La gestión del patrimonio es un gran negocio. De hecho, el Boston Consulting Group estimó que había 89 billones de dólares de activos mundiales bajo gestión (AUM) en 2019. Mientras esa cantidad siga creciendo, la gestión de patrimonios privados y los servicios de asesoramiento financiero crecerán a la par.
Pero es realmente difícil precisar en qué medida crecerá el sector debido a la evolución de los productos financieros, las necesidades cambiantes de los individuos y las condiciones económicas a las que nos enfrentamos. A pesar de ello, exploramos el sector de la gestión de patrimonios, el panorama del sector y lo que puede deparar el futuro.
Puntos clave
- La gestión del patrimonio es la labor profesional de invertir y aumentar los activos, minimizando el riesgo y preservando el patrimonio.
- Se estima que el sector de la gestión de patrimonios en todo el mundo cuenta con 89 billones de dólares en AUM, lo que lo convierte en una industria enorme.
- Más de la mitad de los activos gestionados pertenecen a inversores institucionales como bancos y fondos. El resto pertenece a organizaciones más pequeñas o a particulares.
- El sector de la gestión de patrimonios se vio sacudido durante la crisis financiera de 2008, pero desde entonces ha resurgido, aparentemente indemne.
Qué es la gestión de patrimonios?
La gestión del patrimonio es una parte de la industria financiera. Los profesionales que trabajan en esta disciplina combinan el asesoramiento en materia de inversiones con otros servicios financieros adaptados a los clientes adinerados. Estos particulares discuten su situación financiera y sus objetivos con gestores de patrimonio y asesores financieros que, a su vez, hacen sugerencias sobre diferentes vehículos de inversión.
La mayoría de los gestores de patrimonio se autodenominan administradores de activos y asesores financieros. Incorporan la planificación financiera con los servicios fiscales, ayudan a orientar las compras vitales importantes y algunos pueden ofrecer la planificación patrimonial. Pueden trabajar en empresas o como consultores independientes y pueden atender a empresas, a particulares o a ambos.
Los clientes más ricos requieren más servicios y los clientes cuyos ingresos están por debajo del umbral federal de pobreza tienden a ser transaccionales. Sin embargo, la característica que define a un gestor de patrimonio es que identifica un plan específico para el futuro financiero del cliente.
La gestión de patrimonios es diferente de la banca privada, que ofrece servicios de gestión financiera a personas con un alto poder adquisitivo.
Los dólares institucionales son ciertamente importantes para el sector de la gestión de patrimonios, pero están muy alejados de la concepción común de un asesor financiero personal. Muchas instituciones gestionan sus propios activos. Esto se debe a que las comisiones de las cuentas gestionadas se acumulan rápidamente cuando se trata de millones o miles de millones de dólares. Según el informe del Boston Consulting Group, 52 billones de dólares, alrededor del 58% de los activos gestionados a nivel mundial, pertenecen a inversores institucionales.
Un entorno cambiante
La crisis financiera de 2007-2008 cambió el sector de la gestión de patrimonios. Los profesionales financieros de todo el mundo se vieron sometidos a un creciente escrutinio normativo, y los consumidores vieron el sector con un nuevo sentido de escepticismo y, en algunos casos, de desprecio.
Una gran cantidad de riqueza se evaporó durante la recesión. El valor de los activos cayó casi en su totalidad en muchos países, creando una transición difícil antes de terminar con un montón de oportunidades. Según la Reserva Federal, los hogares perdieron el 20% de su riqueza en todo el mundo.S. entre 2007 y 2009. La mayoría de los activos tradicionales se revalorizaron mucho entre 2010 y 2014 gracias a las políticas monetarias fáciles en todo el mundo.
Las pérdidas fueron tan profundas como rápidas y se sintieron en todo el mundo, con una caída de los ingresos de la gestión de patrimonios a nivel mundial. En 2015, la recuperación era casi total.
Sin embargo, no todas las regiones se recuperaron igual. Las empresas europeas se vieron especialmente afectadas, y los gestores de patrimonio en Europa siguen viendo los ingresos a niveles un 20% inferiores a los de 2008. Suiza, el Reino Unido y Estados Unidos siguieron siendo los mayores centros de gestión de patrimonios. Hong Kong y Singapur fueron los mercados que más rápido crecieron en cuanto a nuevos activos de clientes.
Este cambio se corresponde con un alejamiento de la relación tradicional con el asesor. Los nuevos frentes de la gestión del patrimonio, incluidos los asesores automatizados y los controles digitales, ofrecen alternativas de bajo coste y transparentes en un sector basado en los honorarios y las comisiones. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) estima un crecimiento del 4% en nuevos puestos de asesores financieros personales desde 2019 hasta 2029.
El futuro de la gestión profesional de patrimonios
Desde la gestión de fortunas multimillonarias hasta los pequeños asesores financieros personales, el núcleo de la gestión de patrimonios es una propuesta de valor. De hecho, es una promesa de rendimiento financiero y seguridad que supera cualquier tarifa asociada al servicio.
Esta propuesta de valor se vio seriamente cuestionada en 2008. Los clientes asesores, muchos de los cuales habían jugado al juego según el guión durante décadas, se quedaron con los jirones de sus valores inmobiliarios, carteras de 401(k) y cuentas individuales de jubilación (IRA), y otros activos expuestos al tumultuoso mercado. Los clientes incómodos son más propensos a evitar el asesoramiento remunerado y gravitar hacia la autodirección.
Los clientes modernos quieren más control a menor coste, lo que provoca una gran disrupción en el sector. Los nuevos servicios y los asesores más jóvenes presentan una propuesta de valor muy diferente a la de sus contemporáneos de más edad. Con cerca de 89 billones de dólares en juego, al mercado no le faltan nuevos participantes ni nuevas ideas.
El resultado final
La gestión de patrimonios es un sector en constante evolución. Esto se debe a que las necesidades de las personas cambian a medida que envejecen o cuando su situación financiera cambia de rumbo. El panorama del sector cambió drásticamente cuando el valor de los activos cayó durante la Gran Recesión, provocada por la crisis financiera de 2007-2008. Pero la recuperación -aunque sea lenta-, el aumento de la normativa y la entrada de nuevos clientes en el mercado hacen que este sector esté de moda.
Fuentes del artículo
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