El S&P 500 es probablemente el cuantificador más preciso de la U.S. que mide la capitalización bursátil acumulada, ajustada a la flotación, de 500 de las mayores empresas del país. Mientras que otros índices de referencia miden simplemente los precios de las acciones, lo que puede ser limitante, el S&P 500 ha sido aclamado como el estándar de mercado con el que se comparan muchos fondos.
Con la llegada de los fondos cotizados a finales de la década de 1980, parecía natural crear un ETF compuesto por ratios proporcionales de los valores que figuran en el S&P 500. De hecho, el primer ETF que se creó seguía al S&P 500 de tal manera. Aunque ese ETF fue rápidamente demandado, en 1993, la empresa de gestión de inversiones State Street Global Advisors desarrolló un ETF equivalente, el Standard & Poor’s Depositary Receipt, más conocido por su acrónimo aracnoide, SPDR (pronunciado „spider”).
El primer SPDR fue el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Emitido en 1993, hoy es el mayor ETF del mundo y el más negociado, con unos activos gestionados de 463 dólares.7.000 millones de euros, a fecha de enero. 3, 2022. De hecho, SPDR ha creado toda una familia de ETFs conocidos como fondos SPDR, cada uno de los cuales se centra en una región geográfica o un sector del mercado en particular.
Puntos clave
- Los tres ETF más populares que siguen al S&P 500 son ofrecidos por State Street (SPDR), Vanguard (VOO) e iShares (IVV).
- Aunque los tres ETFs tienen diferentes ratios de gastos, todos se consideran muy bajos en comparación con la media del sector.
- Lo más importante es que los tres ETFs difieren en su estrategia de reinversión o pago de dividendos.
Explicación del SPDR
Desde su debut en 1993, el SPDR S&P 500 ETF (en adelante „SPDR”) ha comprado y vendido sus componentes en función de la evolución de la lista de valores subyacentes del S&Índice P 500. Esto significa que SPDR tiene que cambiar una docena de componentes al año, dependiendo de la última clasificación de las empresas, y luego reequilibrar. Algunos de esos componentes son comprados por otras empresas, y otros pierden su lugar en el S&P 500 al no cumplir sus estrictos criterios. Cuando esto sucede, State Street vende el componente del índice saliente (o al menos, lo retira de sus participaciones en el SPDR) y lo sustituye por el nuevo. El resultado es un ETF que sigue al S&P 500 cerca de la perfección.
Como el S definitivo&P 500 ETF, SPDR ha inspirado un par de imitaciones. Vanguard tiene su propio S&P 500, el fondo Vanguard S&P 500 ETF (VOO), al igual que el Core S&P 500 ETF (IVV). Con unos activos netos de más de 827 dólares.2.000 millones de dólares y 339.Con 3.000 millones de euros, respectivamente, junto con SPDR dominan este mercado de fondos que no son necesariamente de bajo riesgo, pero que al menos se mueven en paralelo con el mercado de valores en su conjunto.
Dicho esto, una S&P El ETF debería ser tan bueno como el siguiente, ¿no?? Si sólo. Como saben casi todas las personas que han construido una fortuna, se acumula riqueza gastando menos de ella. Esto nos lleva a los ratios de gastos.
Cuidado con el ratio de gastos
State Street cobra un ratio de gastos del 0.0945%, que es casi el triple del 0.03%. El ETF comparable de iShares tiene un ratio de gastos del 0.03%. Esto parece hacer que la respuesta sea obvia si la pregunta es: „¿Cuál es el SPDR?&P 500 ETF debería comprar?”
Si sólo fuera así de sencillo. Ya sea por su originalidad, por su tamaño o por algún otro factor, las acciones del SPDR son, con diferencia, las más negociadas de todos los ETFs&P 500 ETF. Se negocian docenas de veces más que Vanguard o iShares S&P 500 acciones del ETF, lo que facilita a un posible vendedor la conversión de sus participaciones en efectivo. Por otra parte, un S&P 500 ETF sigue negociando cerca de un millón de unidades al día. Es posible que tenga que esperar unas horas para estar completamente líquido, en lugar de unos minutos. A menos que piense que podría tener que pagar un rescate de rehenes en algún momento en un futuro próximo, eso es una pequeña razón para cambiar de iShares a SPDR.
Además, incluso una economía de 0.El ratio de gastos del 0945% es increíblemente bajo. Es fácil encontrar fondos de inversión cuyos ratios de gastos son 20 veces superiores a esa cifra. Por supuesto, esta última categoría está formada por fondos que requieren cierto grado de gestión activa, en lugar de limitarse a comprar las acciones contenidas en el índice de referencia.
UIT frente a ETF
Otra diferencia más importante entre SPDR y los otros dos S&P 500 ETFs es que el primero es técnicamente un unit investment trust. Aquí es donde ser un pionero puede ser una desventaja; SPDR está obligado por una estructura legal anticuada que no previó la creación de una miríada de ETFs. State Street, por tanto, debe mantener todas las acciones que adquiere internamente. S de Vanguard e iShares&Los ETFs de P 500 están configurados de manera diferente y se les permite prestar sus acciones a otras empresas y ganar los intereses concomitantes.
Quinientos valores en una cartera significan también varios cientos de pagos de dividendos. En lugar de entregar esos dividendos a los inversores durante todo el año, lo que sería más que engorroso, SPDR mantiene los pagos de dividendos en efectivo y los reparte en el momento de la distribución. iShares reinvierte los dividendos, lo que es beneficioso en un mercado alcista. Mientras tanto, Vanguard invierte su efectivo diario en sus propios vehículos de inversión de muy bajo riesgo.
El resultado final
Para aquellos que rechazan el concepto de batir al mercado, o el trabajo que conlleva, invertir en un S&P 500 ETF tiene sentido. Tenga paciencia y podrá seguir al mercado nota por nota. Lo mejor de todo es que las empresas de inversión ya han realizado la tarea de comprar las cantidades adecuadas de cada componente del S&P 500, los agrupó en una unidad y los puso a disposición en trozos lo suficientemente pequeños como para que cualquiera que quiera un trozo pueda comprarlo. Por el modesto ratio de gastos, es una excelente ganga.
Fuentes del artículo
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