Quién era J.P. Morgan? Cómo hizo una fortuna?

Cuando John Pierpont Morgan llegó a Wall Street, era un revoltijo desorganizado de intereses contrapuestos y uno de los muchos centros financieros de un país que aún luchaba contra los restos del colonialismo.

Cuando dejó Wall Street, era un grupo muy unido de grandes empresas que lideraban una de las economías de mayor crecimiento del mundo. Gran parte del progreso que experimentó Wall Street a finales del siglo XX y principios del XXI se debió a la influencia de J.P. Morgan y la habilidad con la que lo manejaba.

Puntos clave

  • J.P. Morgan era uno de los industriales y banqueros más poderosos de todos los tiempos.
  • Morgan nació el 17 de abril de 1837 en Hartford, Connecticut., a una familia de banqueros.
  • En la cúspide del siglo XX, Morgan utilizó su poder personal y su reputación para fomentar la formación de fideicomisos y las fusiones en las industrias en las que veía competencia.
  • Morgan reaccionó y lideró el rescate durante el Pánico de 1907, lo que contribuyó a su gran reputación y a la creación del Sistema de la Reserva Federal.
  • J.P. Morgan murió en una habitación de hotel en Roma el 31 de marzo de 1913, a la edad de 75 años.

Vida temprana y educación

Cuando Morgan nació el 17 de abril de 1837, en Hartford, Conn., había muy pocas dudas de que su futuro estaba en la banca. Su padre, Junius Spencer Morgan, era socio de un banco dirigido por otro estadounidense, George Peabody.

Morgan se crió sabiendo que ocuparía el lugar de su padre, viajando de Estados Unidos a Gran Bretaña para vender U.S. bonos a los inversores londinenses. La mayoría de estos bonos eran ofertas estatales y federales y, en este período de la historia, un riesgo mucho mayor que los bonos gubernamentales de las naciones europeas.

Al jubilarse, George Peabody dejó el banco completamente en manos de Junius, incluso eliminando su nombre del mismo. En 1864, J.S. Morgan & Co., el primer banco Morgan, hizo su debut. En esta época, J.P. Morgan había terminado su educación europea y estaba aprendiendo su futuro oficio como agente de su padre en Nueva York, mientras su padre se ocupaba de la parte más importante del negocio en Londres.

Morgan comenzó a asumir las responsabilidades de su padre tras la fusión Drexel-Morgan. La fusión Drexel-Morgan amplió el alcance del negocio, reforzó los vínculos internacionales y aumentó el capital que el banco podía prestar.

A medida que su padre pasó a un segundo plano, Morgan asumió un papel cada vez más importante en la suscripción de empresas para las ofertas públicas. Se interesó mucho por el ferrocarril, teniendo acciones, gestionando ofertas, financiación e incluso colocando a empleados de Morgan en los consejos de administración de la empresa. Con la importancia del ferrocarril creciendo en todo el continente, Morgan eligió un momento excelente para ampliar tanto la riqueza de su banco como su poder personal.

Logros notables

En la cúspide del siglo XX, Morgan, Wall Street y la U.S. el gobierno estaba cada vez más preocupado por el estatus del país como nación deudora. Wall Street tenía la firme convicción de que se necesitaba una moneda estable para que Estados Unidos pudiera salir del agujero.

Fue Morgan a quien Wall Street envió a la Casa Blanca para discutir asuntos con el presidente. Esto llevó al pueblo estadounidense a creer que Morgan era el capo de Wall Street y también dio un enfoque a su ira sobre la adopción del patrón oro, visto como una sentencia de muerte para los agricultores en una nación principalmente agraria. Era el rey del robo entre los barones del robo.

La gran reorganización

Morgan, Cornelius Vanderbilt, John D. Rockefeller y todos los demás barones ladrones compartían dos creencias: La competencia despiadada era ruinosa, y la combinación y el tamaño podían reducir la competencia al tiempo que aumentaban la eficiencia. Morgan utilizó su poder personal y su reputación para fomentar la formación de fideicomisos y las fusiones en sectores en los que veía una competencia ruinosa.

Aunque siempre será recordado por intentar crear un monopolio del acero en forma de U.S. El acero, muchas de las otras grandes empresas que Morgan ayudó a crear fueron beneficiosas para la economía. General Electric e International Harvester (ahora Navistar International) contribuyeron al avance tecnológico de Estados Unidos y ayudaron al sector agrícola A menudo se acusó a Morgan de estrangular mediante sus fideicomisos ferroviarios.

Aunque J.P. Morgan siempre será recordado por intentar crear un monopolio del acero con U.S. Acero, muchas otras grandes empresas que Morgan ayudó a crear todavía existen, como General Electric y Navistar International.

El poder percibido de Morgan era mucho mayor que la riqueza real que controlaba. El banco Morgan simplemente no tenía el tamaño necesario para suscribir ofertas públicas o gestionar emisiones de bonos sin la ayuda del creciente sector financiero.

La reputación de Morgan, sin embargo, significaba que cada vez que su banco era parte de un sindicato, se informaba como si Morgan estuviera dirigiendo personalmente la oferta. El creciente prestigio de Morgan le ayudó en una época en la que la reputación del banco oferente importaba más que los fundamentos de las acciones. Esto consolidó la percepción pública de Morgan como una figura de todo Wall Street.

Cuando las cosas iban mal, Morgan fue acusado de suprimir la economía. Cuando las cosas iban bien, se pensaba que Morgan se llenaba los bolsillos. El poder personal de Morgan tuvo un alto precio público.

Liderazgo durante el pánico de 1907

Morgan era odiado y respetado casi por igual a principios del siglo XX. En 1907, sin embargo, se inclinó y dio al gobierno y al público en general algo que temer. El 25 de marzo de 1907, la Bolsa de Nueva York empezó a caer en picado por una racha de ventas de pánico sin precedentes. Este extraño acontecimiento pronto se corrigió por sí mismo, pero señaló a la comunidad financiera que no todo iba bien en la bolsa.

Morgan tenía 70 años, estaba semiretirado y de vacaciones mientras las irregularidades aumentaban durante el verano y el otoño. En octubre de 1907, se estaba gestando claramente una crisis. En octubre.19, Morgan viajó a Nueva York para intentar evitar el desastre financiero.

Morgan utilizó sus considerables conexiones para reunir a todos los implicados en la U.S. economía. Incluso la U.S. El Tesoro aportó 25 millones de dólares a los esfuerzos de Morgan para aumentar la liquidez y mantener el mercado a flote.

Desde su oficina, Morgan envió mensajeros a las bolsas y a los bancos, asegurándose de que ninguna caja cerrara, pero el ritmo al que se podía drenar el efectivo del sistema se redujo. Los contadores de dinero recibieron instrucciones de contar dos veces a paso lento, los líderes religiosos fueron llamados a predicar la calma en sus sermones, y los presidentes de las empresas y los banqueros se encerraron en la biblioteca de Morgan.

En la habitación cerrada, Morgan fue capaz de obligar a todos los involucrados a acordar un plan. Básicamente, crearían liquidez para apuntalar el mundo financiero, muy parecido a lo que hace ahora el gobierno federal en situaciones similares. Este plan recibió entonces la aprobación presidencial, y el pánico se calmó.

Reconociendo que sólo un viejo banquero se interponía entre los Estados Unidos y el desastre financiero, el gobierno se apresuró a reformar el sector bancario y creó el Sistema de la Reserva Federal para evitar tales crisis en el futuro.

Comité de Pujo

El pánico de 1907 fue el mejor momento de Morgan. Después de esto, recibió elogios junto con su habitual ración de culpa. Su evidente manipulación de la economía no hizo más que empeorar la opinión del público en general de que era el „Rey de los Ladrones” de Wall Street. En lugar de dejarse llevar por su jubilación, Morgan fue llamado al Comité Pujo, una investigación del gobierno sobre los fideicomisos de dinero.

En el curso de su testimonio, Morgan dio voz a lo que entonces era un código tácito de los banqueros. Entre otras cosas, reforzó los conceptos del Viejo Mundo de que el carácter y la responsabilidad moral eran los principios rectores de un banquero. Ya sea que se trate de un principio noble, quedó claro que un acuerdo de caballeros entre los grandes bancos de Wall Street estaba controlando una gran cantidad del crédito de la nación.

Después de las audiencias, la salud de Morgan comenzó a fallar. Sin embargo, con su decadencia, la era de los negocios de los caballeros, o el gobierno de los barones, como lo veían sus detractores, había terminado en Wall Street. El 31 de marzo de 1913, el héroe del Pánico de 1907, y el supuesto capo de Wall Street, murió en una habitación de hotel en Roma.

El resultado final

Durante su vida, Morgan desempeñó muchos papeles: banquero, financiero, barón ladrón y héroe.

Hoy se habla de entidades, corporaciones y multinacionales que dominan Wall Street. Nunca más una persona -ni el presidente de la Fed ni el líder de una nación- podrá ejercer tanto poder sobre el mundo financiero.

Fuentes del artículo

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  1. JPMorgan Chase & Co. "Historia de nuestra empresa." Consultado el 24 de julio de 2021

  2. Biografía. "J.P. Morgan." Consultado el 24 de julio de 2021. 

  3. Pizarra. "El jefe de jefes." Consultado el 24 de julio de 2021.

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