Al planificar la jubilación, es importante esperar lo inesperado. Cualquier riesgo posterior a la jubilación -como la muerte de un cónyuge antes de lo previsto, una larga enfermedad, la volatilidad de la bolsa, la quiebra de un plan de pensiones o incluso una longevidad no prevista- puede dar al traste con los planes de jubilación más cuidadosamente elaborados. A medida que las personas viven más tiempo y, en algunos casos, reciben incentivos o se ven obligadas a jubilarse antes, el riesgo de sobrevivir a sus ahorros aumenta. Y cuanto más se alarga el periodo de jubilación, más difícil resulta estar seguro de la suficiencia de sus activos. Estos son algunos de los riesgos que se avecinan y su posible impacto en su seguridad financiera.
Puntos clave
- Los riesgos personales y familiares incluyen cuestiones de empleo, longevidad, un cambio de estado civil y las necesidades de otros miembros de la familia.
- Los riesgos sanitarios y de vivienda incluyen facturas médicas imprevistas, la necesidad de cambiar de situación vital y el coste o la falta de disponibilidad de cuidadores y centros de atención.
- Los riesgos financieros incluyen el aumento de la inflación, la fluctuación de los tipos de interés, la volatilidad del mercado de valores y los planes de jubilación de bajo rendimiento.
- Los riesgos de las políticas públicas incluyen la posibilidad de aumentar los impuestos y reducir las prestaciones de Medicare y la Seguridad Social.
Tipos de riesgos posteriores a la jubilación
La Sociedad de Actuarios (SOA) de Estados Unidos ha identificado una serie de riesgos posteriores a la jubilación que pueden afectar a los ingresos. Las personas que se preparan para la jubilación (o que ya están en ella) deben considerar cuidadosamente estos riesgos. Por lo general, se clasifican en estas categorías:
- Personales y familiares: Acontecimientos personales inesperados (incluida la longevidad) o cambios en su familia (como el fallecimiento prematuro de un cónyuge o de miembros de la familia que necesitan apoyo financiero)
- Asistencia sanitaria y vivienda: El aumento de los costes de la asistencia sanitaria, incluidas las primas, la necesidad de cuidados de larga duración o de enfermería y otros costes relacionados con la medicina
- Financiero: Inflación, rendimientos variables de las inversiones y un mercado de valores volátil
- Política pública: Cambios en programas como Medicare y la Seguridad Social
„Hay muchas demandas inesperadas para los fondos de un jubilado”, dice Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, director general de Crystal Brook Advisors en Nueva York, N.Y. „Precisamente por eso, todo el mundo necesita un fondo de emergencia realista.” Estas exigencias tienen el potencial de ser especialmente perjudiciales si se producen al principio de la jubilación, dice, ya que no sólo disminuye la cantidad de dinero disponible, sino también el potencial de ese dinero para obtener un rendimiento, añade.
Riesgos personales y familiares
Riesgo de empleo
Muchos jubilados planean complementar sus ingresos trabajando a tiempo parcial o completo durante la jubilación. De hecho, algunas organizaciones pueden preferir contratar a trabajadores de más edad por su estabilidad y experiencia vital. Sin embargo, el éxito en el mercado laboral también puede depender de habilidades técnicas que los jubilados no pueden adquirir o mantener fácilmente.
Las perspectivas de empleo entre los jubilados varían mucho debido a la demanda de diferentes habilidades y pueden cambiar con la salud, la familia o las condiciones económicas.
La elección del momento en el que se quiere jubilar es fundamental para la planificación de la jubilación. Jubilarse más tarde es una alternativa para aumentar el ahorro, pero no hay certeza de que siga habiendo un empleo adecuado. Trabajar a tiempo parcial es una alternativa al empleo a tiempo completo, y los trabajos a tiempo parcial pueden ser más fáciles de conseguir.
„No tener empleo en ningún momento puede reducir los ingresos por jubilación de la Seguridad Social, así como si tiene una pensión de su empleador”, dice Allan Katz, CFP®, presidente de Comprehensive Wealth Management Group, LLC en Staten Island, N.Y. „También puede tardar más en cobrar la pensión si hay una estipulación sobre los años de servicio.”
Riesgo de longevidad
Quedarse sin dinero es una de las principales preocupaciones de la mayoría de los jubilados. El riesgo de longevidad es una preocupación aún mayor hoy en día, ya que la esperanza de vida ha aumentado. La esperanza de vida en el momento de la jubilación es sólo una estimación, y muchos vivirán más tiempo.
No morir lo suficientemente pronto parece una preocupación extraña, pero planificar los ingresos suficientes para vivir hasta la esperanza de vida prevista sólo será adecuado para la mitad de los jubilados. Cuanto más viva, más expuesto estará a otros riesgos que se enumeran a continuación.
Los que gestionan sus propios fondos de jubilación a lo largo de la vida tienen que hacer un difícil ejercicio de equilibrio. Ser precavido y gastar demasiado poco puede restringir innecesariamente su estilo de vida -especialmente al principio de la jubilación, cuando está más sano y tiene más movilidad-, pero gastar demasiado aumenta el peligro de quedarse sin dinero.
Una pensión o una renta vitalicia pueden mitigar parte del riesgo porque pueden proporcionar un flujo de ingresos de por vida, dependiendo del tipo. Sin embargo, existen algunas desventajas, como la pérdida de control de los activos, la pérdida de la capacidad de dejar dinero a los herederos y el coste.
Aunque no es aconsejable que la gente anualice todos sus activos, las rentas vitalicias deben considerarse en la planificación de la jubilación. No obstante, investigue cuidadosamente cualquier empresa en la que vaya a colocar una renta vitalicia, tenga en cuenta los tipos de interés, sea precavido con las comisiones y considere otras opciones, como los bonos escalonados.
Muerte de un cónyuge
El dolor por la muerte de un cónyuge o una enfermedad terminal contribuye a la depresión e incluso al suicidio entre las personas mayores. También está el impacto financiero: El fallecimiento de un cónyuge puede suponer una reducción de las prestaciones de jubilación o traer consigo cargas financieras adicionales, como facturas médicas y deudas persistentes. Además, es posible que el cónyuge superviviente no pueda o no quiera encargarse de las finanzas si las manejaba habitualmente el fallecido.
Existen instrumentos financieros para proteger los ingresos y las necesidades de los supervivientes tras el fallecimiento o la enfermedad de su pareja o cónyuge, como los seguros de vida, las pensiones de supervivencia y los seguros de atención a largo plazo. La planificación del patrimonio es también un aspecto importante para la previsión de los supervivientes.
Si tiene pensamientos suicidas, póngase en contacto con el National Suicide Prevention Lifeline en 1-800-273-8255 para obtener apoyo y asistencia de un consejero capacitado. Si usted o un ser querido están en peligro inmediato, llame al 911. Para obtener más recursos de salud mental, consulte esta base de datos de la línea de ayuda nacional.
Cambio de estado civil
El divorcio o la separación de una pareja que cohabita puede crear importantes problemas financieros para ambas partes. Puede afectar al derecho a las prestaciones de los planes de jubilación públicos y privados, así como a la renta disponible de las personas.
Dividir el patrimonio conyugal supondrá, casi con toda seguridad, una pérdida general del nivel de vida de ambas partes, especialmente si su estilo de vida se había mantenido gracias a la puesta en común de ingresos y recursos. Dos individuos en su propio hogar necesitarán alrededor de un 20% más de ingresos para mantener su nivel de vida, en comparación con los individuos que permanecen en el mismo hogar. Esto se debe a que algunos gastos, como el alquiler y los servicios públicos, siguen siendo los mismos, independientemente del número de personas que vivan en un hogar.
Aunque las tasas de divorcio entre las parejas mayores son mucho más bajas que las de las parejas jóvenes, no es raro que una pareja en edad de jubilación se divorcie. Los acuerdos prenupciales pueden utilizarse para definir el derecho de cada parte a la propiedad antes del matrimonio. Los acuerdos postnupciales son similares, pero se firman después del matrimonio.
Necesidades imprevistas de los miembros de la familia
Muchos jubilados se encuentran ayudando a otros miembros de la familia, como padres, hijos, nietos y hermanos. Un cambio en la salud, el empleo o el estado civil de alguno de ellos podría requerir un mayor apoyo personal o financiero del jubilado. Entre los ejemplos de ayuda financiera se encuentran el pago de los gastos sanitarios de un padre anciano, el pago de las tasas de educación superior de los hijos o la ayuda financiera a corto plazo a los hijos adultos en caso de desempleo, divorcio u otras adversidades financieras.
„Sacar a tus hijos adultos de sus repetidos errores financieros puede hacer descarrilar tu jubilación”, dice Kristi Sullivan, CFP® de Sullivan Financial Planning, LLC en Denver. „Para algunas personas es como hacer un crucero inesperado cada año, con todos los gastos y ninguna diversión.”
Sullivan añade:
Es importante poner límites a los regalos excesivos o a los cheques de emergencia cuando se deja el sueldo fijo. O bien, si crees que esto puede ser un problema, coméntaselo a tu asesor financiero, para que puedas incluir esos gastos en tu plan de ingresos para la jubilación.
La planificación de la jubilación debe reconocer la posibilidad de proporcionar apoyo financiero a los miembros de la familia en el futuro, incluso si esto no parece probable en el momento de la jubilación o antes de ella.
La incertidumbre sobre el futuro no es excusa para evitar la planificación de la jubilación; no se puede planificar todo, pero sin un plan, se puede acabar sin nada.
Riesgos sanitarios y de vivienda
Facturas médicas inesperadas
Son una gran preocupación para muchos jubilados. Los medicamentos recetados son un problema importante, especialmente para los enfermos crónicos. Las personas mayores suelen tener mayores necesidades de atención sanitaria y pueden requerir tratamientos frecuentes para distintos problemas de salud. Medicare es la principal fuente de cobertura de los servicios sanitarios para muchos jubilados. También existe un seguro médico privado, pero puede ser costoso.
Cambio en las necesidades de vivienda
Los jubilados pueden necesitar pasar de vivir solos a otras formas de alojamiento, como la vida asistida o la vida independiente en una comunidad de jubilados, que combina cierta asistencia con el alojamiento. Estas residencias pueden ser bastante costosas, aunque no tanto como las residencias de ancianos. Muchas personas creen erróneamente que Medicare ayuda a pagar la vida asistida.
La probabilidad de necesitar asistencia o cuidados diarios aumenta con la edad. A menudo es difícil predecir cuándo habrá que hacerlo, porque depende de las capacidades físicas y mentales de cada uno, que a su vez cambian con la edad. Los cambios pueden producirse de forma repentina, debido a una enfermedad o accidente, o de forma gradual, tal vez como resultado de una enfermedad crónica.
Falta de cuidadores
A veces no hay centros o cuidadores disponibles para los cuidados agudos o de larga duración, incluso para las personas que pueden pagarlos. Las parejas pueden ser incapaces de vivir juntas cuando uno de ellos necesita un mayor nivel de cuidados. Para las personas que han vivido juntas durante décadas, esto puede suponer no sólo un aumento de los costes, sino también un estrés emocional. En general, los costes de los cuidados de larga duración son una razón importante para que los jubilados se queden sin dinero, informa la SOA.
Riesgos financieros
Riesgo de inflación
La inflación debería ser una preocupación constante para cualquier persona que viva con unos ingresos fijos. Incluso las bajas tasas de inflación pueden erosionar seriamente el bienestar de los jubilados que viven muchos años. Un periodo de inflación inesperadamente alta puede ser devastador.
Según la SOA, los jubilados y aspirantes a jubilados deberían considerar la posibilidad de invertir en activos que históricamente se hayan revalorizado durante los periodos de inflación, o en aquellos que incorporen protección contra la inflación, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Además, los aspirantes a jubilados pueden optar por seguir trabajando, aunque sea a tiempo parcial.
Riesgo de tipo de interés
Los tipos de interés más bajos reducen los ingresos de la jubilación al disminuir las tasas de crecimiento de las cuentas de ahorro y los activos. Como resultado, los individuos pueden necesitar ahorrar más para acumular fondos de jubilación adecuados. Las rentas vitalicias producen menos ingresos cuando los tipos de interés a largo plazo en el momento de la compra son bajos. Los bajos tipos de interés reales también harán que el poder adquisitivo se erosione más rápidamente.
Los tipos de interés más bajos pueden reducir los ingresos de la jubilación y pueden ser especialmente arriesgados cuando las personas dependen de la retirada de los ahorros para financiar su jubilación. Por otro lado, también existe un problema si los tipos de interés suben, ya que el valor de mercado de los bonos baja.
Las subidas de los tipos de interés también pueden tener un impacto negativo en el mercado de valores y en el mercado inmobiliario, afectando así a la renta disponible del jubilado. No obstante, debido a su efecto sobre los ingresos por ahorro, unos tipos de interés reales elevados, por encima de las tasas de inflación, pueden hacer que la jubilación sea más asequible.
Riesgo bursátil
Las pérdidas bursátiles pueden reducir seriamente los ahorros para la jubilación. Las acciones ordinarias han superado sustancialmente a otras inversiones a lo largo del tiempo y, por tanto, suelen recomendarse a los jubilados como parte de una estrategia de asignación de activos equilibrada. Sin embargo, la tasa de rendimiento que se obtiene de la cartera de acciones puede ser significativamente inferior a las tendencias a largo plazo. Las pérdidas bursátiles pueden reducir seriamente los ahorros para la jubilación si el valor de mercado de su cartera cae.
La secuencia de buenos y malos rendimientos del mercado de valores también puede afectar al importe de sus ahorros para la jubilación, independientemente de las tasas de rendimiento a largo plazo. Por ejemplo, un jubilado que experimenta un bajo rendimiento del mercado en los dos primeros años de jubilación tendrá un resultado diferente al de un jubilado que experimenta un buen rendimiento del mercado en los dos primeros años de jubilación, aunque las tasas de rendimiento a largo plazo puedan ser similares.
Las pérdidas tempranas pueden significar menos ingresos durante la jubilación. Las pérdidas posteriores pueden tener un impacto menos negativo, ya que un individuo puede tener un período mucho más corto en el que los activos deben durar.
Riesgos empresariales
La pérdida de fondos del plan de pensiones puede producirse si la empresa que patrocina el plan de pensiones quiebra o la aseguradora que proporciona las rentas vitalicias se declara insolvente. Los planes de pensiones privados están garantizados por la Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC), que puede proteger una parte de los ingresos de la pensión, pero puede que no los cubra todos.
Las cuentas de los planes de aportación definida no están garantizadas y los partícipes del plan soportan directamente las pérdidas. Sin embargo, a diferencia de los planes de pensiones, los saldos de estas cuentas no suelen depender de la seguridad financiera de la empresa, salvo por la capacidad de ésta de realizar aportaciones de contrapartida y en los casos en que los saldos del plan incluyan acciones de la empresa.
Riesgos de las políticas públicas
Las políticas gubernamentales afectan a muchos aspectos de nuestras vidas, incluida la posición financiera de los jubilados, y estas políticas suelen cambiar con el tiempo. Los riesgos de la póliza incluyen posibles aumentos de impuestos o reducciones de las prestaciones de Medicare o la Seguridad Social.
La planificación de la jubilación no debe basarse en la suposición de que la política gubernamental permanecerá inalterada para siempre. También es importante conocer sus derechos y ser consciente de su derecho a las prestaciones de las autoridades estatales y locales.
Lo más importante
Incluso los planes de jubilación mejor concebidos pueden fracasar como consecuencia de acontecimientos inesperados. Aunque algunos riesgos pueden minimizarse mediante una planificación cuidadosa, muchos riesgos potenciales están completamente fuera de nuestro control. Sin embargo, entender cuáles son los riesgos potenciales tras la jubilación y tenerlos en cuenta en la fase de planificación de la misma puede ayudar a garantizar que se mitiguen y se gestionen adecuadamente. Intente tener preparado un plan B -o incluso un plan C- para cada uno de estos riesgos, por si acaso lo necesita.
No hay que utilizar la incertidumbre sobre el futuro como excusa para no hacer nada. „El riesgo número uno es la falta de un plan para el transcurso de la jubilación”, dice Kimberly J. Howard, CFP®, fundador de KJH Financial Services, Newton, Massachusetts. No se pueden prever todos los baches del camino, pero sigue siendo importante tener un plan.
Fuentes del artículo
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