Qué es una parrilla de arrastre?
Una cuadrícula de carry es una estrategia de negociación de divisas que intenta obtener beneficios de una serie de posiciones simultáneas de carry trade de divisas.
En general, la negociación en cuadrícula es popular en el comercio de divisas y es un tipo de análisis técnico basado en la colocación de múltiples operaciones en mercados similares.
Puntos clave
- Una red de carry implica tomar varias posiciones simultáneas en varias operaciones de carry trade de divisas.
- Una operación de carry trade es una estrategia comercial en la que se pide un préstamo a un tipo de interés bajo y se reinvierte el producto en una moneda con un tipo de interés más alto.
- Debido a los riesgos que conllevan, las redes de carry pueden agravar las pérdidas si se deshacen varias operaciones de carry al mismo tiempo.
Entender la red de carry
Una operación de carry trade consiste en comprar divisas (i.e. de préstamo) con tipos de interés relativamente altos, y vender simultáneamente divisas (i.e. préstamos) que tienen tipos de interés bajos. Es una estrategia increíblemente popular utilizada en el mercado de divisas
El objetivo de utilizar una red de carry como estrategia de negociación es capturar el diferencial de interés, o carry, entre varias divisas. Esta diferencia entre los tipos puede ser bastante significativa, dependiendo del grado de apalancamiento que se utilice. Dado que la red de carry utiliza varios pares de divisas a la vez, ofrece cierto grado de diversificación, lo que puede reducir el riesgo de pérdida en una sola posición.
Si los valores de las divisas se mantienen estables o hay alguna apreciación, las operaciones de carry pueden ser una estrategia beneficiosa. El principal riesgo de emplear una red de carry es que un cambio importante en la operación de carry puede provocar pérdidas significativas que podrían verse agravadas por las múltiples posiciones de la red de negociación.
Operaciones de transporte de divisas
Los operadores se benefician del carry de divisas por la diferencia entre los tipos de interés de los dos países cuyas divisas se intercambian, siempre que su tipo de cambio se mantenga estable. Las operaciones de carry trade más populares incluyen pares de divisas como el AUD/JPY y el NZD/JPY porque tienen diferenciales de tipos de interés muy elevados.
Por lo general, las operaciones de carry trade son más rentables para los inversores cuando los bancos centrales aumentan o se disponen a aumentar los tipos de interés. Esto permite obtener mayores rendimientos, así como la revalorización del capital. Además, cuando la volatilidad es baja, es más probable que las operaciones de carry trade funcionen, ya que los operadores están dispuestos a asumir más riesgos.
Pero si un cambio en la política monetaria incluye la reducción de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, las operaciones de carry trade dejan de ser una estrategia inteligente para los operadores. Y cuando los tipos de interés bajan, la demanda de divisas también suele descender, lo que dificulta la venta de una divisa a los operadores.