¿Qué es un rally de Santa Claus??
Un rally de Santa Claus describe un aumento sostenido en el mercado de valores que se produce en la última semana de diciembre hasta los dos primeros días de negociación en enero. Existen numerosas explicaciones sobre las causas del rally de Papá Noel, entre las que se incluyen consideraciones fiscales, un sentimiento general de optimismo y felicidad en Wall Street y la inversión de las primas navideñas. Otra teoría es que algunos inversores institucionales muy grandes, algunos de los cuales son más sofisticados y pesimistas, tienden a irse de vacaciones en esta época, dejando el mercado a los inversores minoristas, que tienden a ser más alcistas.
Puntos clave
- El rally de Santa Claus se refiere a la tendencia del mercado de valores a subir durante las últimas semanas de diciembre hasta el año nuevo.
- Las teorías sobre su existencia incluyen el aumento de las compras navideñas, el optimismo alimentado por el espíritu de las fiestas y los inversores institucionales que liquidan sus libros antes de irse de vacaciones.
- Independientemente de la razón, más de dos tercios de los diciembres que se remontan a la década de 1960 han dado lugar a ganancias positivas para los accionistas.
- Sin embargo, como ocurre con muchas anomalías del mercado, puede ser simplemente aleatorio, y no hay garantía de que continúe en el futuro.
Entender el rally de Santa Claus
El rally de Santa Claus es un fenómeno estacional, según El almanaque del corredor de bolsa, un proveedor de análisis de las tendencias cíclicas y estacionales del mercado desde hace mucho tiempo. Según la edición de 2016 del Almanaque, „Desde 1969, el rally de Santa Claus ha producido rendimientos positivos en 34 de las últimas 45 temporadas de vacaciones -los últimos cinco días de negociación del año y los dos primeros días de negociación después de Año Nuevo. La rentabilidad media acumulada durante estos días es del 1.4%, y los rendimientos son positivos en cada uno de los siete días del rally, en promedio.”
Muchos consideran que el rally de Papá Noel es el resultado de la compra de acciones en previsión de la subida de los precios de las acciones durante el mes de enero, lo que se conoce como el efecto enero. Además, algunos estudios apuntan a que los valores de valor superan a los de crecimiento en diciembre. Cabe destacar que muchos seleccionadores de valores en fondos de inversión de gestión activa tienden a invertir en valores.
Los columnistas financieros suelen opinar sobre la probabilidad de un rally de Santa Claus. Algunos citan el análisis económico y técnico, y otros ofrecen puras conjeturas.
Ventajas y desventajas de un rally de Santa Claus
Los técnicos expertos en mercados prestan atención a las tendencias cíclicas y, a veces, encuentran formas de explotar patrones históricos como el rally de Santa Claus. Suelen hacerlo repetidamente a lo largo del tiempo y limitando tanto la cantidad de riesgo como de recompensa que asumen mediante el tamaño de las posiciones, las órdenes de stop y la reducción de las pérdidas si las posiciones van en su contra. Estos especuladores también utilizan patrones técnicos en determinados índices y determinan cuidadosamente sus puntos de entrada y salida previstos.
Nada de esto es útil para la mayoría de los inversores, que no tienen la experiencia comercial para gestionar el riesgo en plazos tan cortos. Para los inversores que compran y mantienen y los que ahorran para la jubilación en planes 401(k), por ejemplo, el rally de Santa Claus no les ayuda ni les perjudica a largo plazo. Es una noticia interesante que ocurre en la periferia, pero no es una razón para volverse más alcista o bajista. Una mejor estrategia es mantener una estrategia de inversión a largo plazo y no dejarse tentar por la promesa de los rallies de Santa Claus o los efectos de enero.
Qué provoca un rally de Santa Claus?
Varias teorías intentan explicar el rally de Papá Noel, como el optimismo alimentado por el espíritu de las fiestas, el aumento de las compras navideñas y la inversión de las bonificaciones navideñas. Otra teoría es que en esta época del año los inversores institucionales se van de vacaciones, dejando el mercado en manos de los inversores minoristas, que suelen ser más alcistas.
¿Es real el rally de Santa Claus??
El término rally de Santa Claus fue acuñado a principios de la década de 1970 por un analista bursátil que observó un patrón de mayores rendimientos del mercado entre la primera sesión bursátil después de Dic. 25 y las dos primeras sesiones de negociación del nuevo año. Aunque los resultados pasados nunca pueden garantizar el rendimiento futuro, los datos parecen respaldar que los repuntes durante estos periodos de tiempo se producen con mayor frecuencia.
Desde 1950, el S&P 500 ha ganado una media del 1.3% durante los periodos de rally de Santa Claus, según El Almanaque del Operador de Bolsa. Desde el lanzamiento del SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en 1993, el rally de Santa Claus ha producido ganancias 18 de 27 veces, es decir, aproximadamente dos tercios (67%) de las veces. Según Gordon Scott, miembro del Consejo de Revisión Financiera de nuestro equipo, todos los demás periodos de seis días desde 1993 han producido rendimientos positivos del SPY el 58% de las veces.
¿Habrá un rally de Santa Claus este año??
El rally de Santa Claus se produce durante los últimos cinco días de negociación del año y las dos primeras sesiones de negociación del nuevo año. Aunque las estadísticas históricas muestran que los mayores rendimientos del mercado tienden a producirse más a menudo durante estos periodos, no hay forma de predecir si esto volverá a ocurrir o cuándo.
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