Qué son las medidas de riesgo?
Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo y la volatilidad de las inversiones, y también son componentes principales de la teoría moderna de la cartera (MPT). El MPT es una metodología financiera y académica estándar para evaluar el rendimiento de una acción o un fondo de acciones en comparación con su índice de referencia.
Existen cinco medidas de riesgo principales, y cada una de ellas proporciona una forma única de evaluar el riesgo presente en las inversiones que se están considerando. Las cinco medidas incluyen el alfa, la beta, la R-cuadrada, la desviación estándar y el ratio de Sharpe. Las medidas de riesgo pueden utilizarse individualmente o en conjunto para realizar una evaluación del riesgo. Cuando se comparan dos inversiones potenciales, es aconsejable compararlas para determinar qué inversión tiene más riesgo.
Puntos clave
- Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo y la volatilidad de las inversiones.
- Las medidas de riesgo también son componentes importantes de la teoría moderna de la cartera (TMP), una metodología financiera estándar para evaluar el rendimiento de las inversiones.
- Las cinco principales medidas de riesgo son el alfa, la beta, la R-cuadrado, la desviación estándar y el ratio de Sharpe.
Entender las medidas de riesgo
Alpha
El alfa mide el riesgo en relación con el mercado o un índice de referencia seleccionado. Por ejemplo, si el S&P 500 se ha considerado el punto de referencia para un fondo concreto, la actividad del fondo se compararía con la experimentada por el índice seleccionado. Si el fondo supera al índice de referencia, se dice que tiene un alfa positivo. Si el fondo cae por debajo del rendimiento del índice de referencia, se considera que tiene un alfa negativo.
Beta
La beta mide la volatilidad o el riesgo sistémico de un fondo en comparación con el mercado o el índice de referencia seleccionado. Una beta de uno indica que se espera que el fondo se mueva junto con el índice de referencia. Las betas inferiores a uno se consideran menos volátiles que el índice de referencia, mientras que las superiores a uno se consideran más volátiles que el índice de referencia.
R-cuadrado
El R-Squared mide el porcentaje del movimiento de una inversión atribuible a los movimientos de su índice de referencia. Un valor R-cuadrado representa la correlación entre la inversión examinada y su índice de referencia asociado. Por ejemplo, un valor de R-cuadrado de 95 se consideraría que tiene una alta correlación, mientras que un valor de R-cuadrado de 50 puede considerarse bajo.
La U.S. La Letra del Tesoro funciona como referencia para los valores de renta fija, mientras que el S&El índice P 500 funciona como referencia para la renta variable.
Desviación estándar
La desviación estándar es un método para medir la dispersión de los datos con respecto al valor medio del conjunto de datos y proporciona una medida relativa a la volatilidad de una inversión.
En lo que respecta a las inversiones, la desviación estándar mide la desviación del rendimiento de la inversión con respecto al rendimiento normal o medio esperado.
Ratio de Sharpe
El ratio de Sharpe mide el rendimiento ajustado por los riesgos asociados. Para ello, se elimina la tasa de rendimiento de una inversión sin riesgo, como una U.S. Bono del Tesoro, de la tasa de rendimiento experimentada.
Se divide por la desviación estándar de la inversión asociada y sirve como indicador de si el rendimiento de una inversión se debe a una inversión inteligente o a la asunción de un riesgo excesivo.