago inicial de una casa, financiar un nuevo negocio, pagar los gastos médicos o tomarse unas vacaciones.

Una acción alcanza el precio objetivo

Muchos inversores utilizan los objetivos de precio para determinar cuándo vender una acción. Los inversores que utilizan esta estrategia suelen determinar un rango de precios para vender las acciones en el momento de la compra. Cuando el precio de una acción sube, los inversores pueden empezar a vender la posición una vez que alcanza el rango de precio objetivo. Los inversores pueden venderlo todo al precio objetivo o reducir su posición a lo largo del tiempo a varios precios objetivo.

Cambio en los fundamentos

A veces, los inversores pueden tener que vender una acción cuando los fundamentos de la empresa cambian a peor. Por ejemplo, los inversores pueden empezar a deshacer su posición si los beneficios trimestrales de una empresa han disminuido de forma constante o han tenido un mal rendimiento en comparación con sus pares del sector.

Al poseer una acción que planea mantener durante muchos años, es importante supervisar los fundamentos de la empresa mediante el análisis de sus estados financieros y el seguimiento de sus ventas, ingresos y rendimiento de la gestión. Si resulta que la empresa no está rindiendo como se había previsto, podría considerar la posibilidad de vender las acciones antes de que la situación financiera empeore.

La estrategia de comprar y mantener sólo funciona si su investigación es correcta y la empresa sigue ejecutando su plan de negocio y generando beneficios. Sin embargo, pueden ocurrir cosas que están fuera de su control.

Por ejemplo, los avances tecnológicos pueden hacer que los productos de la empresa sean obsoletos o no sean competitivos. Una empresa también puede verse envuelta en un escándalo. Por ejemplo, Enron fue considerada en su día como una empresa estable y fiable en la que sus acciones cotizaban en torno a los 90 dólares por acción a mediados de 2001. Sin embargo, una vez que se revelaron sus prácticas contables ilegales, las acciones se desplomaron hasta los $.60 por acción.

La comprensión y el seguimiento de los fundamentos de una empresa son fundamentales a la hora de invertir en acciones individuales. Los inversores deben informarse sobre la forma en que una empresa obtiene sus ingresos, sus beneficios y su posición dominante en el sector.

Coste de oportunidad

Los inversores podrían vender una acción si se determina que otras oportunidades pueden obtener una mayor rentabilidad. Si un inversor se aferra a una acción de bajo rendimiento o que va a la zaga del mercado en general, puede ser el momento de vender esa acción y poner el dinero a trabajar en otra inversión. Los inversores también deben tener en cuenta el horizonte temporal del tiempo que desean mantener una acción, ya que una participación a largo plazo que está rindiendo muy poco puede ser un coste de oportunidad.

Cambio de propiedad o fusión

A veces puede tener sentido vender una acción si la empresa ha sido adquirida o se ha fusionado con otra empresa. Muchas veces el precio de las acciones puede subir drásticamente si se adquiere por una prima significativa. Como resultado, los inversores pueden vender las acciones después de la fusión. Sin embargo, es importante determinar si los fundamentos de la empresa mejoran después de la fusión o adquisición y, si no es así, puede ser el momento de vender y poner el dinero en otra parte.

Señales técnicas

Los inversores familiarizados con el análisis técnico y los gráficos pueden utilizar varios indicadores para analizar los movimientos de los precios de las acciones y establecer una señal de venta predeterminada.

Por ejemplo, una media móvil simple (SMA) representa la media aritmética de los precios de cierre durante un periodo determinado. Si el precio de una acción baja hasta el punto de que su media móvil de 50 días se cruza por debajo de su media móvil de 200 días a largo plazo, podría indicar un cambio de tendencia. También podría indicar que los fundamentos de la empresa se han deteriorado o que las condiciones económicas del sector han cambiado.

Si los inversores creen que un cruce de medias móviles dará lugar a una tendencia bajista prolongada, podrían deshacer la posición. Existen muchos indicadores técnicos que pueden ayudar a los inversores a controlar su cartera de valores y a tomar decisiones de inversión más informadas.

Una caída del mercado

Algunos inversores no pueden mantener una acción para siempre y aguantar las correcciones del mercado y las grandes ventas. Si un inversor necesita el dinero dentro de unos años y se produce una recesión, podrían pasar otros años antes de que la inversión se recupere a los niveles anteriores a la recesión.

En consecuencia, las carteras de compra y mantenimiento pueden perder parte o la totalidad de sus ganancias. Unas pocas acciones malas pueden ser suficientes para arrastrar la cartera a una rentabilidad negativa. El mero hecho de mantener una empresa bien gestionada no garantiza que el precio de las acciones vaya a subir indefinidamente. En particular, las personas que se jubilan deben tener cuidado con el nivel de riesgo que asumen al invertir, ya que el dinero se necesitará para obtener ingresos.

Tratamiento fiscal

El inversor puede vender una acción que está experimentando pérdidas y que es poco probable que vuelva a ser rentable. La pérdida puede utilizarse para compensar las ganancias de capital obtenidas en otras acciones y, tal vez, reducir la factura fiscal. Sin embargo, una estrategia de comprar y mantener puede ayudar a reducir los impuestos sobre las plusvalías. Una acción mantenida y vendida durante un periodo superior a un año podría tributar al tipo impositivo más favorable de las plusvalías a largo plazo, en lugar del tipo más elevado a corto plazo.

Consulte a un profesional de la fiscalidad para revisar su situación financiera y fiscal específica antes de vender una acción o inversión con fines fiscales.

Cómo decidir qué acciones vender

Antes de vender, es importante tener en cuenta qué acciones se venderán primero porque puede afectar a su situación fiscal. Por lo general, las acciones que se venden se hacen según el principio de „primera entrada, primera salida” (FIFO), a menos que se indique lo contrario.

Por ejemplo, digamos que usted compró 50 acciones de una empresa cada año, y en el transcurso de cuatro años, pagó 10, 15, 20 y 15 dólares por acción, respectivamente. De repente, usted necesita dinero para una emergencia y las acciones cotizan a un máximo histórico de 25 dólares por acción.

Si decide vender 50 acciones, normalmente se venderían las del primer año a 10 dólares por acción. Si desea conservar esas acciones, puede seleccionar qué acciones vender en el momento de cursar la orden de venta. En otras palabras, se pueden seleccionar las acciones por las que se ha pagado más (20 dólares), lo que puede disminuir el importe de la plusvalía y, en consecuencia, el importe de los impuestos pagados.

Por supuesto, si vendiera las acciones con el precio de compra de 20 dólares por 25 dólares, sólo tendría una ganancia de 5 dólares por acción realizada. Si el precio de las acciones vuelve a caer a 15 dólares, habrá dejado de ganar 15 dólares por acción por las acciones compradas el primer año a 10 dólares por acción.

El resultado final

Vender una inversión es como comprarla: hay que asegurarse de que está en consonancia con sus objetivos financieros y de inversión. Además, es importante conocer su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal. Consulte a un asesor financiero para que le ayude a elaborar un plan financiero a corto y largo plazo.

Fuentes del artículo

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  1. Facultad de Derecho de la UMKC. "Precio histórico de las acciones de Enron." Consultado el. 31, 2021.

  2. Servicio de Impuestos Internos. "Tema No. 409 Impuesto sobre las ganancias de capital." Accedido en octubre. 31, 2021.

  3. Servicio de Impuestos Internos. "Ganancias y pérdidas de capital y venta de vivienda." Accedido en octubre. 31, 2021.

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