Serie 63 frente a. Serie 65 frente a. Serie 66: Una visión general
Cuando una persona se prepara para entrar en el mundo de los profesionales de la inversión, debe realizar -y aprobar- los exámenes de calificación. A menudo, antes de que la persona esté preparada para ejercer plenamente su profesión, hay múltiples exámenes que deben superarse.
Una vez que el futuro representante registrado ha superado el primer examen „básico” -por lo general, la Serie 6 o la Serie 7 de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)- queda al menos un obstáculo más: la Serie 63, 65 o 66. Una pregunta que se hacen muchos es: „¿Cuál necesito aprobar??” En este artículo, le mostraremos cómo puede responder a esta pregunta por sí mismo.
Consulte nuestras guías de estudio gratuitas para el Series 65 y el Series 63.
Puntos clave
- Una persona que desee entrar en el mundo de los profesionales de la inversión debe pasar primero una serie de exámenes regulados por la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera.
- Quienes deseen ser IAR deben aprobar la Serie 66 y la Serie 7.
- El examen de la Serie 66, el más reciente de los tres, equivale a tomar tanto la Serie 63 como la Serie 65.
- No hay requisitos previos para el examen de la Serie 63, sin embargo, para poder realizar el de la Serie 66, la persona debe aprobar primero el de la Serie 7.
- Estos exámenes ayudan a garantizar que los asesores financieros tengan un firme conocimiento de las leyes y las mejores prácticas de la industria financiera.
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La diferencia entre las Series 63, 65 y 66
Serie 63
En la mayoría de los estados, un nuevo representante registrado debe -como mínimo- aprobar el Series 63 para satisfacer los requisitos de registro de la ley estatal. El Series 63 (formalmente conocido como Examen de la Ley Estatal Uniforme de Agentes de Valores) consta de 60 preguntas. El examen tiene un límite de tiempo de 75 minutos. El examen se centra en el registro de personas y valores en Estados Unidos y en la ética en la industria de valores.
Para conseguir aprobar el Series 63, el encuestado debe responder correctamente a 43 de las 60 preguntas o conseguir una puntuación del 72%. El examen se creó en 1979 y cuesta 147 dólares. Según la NASAA, técnicamente hay 65 preguntas en el Series 63, sin embargo, "de las 65 preguntas del examen, 60 contarán para la puntuación final. Las cinco preguntas restantes están siendo probadas previamente para su posible inclusión en el banco de preguntas operativas. Estas preguntas pueden aparecer en cualquier parte del examen y no están identificadas."
La NASAA también proporciona a los candidatos una guía de estudio para la Serie 63. Puede acceder a ella en el sitio web de la organización.
Recientemente, la NASAA ha proporcionado a los candidatos la posibilidad de utilizar su ordenador personal equipado con cámara para realizar los exámenes de cualificación. Para más información, consulte el sitio web de la NASAA.
Serie 65
El primer examen creado por la NASAA para comprobar la competencia de las personas que desean prestar servicios de asesoramiento de inversión basados en honorarios fue el Series 65. En su momento, se centró principalmente en la Ley Uniforme de Valores, las enmiendas de la NASAA y las prácticas éticas en el sector de los valores.
El examen de la Serie 65 sufrió un cambio drástico que entró en vigor en el año 2000. Durante mucho tiempo fue un examen de 75 preguntas que se centraba principalmente en las leyes estatales sobre valores (la Ley Uniforme de Valores) y en la ética, pero se convirtió en un examen de 130 preguntas con un límite de tiempo de 180 minutos. Al igual que la Serie 63, el examen de la Serie 65 tiene preguntas experimentales que se incluirán en cada prueba: son 10. Para aprobar el examen, el candidato debe responder correctamente a 94 de las 130 preguntas (72%).
Además de las preguntas sobre los Estados Unidos y la ética, el examen de la Serie 65 incluye preguntas sobre temas de economía, vehículos de inversión, estrategias de inversión, análisis y ética.
En la actualidad, la mayoría de los que se presentan al Series 65 son profesionales del sector de los valores que no han aprobado el examen de representante general de valores del Series 7, o aquellos que trabajan en campos relacionados dentro de la industria de los servicios financieros -como los contables- y que desean dedicarse al asesoramiento de inversiones a cambio de honorarios. Esto incluye, por supuesto, a quienes trabajan para empresas de asesoramiento de inversiones y desean convertirse en IAR.
Serie 66
El examen de la Serie 66 es relativamente nuevo. Fue creada por la NASAA en respuesta a las peticiones de los corredores de bolsa y otras empresas de servicios financieros. Es esencialmente una combinación de la Serie 63 y la Serie 65, pero como un requisito previo para tomar el examen es la finalización exitosa del examen de la Serie 7, no incluye las preguntas de producto, análisis y estrategia que son una gran parte de la Serie 65. El examen de la Serie 66 consta de 100 preguntas que cuentan para la puntuación del candidato y 10 preguntas de prueba. El límite de tiempo para el examen es de 150 minutos. Para aprobar el examen, el candidato debe responder correctamente a 73 (73%) de las preguntas.
Para evitar el solapamiento con la Serie 7, la NASAA reunió a un comité de expertos del sector de los valores para eliminar las preguntas de la Serie 66 que pudieran duplicar las de la Serie 7. Como resultado, el examen de la Serie 66 es considerado por la mayoría como un examen „más fácil”. Al igual que el Series 65, capacita al individuo para actuar como IAR, y cumple con los requisitos de EEUU para el registro estatal. Tenga en cuenta que los candidatos pueden tomar el 66 o el 7 en cualquier orden, pero ambos deben ser completados con el fin de registrarse.
Consideraciones especiales
Los tres exámenes fueron creados por la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) y son administrados, bajo contrato de esa organización, por la FINRA, antes conocida como NASD.
La NASAA, como su nombre indica, es una organización de administradores de valores. El término „administrador” es un título genérico que se utiliza para indicar la persona responsable de hacer cumplir la Ley Uniforme de Valores en un estado. En varios estados, esta persona se denomina „comisionado”, „director” o „secretario de estado de valores”.”
La NASAA, como organización, es en realidad anterior a las principales leyes federales de valores, como la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Valores y Bolsa de 1934. Se formó en Kansas en 1919 e hizo sus primeros esfuerzos para estandarizar las leyes de valores de los estados poco después. Entre los objetivos de la organización se encuentra la protección del público, por lo que redactó leyes modelo. La ley puede ser adoptada por cada uno de los estados para prevenir el fraude y registrar a las personas involucradas en el negocio de los valores.
Un juez de la Corte Suprema de Kansas, en los primeros días de la regulación de valores, fue citado diciendo que la gente venía a su estado y vendía esquemas que no tenían más sustancia que „tantos pies de cielo azul.” La Ley Uniforme de Valores, como resultado, ha sido comúnmente conocida como las „Leyes de Cielo Azul.”
IARs y Proveedores de Inversión
Los representantes de asesores de inversiones (IAR) son personas empleadas por un asesor de inversiones que hacen recomendaciones o dan consejos financieros o de inversión a los clientes. La relación del IAR con la empresa de asesoramiento de inversiones es similar a la de un agente que trabaja para un corredor de bolsa.
El Memorando de Entendimiento (MoU) de la NASAA de 1997 sobre este tema trata tanto del asesor de inversiones con cobertura federal (una empresa registrada en la SEC) como de los representantes de asesores de inversiones que trabajan para la empresa.
„Si un asesor de inversiones está registrado en la SEC, los estados no pueden exigir el registro, la concesión de licencias o la cualificación del asesor de inversiones o de sus personas supervisadas, salvo que los estados puedan conceder licencias, registrar o cualificar de otro modo a los representantes del asesor de inversiones que tengan un lugar de trabajo situado en ese estado.”
Este memorándum hace referencia a la Ley de Mejora de los Mercados de Valores de 1966 (NSMIA) y establece los requisitos para examinar a las personas que van a ser IAR. Para evitar costosas sanciones, las empresas de asesoramiento en materia de inversión deben asegurarse de que sus IAR estén correctamente registrados.
Después de que el IAR cumple con los requisitos de registro, debe pasar los exámenes correspondientes antes de proporcionar cualquier asesoramiento financiero a los clientes. Los requisitos estatales varían en este punto, sin embargo, en la mayoría de los casos, el IAR debe aprobar tanto el examen de la Serie 63 como el de la Serie 65 o el de la Serie 66, así como el de la Serie 7.
Preguntas frecuentes sobre la Serie 63, la Serie 65 o la Serie 66
Cuánto tiempo se tarda en estudiar para los exámenes Series 63, Series 65 y Series 66?
Aunque las necesidades de estudio varían según los candidatos, muchas empresas especializadas en el examen de la Serie 63 recomiendan dedicar entre 30 y 50 horas de estudio para estos exámenes. Dado que los exámenes Series 65 y 66 son más largos, muchos recomiendan dedicar entre 80 y 100 horas al estudio.
¿Es más difícil aprobar los exámenes de la Serie 65 o de la Serie 66??
Aunque la tasa de aprobados/reprobados de estos exámenes no está disponible públicamente, muchos consideran que el examen de la Serie 66 es más difícil que el de la Serie 65 porque es más largo. El Series 65 contiene 130 preguntas y el Series 66 sólo 100.
¿Qué le permite hacer una Serie 65 frente a una Serie 7??
El Series 65 permite a un profesional financiero ofrecer a sus clientes asesoramiento y análisis sobre inversiones. Si el profesional desea vender productos de inversión empaquetados o comprar y vender valores, debe aprobar la Serie 7.
Lo más importante
Aprobar el examen Series 63 para registrarse en un estado es un requisito para todos los representantes registrados. Aquellos que deseen ser IARs deben pasar la Serie 66 y la Serie 7. La Serie 66 equivale a cursar tanto la Serie 63 como la Serie 65. Si una persona no tiene ya el Series 7 y desea ser un IAR, el Series 65 es el examen de competencia de la NASAA.
Fuentes del artículo
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