Serie 53 Definición

Qué es el examen de la serie 53?

El examen de la Serie 53 es una prueba de licencia que permite a una persona supervisar las actividades de valores municipales de una empresa de valores o distribuidor bancario. El examen Series 53 es administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y es uno de los muchos exámenes de la Junta Reguladora de Valores Municipales (MSRB). El examen Series 53 también se conoce como Examen de Calificación Principal de Valores Municipales (MP).

Puntos clave

• El examen de la serie 53 es un examen de licencia que otorga a quienes lo aprueban la capacidad de supervisar las ventas y la negociación de bonos municipales.
• El examen de la Serie 53 sólo puede intentarse si el candidato ya ha aprobado el examen de la Serie 52 (que le permite ser representante de valores municipales).
• El examen de la Serie 53 consta de 100 preguntas de opción múltiple que abarcan seis áreas temáticas sustantivas.

Comprender el examen de la Serie 53

El examen de la Serie 53 califica a un profesional financiero para convertirse en un Director de Valores Municipales con licencia. Los directores de valores municipales pueden suscribir, negociar y comprar o vender valores municipales. El examen también permite al titular prestar servicios de asesoramiento financiero o de consultoría a los emisores de valores municipales, así como permite las comunicaciones con los clientes sobre las actividades mencionadas. Además, el examen permite al titular llevar el registro, así como la tramitación, compensación y custodia de los valores municipales, y la formación de los directores y representantes.

Preguntas del examen de la Serie 53

El examen de la Serie 53 consta de 100 preguntas de opción múltiple que se completan en tres horas. Se requiere una puntuación del 70% o superior para aprobar. Los examinados no pueden utilizar ningún material de referencia externo. Los temas de las preguntas abarcan no sólo los aspectos básicos de la creación y negociación de valores municipales, sino también las prácticas de liquidación, el mantenimiento de registros y la supervisión de las ventas.

Las preguntas del examen abarcan seis temas, que pueden desglosarse en subtemas (véanse los ejemplos de preguntas que figuran a continuación). La lista completa se puede encontrar en el Esquema del Contenido del Examen de Calificación de Directores Municipales (Serie 53) de la MSRB:

Normativa federal (cuatro preguntas): Comprender el proceso de regulación y los organismos de elaboración de normas, así como las prácticas que rigen el negocio de los valores municipales. También, conocimientos relacionados con la Ley de Intercambio de Valores de 1934, las disposiciones antifraude, las normas de la SEC, la Ley Dodd-Frank de Reforma Financiera y Protección al Consumidor, la Corporación de Protección al Inversionista de Valores (SIPC) y su propósito.

Supervisión general (23 preguntas): Responsabilidades y normas por las que se rige un director de valores municipales, términos del sector, requisitos de registro, cualificación y formación continua, aplicación y supervisión de los sistemas y procedimientos de cumplimiento y divulgación.

Supervisión de ventas (25 preguntas): Tareas de supervisión, así como normas, mantenimiento de registros y aprobaciones necesarias para abrir y mantener cuentas de clientes. Conocimiento práctico de las inversiones adecuadas, así como de lo que es una actividad de venta indebida o prohibida. Normas y procedimientos de gestión de las reclamaciones de los clientes.

Originación y sindicación (23 preguntas): Comprender las obligaciones de un distribuidor cuando actúa como asesor de un emisor, definiendo la relación de asesoramiento, documentándola, así como comprendiendo las divulgaciones requeridas y las responsabilidades relacionadas con las declaraciones oficiales, tanto como asesor financiero como suscriptor. Además, los tipos de órdenes y su divulgación, las normas de administración relacionadas con el papel de gestor principal de un sindicato.

Negociación (10 preguntas): Demostrar que comprende las normas de cotización de los valores municipales, las responsabilidades de mantenimiento de registros para las transacciones principales y de agencia, los procedimientos y plazos para informar sobre las transacciones, la comprensión de las responsabilidades relacionadas con los números CUSIP en la negociación en el mercado secundario y la comprensión de la prohibición de informar sobre transacciones ficticias.

Operaciones (15 preguntas): Comprender lo que se necesita para confirmar las transacciones, el proceso de liquidación de las operaciones y la mecánica de entrega de los valores, así como los requisitos para tratar los problemas de la operación o de la liquidación. También, saber qué registros deben mantenerse, así como los plazos para mantenerlos.

Preguntas de ejemplo de la Serie 53

Estas preguntas de muestra, proporcionadas por la MSRB, son similares al formato y al contenido del examen de la Serie 53, pero no son preguntas reales del examen. Las respuestas se ofrecen a continuación.

1. Qué acción por parte de una persona asociada a un agente de bolsa haría que se prohibiera al agente de bolsa participar en negocios de valores municipales con ese emisor?

Un directivo que no es MFP hace una contribución a un funcionario del emisor.

Un MFP contribuye con 100 dólares a la campaña de un funcionario emisor en un estado en el que no reside.

Un MFP contribuye con 250 dólares a la campaña de un funcionario emisor en la ciudad donde vive.

Una persona asociada cuyas actividades en materia de valores municipales se limitan a la venta a clientes contribuye con 300 dólares a un funcionario del emisor.

2. La reclamación de valores municipales está permitida durante un día hábil después de la entrega por cuál de las siguientes razones?

Si hay un desacuerdo en cuanto al precio de compra

Si se descubre que un cupón está mutilado

Si el número CUSIP no está impreso en los certificados

Si los valores entran en mora

3. ¿Qué dos de las siguientes afirmaciones describen correctamente las obligaciones de un gestor con respecto a la divulgación de los gastos del sindicato a los miembros de la cuenta??

• I. Antes de abrir la cuenta, se debe presentar una declaración detallada de los gastos previstos.
• II. El importe de la comisión de gestión debe darse a conocer a los miembros de la cuenta antes de la presentación de una oferta.
• III. El estado de cuentas final debe presentarse en un plazo máximo de 60 días a partir de la fecha de entrega de todos los valores por parte del sindicato.
• IV. Cada gasto, independientemente de su importe, debe figurar en el estado de cuenta final.

I y III

I y IV

II y III

II y IV

4. Los directivos de los sindicatos de valores municipales deben mantener, para cada cuenta del sindicato, libros y registros que muestren toda la información siguiente EXCEPTO:

Los términos y condiciones que rigen el funcionamiento de la cuenta del sindicato

Una conciliación de los beneficios y gastos del sindicato

Todas las asignaciones de esos valores a los miembros del sindicato y el precio al que se vendieron

Los nombres y direcciones de cada cliente que compra valores a un miembro del sindicato

Respuestas: 1. (2); 2. (2); 3. (3); 4. (4)

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