Qué es el ruido?
En un contexto analítico amplio, el ruido se refiere a la información o actividad que confunde o tergiversa las auténticas tendencias subyacentes. En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeñas correcciones de precios en el mercado, así como fluctuaciones de precios -llamadas volatilidad- que distorsionan la tendencia general. Sin embargo, el ruido del mercado puede dificultar a los inversores la tarea de discernir qué es lo que impulsa la tendencia y si ésta está cambiando o simplemente experimenta una volatilidad a corto plazo.
Puntos clave
- El ruido se refiere a la información o actividad que confunde o tergiversa las auténticas tendencias subyacentes.
- En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeños movimientos de precios y correcciones que distorsionan la tendencia general.
- El ruido del mercado puede dificultar la determinación de lo que impulsa una tendencia o si ésta está cambiando o simplemente experimenta una volatilidad a corto plazo.
Cómo entender el ruido
El ruido puede significar una actividad bursátil causada por la negociación de programas, el pago de dividendos u otros fenómenos que no reflejan el sentimiento general del mercado. Los dividendos son pagos en efectivo que las empresas pagan a los inversores como recompensa por poseer sus acciones. El concepto de ruido se introdujo formalmente en un documento histórico de 1986 del economista Fischer Black, en el que afirmaba que el „ruido” debía distinguirse de la „información” y que una cantidad desproporcionada de operaciones se realizaba sobre la base del ruido, en lugar de las pruebas.
Todas las operaciones son en cierto modo especulativas, pero se considera que los operadores de ruido son especialmente reaccionarios, ya que se basan en las noticias de tendencia, en las subidas o bajadas aparentes de los precios, o en el boca a boca, en lugar de en el análisis fundamental de las empresas.
Ruido y plazos
Normalmente, cuanto más corto sea el plazo, más difícil será separar los movimientos significativos del mercado del ruido. El precio de un valor puede variar mucho a lo largo de un día determinado, pero casi ninguno de estos movimientos representa un cambio fundamental en el valor percibido del valor. Los operadores del día operan con movimientos a corto plazo en un valor con el objetivo de entrar y salir de una posición en cuestión de minutos u horas. Algunos operadores de ruido intentan aprovechar el ruido del mercado introduciendo operaciones de compra y venta sin utilizar datos fundamentales.
Un marco temporal más largo puede proporcionar una imagen más clara de una tendencia. Por ejemplo, una acción puede oscilar de forma salvaje tras las noticias sobre los beneficios durante unas horas. Sin embargo, al comparar ese movimiento de precios con la tendencia de los últimos meses, el movimiento de las ganancias podría ser pequeño en relación con la tendencia general. Sólo la retrospectiva permite garantizar la credibilidad de la información y saber si las noticias o los acontecimientos recientes influirán en la tendencia. Cuando se compran y venden acciones a un ritmo rápido y a corto plazo, puede ser difícil distinguir la „información” del „ruido”."
Causas del ruido
Hay fluctuaciones del mercado que suelen ser ruido. La información intradía suele provocar fluctuaciones de precios a corto plazo. La mayoría de las veces -a menos que se trate de un anuncio o acontecimiento importante- la tendencia suele permanecer intacta una vez que se calma el ruido.
La volatilidad o los movimientos de precios a corto plazo pueden ser el resultado de la negociación programada, lo que significa que una gran institución de inversión ha programado los ordenadores para realizar operaciones cuando los precios alcanzan un determinado nivel. También es aconsejable estar atento a las burbujas artificiales, que a menudo se crean cuando muchos operadores con ruido reúnen sus compras en torno a una sola empresa o industria. El ruido del mercado también puede provocar correcciones o movimientos inversos de más del diez por ciento del valor de un valor. Estas correcciones suelen ser ajustes a una sobrevaloración significativa de un valor o índice.
Tener un sistema: La alternativa a la negociación con ruido
Muchos operadores crean procesos y reglas para tomar decisiones de negociación que les ayuden a evitar el ruido. Estos operadores establecen parámetros de riesgo y recompensa preestablecidos, lo que significa que saben cuánto están dispuestos a arriesgar en una operación, así como cuándo tomar ganancias o deshacer la posición.
Con un plan de trading, los inversores intentan, con cierta precisión, determinar lo que constituiría un movimiento rentable en su posición actual. Normalmente, los inversores que no tienen un proceso de negociación para llegar a una decisión son más susceptibles de sufrir ruido. Por supuesto, tomar decisiones basadas en una estrategia de negociación personal no elimina la susceptibilidad a la desinformación. Sin embargo, los operadores que saben lo que buscan son mucho menos propensos a dejarse influir por el ruido que los operadores que dependen de las noticias u otras fluctuaciones.
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