¿Puede el comercio de divisas hacerte rico?? Aunque nuestra reacción instintiva a esta pregunta sería un „No” inequívoco, debemos matizar esta respuesta. El comercio de divisas puede enriquecerle si es un fondo de cobertura con bolsillos profundos o un operador de divisas excepcionalmente hábil. Pero para el operador minorista medio, en lugar de ser un camino fácil hacia la riqueza, el comercio de divisas puede ser una carretera pedregosa hacia enormes pérdidas y una potencial penuria.
Pero primero, las estadísticas. Un artículo de Bloomberg en Nov. 2014 señaló que, basándose en los informes presentados a sus clientes por dos de las mayores empresas de divisas de la época -Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) y FXCM Inc.-El 68% de los inversores tuvieron pérdidas netas por operar con divisas en el año anterior. Aunque esto podría interpretarse como que aproximadamente uno de cada tres operadores no pierde dinero operando con divisas, eso no es lo mismo que hacerse rico operando con divisas.
Puntos clave
- Muchos operadores minoristas acuden al mercado de divisas en busca de beneficios rápidos.
- Las estadísticas muestran que la mayoría de los aspirantes a operadores de divisas fracasan, y algunos incluso pierden grandes cantidades de dinero.
- El apalancamiento es un arma de doble filo, ya que puede dar lugar a grandes beneficios, pero también a pérdidas considerables.
- Los riesgos de contrapartida, el mal funcionamiento de las plataformas y las explosiones repentinas de volatilidad también suponen un reto para los aspirantes a operadores de divisas.
- A diferencia de las acciones y los futuros que se negocian en las bolsas, los pares de divisas se negocian en el mercado extrabursátil, sin una empresa central de compensación.
Hay que tener en cuenta que las cifras de Bloomberg se citaron sólo dos meses antes de que una inesperada sacudida sísmica en los mercados de divisas pusiera de manifiesto los riesgos del comercio de divisas. En enero. 15 de 2015, el Banco Nacional Suizo abandonó el tope del franco suizo de 1.20 contra el euro que tenía desde hace tres años. Como resultado, el franco suizo se disparó hasta un 41% frente al euro ese día.
La sorpresiva medida del banco central suizo infligió pérdidas de cientos de millones de dólares a innumerables participantes en el comercio de divisas, desde pequeños inversores minoristas hasta grandes bancos. Las pérdidas en las cuentas de operaciones minoristas acabaron con el capital de al menos tres corredores de bolsa, dejándolos insolventes, y llevaron a FXCM, entonces el mayor corredor de divisas minorista de Estados Unidos, al borde de la quiebra.
Los acontecimientos puntuales inesperados no son el único riesgo al que se enfrentan los operadores de divisas. Aquí hay otras siete razones por las que las probabilidades están en contra del comerciante minorista que quiere hacerse rico operando en el mercado de divisas.
Apalancamiento excesivo
Aunque las divisas pueden ser volátiles, los giros violentos como el del mencionado franco suizo no son tan comunes. Por ejemplo, un movimiento sustancial que lleve al euro de 1.20 a 1.10 frente a la U.S. un dólar en una semana sigue siendo un cambio de menos del 10%. Las acciones, en cambio, pueden subir o bajar fácilmente un 20% o más en un solo día. Pero el atractivo del comercio de divisas radica en el enorme apalancamiento que proporcionan los corredores de divisas, que puede magnificar las ganancias (y las pérdidas).
Un operador que vende euros por valor de 5.000 dólares contra el dólar.S. dólar a 1.20 y luego cubre la posición corta a 1.10 obtendría un beneficio considerable de 500 dólares o 8.33%. Si el operador utilizó el apalancamiento máximo de 50:1 permitido en EE.S. (sin tener en cuenta los costes de negociación y las comisiones) el beneficio es de 25.000 dólares, o 416.67%.
Por supuesto, si el operador hubiera estado largo en el euro a 1.20, utilizó un apalancamiento de 50:1, y salió de la operación a 1.10, la pérdida potencial habría sido de 25.000 dólares. En algunas jurisdicciones extranjeras, el apalancamiento puede llegar a ser de 200:1 o incluso superior. Dado que el apalancamiento excesivo es el mayor factor de riesgo en el comercio minorista de divisas, los reguladores de varios países están tomando medidas drásticas al respecto.
Riesgo asimétrico en relación con la recompensa
Los operadores experimentados en el mercado de divisas mantienen sus pérdidas en un nivel bajo y las compensan con ganancias considerables cuando su decisión de compra de divisas resulta ser correcta. La mayoría de los operadores minoristas, sin embargo, lo hacen al revés, obteniendo pequeños beneficios en una serie de posiciones, pero manteniendo una operación perdedora durante demasiado tiempo e incurriendo en una pérdida sustancial. Esto también puede hacer que se pierda más que la inversión inicial.
Mal funcionamiento de la plataforma o del sistema
Imagínese su situación si tiene una posición importante y no puede cerrar una operación debido a un mal funcionamiento de la plataforma o a un fallo del sistema, que puede ser cualquier cosa, desde un corte de energía hasta una sobrecarga de Internet o un fallo informático. Esta categoría también incluiría los momentos de volatilidad excepcional en los que las órdenes, como los stop-loss, no funcionan. Por ejemplo, muchos operadores habían establecido un estricto stop-loss en sus posiciones cortas en el franco suizo antes de que la divisa se disparara en el mes de enero. 15, 2015. Sin embargo, esto resultó ineficaz porque la liquidez se agotó, incluso cuando todo el mundo se apresuró a cerrar sus posiciones cortas en francos.
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No hay ventaja informativa
Los mayores bancos que operan en el mercado de divisas tienen operaciones masivas que están conectadas con el mundo de las divisas y tienen una ventaja informativa (por ejemplo, los flujos comerciales de divisas y la intervención encubierta del gobierno) que no está disponible para el comerciante minorista.
Volatilidad de las divisas
Recordemos el ejemplo del franco suizo. Los altos grados de apalancamiento implican que el capital de negociación puede agotarse muy rápidamente durante los periodos de volatilidad inusual de las divisas. Estos sucesos pueden llegar repentinamente y mover los mercados antes de que la mayoría de los operadores individuales tengan la oportunidad de reaccionar.
Mercado OTC
El mercado de divisas es un mercado extrabursátil que no está centralizado ni regulado como los mercados de valores o de futuros. Esto también significa que las operaciones de divisas no están garantizadas por ningún tipo de organización de compensación, lo que puede dar lugar a un riesgo de contraparte.
6 billones de dólares diarios
Aunque el mercado OTC de divisas está descentralizado, es masivo, con datos de una Encuesta Trienal de Bancos Centrales de Divisas de 2019 que muestran que cada día se negocian divisas por valor de más de 6 billones de dólares.
Fraude y manipulación del mercado
Ha habido casos ocasionales de fraude en el mercado de divisas, como el de Secure Investment, que desapareció con más de 1.000 millones de dólares de fondos de inversores en 2014. La manipulación de los tipos de cambio en el mercado también ha sido muy frecuente y ha implicado a algunos de los principales actores. En mayo de 2015, por ejemplo, cinco grandes bancos fueron multados con casi 6.000 millones de dólares por intentar manipular los tipos de cambio entre 2007 y 2013, lo que eleva el total de las multas impuestas a estos cinco bancos a casi 9.000 millones de dólares.
El resultado final
Si todavía quiere probar el comercio de divisas, sería prudente utilizar algunas salvaguardias: limitar el apalancamiento, mantener unos límites de pérdidas estrictos y utilizar un corredor de divisas de confianza. Aunque las probabilidades siguen estando en su contra, al menos estas medidas pueden ayudarle a nivelar el campo de juego en cierta medida.
Fuentes del artículo
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