Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y los fondos cotizados (ETF) ofrecen la posibilidad de obtener ingresos pasivos durante la jubilación. Incluso hay ETFs de REITs para los inversores que quieren lo mejor de ambos mundos. Analicemos por qué le conviene elegir o evitar cada uno de estos tipos de inversiones si está jubilado.
El caso de los REITs
„Un fondo de inversión inmobiliaria, o REIT, es un tipo de fondo de inversión que posee bienes inmuebles que producen ingresos y está obligado a pagar la mayor parte de sus ingresos imponibles en forma de dividendos”, explica Robert R. Johnson, ex presidente y director general del American College of Financial Services, una institución acreditada y sin ánimo de lucro que otorga títulos con sede en King of Prussia, PA. „Los REIT se consideran inversiones de renta por su alta rentabilidad de dividendos”, dice, y hay muchas variedades disponibles, como los minoristas, los residenciales, los sanitarios, los de oficinas y los hipotecarios. „Un inversor debería considerar los REIT si quiere estar expuesto a la clase de activos inmobiliarios”, dice Johnson.
Los REITs también pueden tener sentido si buscas una inversión que te proporcione ingresos mientras la tienes y no sólo si consigues comprarla y venderla en los momentos adecuados. os REITs pueden pagar dividendos basados en el alquiler y la revalorización de la propiedad. Un inconveniente es que gran parte de estos ingresos de los REITs se gravan como ingresos ordinarios, lo que conlleva un tipo impositivo más alto que los dividendos de las acciones, los ETFs y muchas otras clases de activos.
„Los jubilados deberían buscar REITS que inviertan en edificios comerciales que tengan principalmente inquilinos AAA o grandes empresas, o edificios residenciales que tengan bajas tasas de vacantes”, dice Mike Ser, cofundador de Ser Man Traders, una empresa que forma a personas para que se conviertan en traders profesionales. Este tipo de edificios generan un flujo de caja mucho más estable, afirma.
Pero los REIT pueden no ofrecer suficiente diversificación para su cartera. „Al invertir en un REIT, está centrando su inversión en un sector muy estrecho del mercado”, dice Charles J. Stevens, antiguo asesor financiero. „Cuando este sector no goza del favor de los inversores, el precio de su REIT no reflejará el valor real en caso de que tenga que venderlo.”
Dicho esto, si desea una mayor exposición al sector inmobiliario, un REIT ofrece una mayor diversificación y liquidez que, por ejemplo, la compra de una propiedad en alquiler. Con un REIT será dueño de una pequeña parte de muchas propiedades, y siempre que invierta en REITs cotizados (en contraposición a los REITs no cotizados), normalmente podrá vender rápidamente sus participaciones en una bolsa si quiere salir de su posición por cualquier motivo.
El caso de los ETFs
„Un fondo cotizado en bolsa, o ETF, es un tipo de fondo de inversión que cotiza como las acciones en una bolsa”, explica Johnson. „Los ETFs pueden contener una variedad de activos como acciones, bonos, materias primas y bienes raíces.”Si los ETF le suenan a fondos de inversión, va por buen camino, pero hay una diferencia clave. „Los ETF se diferencian de los fondos de inversión en que cotizan de forma continua a lo largo del día de negociación, mientras que los fondos de inversión se compran y venden al valor neto de los activos al final del día de negociación”, dice Johnson.
Stevens prefiere los ETF de gestión pasiva a los REIT. Dice que los ETFs permiten a los inversores adaptar una cartera a casi cualquier parámetro de riesgo o tolerancia. „El gran tamaño del mercado de ETFs en la mayoría de los casos puede crear una liquidez para el inversor que los REITs no pueden igualar”, dice Stevens. ” Los ETFs tienen una ventaja de costes a nivel de gestión que los REITs no pueden igualar.”
Ser dice que los jubilados deberían buscar ETFs formados por empresas sólidas y estables que paguen dividendos de forma consistente al menos trimestralmente.
Los ETFs, como los REITs, pueden dejar su cartera insuficientemente diversificada. Si coloca la mitad de su dinero en un ETF de tecnología de la información, no obtendrá la diversificación que obtendría con un S&P 500 ETF, que estaría asignado en un 20% a acciones de TI en el mercado actual. Pero, en general, los ETFs ofrecen una mayor oportunidad de diversificación porque, con un solo ETF, se pueden seguir múltiples índices bursátiles.
ETFs de REITs
Quiere lo mejor de ambos mundos? Lo tienes. „Los ETFs y los REITs no son mutuamente excluyentes, ya que hay muchos ETFs de REITs”, dice Johnson. „Es decir, hay fondos cotizados que invierten exclusivamente en REITs. Por ejemplo, el fondo S&P REIT index fund FRI es un ETF pasivo que trata de replicar la rentabilidad del S&P Índice REIT de Estados Unidos.”
El resultado final
Cualquiera de estos tipos de inversión, o ambos, pueden ser adecuados para los jubilados, siempre que encajen en una estrategia global de cartera. Los jubilados deben entender los gastos y riesgos asociados a cualquier REIT o ETF específico que estén considerando, así como el nivel de ingresos que pueden esperar y cómo se gravarán. „Los jubilados deben buscar inversiones sólidas que les generen un rendimiento o ingresos estables durante sus años de jubilación”, dice Ser. ” Tanto los REITs como ciertos ETFs pueden lograr eso.”
Fuentes del artículo
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