Las empresas de bolsa en línea han abierto el mundo de la inversión a cualquier persona con una cantidad relativamente pequeña de dinero, un ordenador y una conexión a Internet. Estas empresas proporcionan a sus clientes cuentas y compran y venden productos de inversión como acciones, fondos de inversión, bonos, fondos cotizados, futuros y certificados de depósito (CD) en nombre de sus clientes. Los inversionistas activos que desean hacer crecer su dinero pueden tener una gran parte de sus activos líquidos totales en forma de efectivo y valores en una cuenta de este tipo. Mientras que una cuenta bancaria está asegurada, ¿qué ocurre con el dinero en efectivo y las inversiones que están vinculadas a un agente de bolsa que quiebra??
Aunque la historia no contiene demasiados ejemplos de empresas de corretaje que implosionan, esto sucede. Este artículo explica las protecciones básicas para los inversores y lo que pueden esperar si un corredor de bolsa quiebra.
A veces, las empresas de corretaje fracasan debido a la impropiedad o por causas ajenas a su voluntad, pero a menudo los activos de los clientes están a salvo.
Puntos clave
- Si un corredor de bolsa quiebra, otra empresa financiera puede acordar la compra de los activos de la empresa y las cuentas se transferirán al nuevo custodio sin apenas interrupción.
- El gobierno también proporciona un seguro, conocido como cobertura SIPC, de hasta 500.000 dólares en valores o 250.000 dólares en efectivo en una empresa de corretaje.
- La SIPC tratará de recuperar el valor de la cuenta en el momento de la quiebra, y no compensa las pérdidas debidas a la caída de los precios de los valores individuales.
- Para recibir la cobertura de la SIPC, los titulares de cuentas que hayan presenciado la quiebra de un corretaje deben presentar una reclamación válida.
Una red de seguridad
Existe un sistema de salvaguarda de varios niveles para proteger los activos de los inversores. La protección consiste en normas que las empresas de corretaje deben cumplir. Las normas ayudan a minimizar la probabilidad de que se produzca un colapso total de las empresas de corretaje y ayudan a proteger a los clientes en caso de que una empresa de corretaje fracase. Regla 15c3-1, „Regla del capital neto” de la U.S. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) obliga a las agencias de valores a mantener una cantidad mínima de capital prescrito en forma líquida. La regla 15c3-3, „Regla de protección del cliente”, exige que las empresas de corretaje mantengan los activos de los clientes (tanto el efectivo como los valores) en una cuenta separada de los activos de la empresa para evitar cualquier confusión. Además, la Ley de Protección del Inversor de Valores de 1970 exige a todos los agentes de bolsa ya registrados en la Ley de Intercambio de Valores de 1934 que sean miembros de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), un grupo de miembros sin ánimo de lucro que también funciona como seguro para los clientes del sector.
Los sesenta de los columpios
La U.S. Los mercados de valores se encontraban en un estado caótico a finales de la década de 1960 debido a la „crisis del papeleo”.” Tras un aumento inesperado del volumen de operaciones, las empresas de corretaje no estaban preparadas para gestionar la actividad comercial porque no había suficiente personal en todos los niveles, desde las operaciones hasta la dirección. Al no poder mantener un registro adecuado, las operaciones de los corredores se llenaron de transacciones incorrectas y errores de registro. Hubo un fallo en el mecanismo de procesamiento, y el resultado fue un caos generalizado. En aquel momento, no se exigía a las empresas que separaran los fondos y valores de los clientes de los activos de la empresa. Cuando una empresa quiebra, no puede devolver los fondos o valores de los clientes porque los registros son inexactos.
Además, la empresa puede haber gastado los fondos de los clientes en pagar las deudas de la empresa. En el caos que siguió, algunas empresas fueron adquiridas, otras se fusionaron para sobrevivir y muchas quebraron. Los inversionistas estaban perdiendo la confianza en los mercados de valores porque las empresas no cumplían con sus obligaciones ante sus clientes.
El Congreso interviene
El Congreso decidió actuar para proteger a los inversionistas de las firmas de corretaje en quiebra y para reforzar la confianza de los inversionistas en los mercados de valores. El Congreso aprobó la Ley de Protección de los Inversores de Valores que, a su vez, creó la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), una organización de miembros de la industria sin ánimo de lucro que proporciona un seguro limitado a los clientes en caso de que su empresa de corretaje incumpla, se vuelva insolvente o entre en una crisis financiera. La protección de la SIPC está limitada a $500,000 para valores y efectivo o $250,000 sólo para efectivo. Antes de la creación de la SIPC, los inversionistas luchaban por recuperar sus activos y se veían obligados a gastar tiempo y dinero en litigios.
Según la SIPC, „aunque no la SIPC protege a todos los inversionistas o transacciones, no menos del 99% de las personas que son elegibles recuperan sus inversiones con la ayuda de la SIPC. Desde su creación por el Congreso en 1970 hasta diciembre de 2017, la SIPC avanzó 2.8 mil millones para hacer posible la recuperación de $138.7 mil millones en activos para unos 773,000 inversionistas. [1]”
¿Qué cubre la SIPC??
Cuando una firma de corretaje, que es miembro de SIPC, tiene problemas financieros, SIPC protege a los clientes contra la pérdida de valores y efectivo. Los valores aquí incluyen acciones, pagarés, acciones del tesoro, bonos, obligaciones, certificados de depósito, certificados de fideicomiso con derecho a voto o cualquier otro instrumento que se ajuste a la definición de valor según el Estatuto 78lll(14) de la Ley de Protección del Inversor en Valores. Sin embargo, los valores no incluyen la moneda, los warrants o las materias primas o los futuros o contratos relacionados. En el caso de efectivo, U.S. dólares o no U.S. Las divisas en dólares están salvaguardadas siempre que la agencia de valores las posea en relación con la venta y la compra de valores. El titular de una cuenta de una firma de corretaje miembro de la SIPC está protegido independientemente de si es ciudadano o no.S. ciudadano o no estadounidense.S. ciudadano.
Los inversores deben tener clara la protección que ofrece la SIPC. Puede existir la idea errónea de que la SIPC es para las cuentas de corretaje lo que la Cobertura Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) es para las cuentas bancarias. Pero SIPC y FDIC difieren. Mientras que la FDIC protege el efectivo del cliente en una cuenta en un banco asegurado, la SIPC no salvaguarda el valor absoluto de los valores que posee el cliente, sino sólo el número de acciones.
Por ejemplo, si un inversionista tiene 200 acciones de ABC Inc. originalmente compradas a través de un corredor de bolsa en quiebra, SIPC trabajará para reemplazar o restaurar el mismo número de acciones al inversionista. Sin embargo, si el precio de las acciones se desploma entre el momento en que el corredor de bolsa quiebra y el momento en que la SIPC interviene, la SIPC no reembolsará el dinero que el inversionista perdió.
Qué ocurre cuando un corredor de bolsa quiebra?
Una vez que se inicia el proceso de liquidación, el tribunal nombra a un administrador para el corredor de bolsa. La oficina de la firma se cierra mientras el síndico y el personal examinan todos los documentos, registros y libros. Durante el proceso, la SIPC desempeña un papel de supervisión. En caso de que los registros de la firma de corretaje en quiebra resulten exactos, SIPC y el síndico toman medidas para transferir las cuentas de los clientes a otra firma de corretaje. Los clientes son notificados de la transferencia de las cuentas, y que pueden continuar con el nuevo corredor asignado o seguir eligiendo un corredor de su preferencia. el cliente debe presentar una reclamación ante el síndico al recibir la notificación inicial de la transferencia de la cuenta. Recuerde que SIPC no es responsable de proteger a los clientes que no presentan una reclamación.
En algunos casos, la SIPC puede seguir un procedimiento de pago directo. Este es un proceso extrajudicial y suele ocurrir cuando todas las reclamaciones de los clientes entran dentro de los límites de protección de la SIPC (i.e., no superan los $250,000 en total). En estos casos, no hay procedimiento judicial ni nombramiento de un administrador.
El resultado final
Aunque es relativamente raro, las empresas de corretaje cierran sus puertas. Los inversores deben seleccionar un corredor de bolsa después de la debida diligencia, que incluye asegurarse de que el corredor ofrece protección SIPC (ver la lista completa de miembros de SIPC). Una vez que empiece a operar o a comprar productos de inversión, asegúrese de que sus registros están en orden. Seguir las mejores prácticas, que incluyen mantener una copia impresa o un registro electrónico de las participaciones, los estados de cuenta y las confirmaciones de las operaciones, facilitará la presentación de una reclamación de seguro ante la SIPC.
Fuentes del artículo
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