Qué es un banquero de inversión? Una visión general
La banca de inversión es una atracción para muchos interesados en una carrera en Wall Street, dado el alto perfil de la profesión y su generosa remuneración. Pero el título de banquero de inversión dice poco sobre lo que uno hace en realidad. Entonces, ¿qué hacen los banqueros de inversión??
Los banqueros de inversión desempeñan un papel fundamental en el lanzamiento de las ofertas públicas iniciales (OPI) de las empresas jóvenes que se preparan para salir a bolsa. Sin embargo, ese es sólo un ejemplo de sus tareas.
Básicamente, los banqueros de inversión son asesores financieros de las empresas y, en algunos casos, de los gobiernos. Ayudan a sus clientes a conseguir dinero. Esto puede significar la emisión de acciones, la emisión de bonos, la negociación de la adquisición de una empresa rival o la organización de la venta de la propia empresa.
Puntos clave
- Los banqueros de inversión ayudan a las empresas y otras entidades a conseguir dinero para su expansión y mejora.
- Pueden ser contratados para gestionar la oferta pública inicial (OPI) de una empresa.
- También pueden preparar una oferta de bonos, negociar una fusión u organizar una colocación privada de bonos.
Cuando los mercados de capitales van bien, a los banqueros de inversión les suele ir bien. Más dinero y más actividad generan proyectos más rentables para los banqueros de inversión y sus clientes.
Las funciones del banquero de inversiones en profundidad
1:40
Las 5 principales habilidades que necesita un banquero de inversión
Los banqueros de inversión intervienen en una serie de actividades financieras emprendidas por empresas y gobiernos. A continuación, un resumen de los principales tipos de acuerdos en los que participan.
Organizar la financiación
Si una gran empresa quiere construir una fábrica, probablemente no tenga el dinero en efectivo para hacerlo. Puede decidir emitir un bono para conseguir el dinero necesario para llevar a cabo el proyecto. El coste de los bonos se pagará con el aumento de la producción generado por la nueva fábrica.
Del mismo modo, un gobierno puede necesitar financiar la construcción de un aeropuerto, una autopista o cualquier otro gran proyecto municipal. Si emite un bono, puede hacer la obra ahora y devolver el bono con los ingresos fiscales futuros.
En cualquiera de los dos casos, se puede recurrir a un banquero de inversión para que organice la financiación. El banquero de inversiones planificará la emisión de bonos, fijará el precio adecuado y completará la oferta.S. La documentación de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) necesaria para emitir los bonos y, por último, ayudar a comercializar los bonos entre los compradores.
Financiación de las acciones
La forma más rentable para que las empresas financien su crecimiento y expansión es la venta de bonos o la venta de acciones. El banquero de inversiones también desempeña un papel cuando se trata de organizar la venta de acciones, o la financiación de capital.
Supongamos que una empresa joven decide recaudar dinero para su expansión lanzando una oferta pública inicial, o OPI. Primero se contrata a un banquero de inversión para que elabore un folleto para los posibles inversores en el que se expliquen las condiciones de la oferta y los riesgos que conlleva.
A continuación, hay que gestionar la oferta a través del proceso de comercialización a los inversores, explicar a los medios de comunicación y obtener la aprobación de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
El precio de la oferta es crucial. Si el precio de las acciones es demasiado alto, el público puede no estar interesado en comprarlas y la OPV será un fracaso público. Si el precio de las acciones es demasiado bajo, el banquero de inversión está dejando sobre la mesa dinero que podría haber generado para el cliente.
El banquero de inversión desempeña un papel principal en cada etapa de este proceso.
Suscripción de operaciones
Al organizar la financiación de los mercados de capitales, los banqueros de inversión suelen encargarse de suscribir las operaciones para sus clientes. Esto significa asumir gran parte del riesgo inherente al proceso, comprando las acciones directamente a los emisores y vendiéndolas después al público o a compradores institucionales.
Los banqueros de inversión venden las acciones con un margen de beneficio para sus empleadores. La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta se denomina margen de suscripción.
Normalmente, un banquero de inversión principal trabaja con un grupo de banqueros de inversión, llamado sindicato, para suscribir una emisión de modo que el riesgo se reparta entre varios actores.
En algunos casos, el banquero de inversión puede limitarse a actuar como intermediario y comercializar la operación, pero no asume el riesgo de suscripción. En este caso, los banqueros de inversión pueden vender una parte de los títulos y cobrar una comisión por el número de títulos vendidos.
Organizar colocaciones privadas
No todas las empresas quieren salir a bolsa. Los banqueros de inversión también ayudan a los clientes que prefieren obtener capital a través de colocaciones privadas en lugar de hacerlo en los mercados de valores o de bonos. En estos casos, se espera que el banquero de inversión tenga los contactos y la credibilidad para conseguir la venta.
Por ejemplo, una empresa podría vender una oferta completa de bonos a un único inversor institucional, como una compañía de seguros o un fondo de pensiones. Esta puede ser una forma más rápida y sencilla de recaudar dinero, ya que no es necesario registrar la colocación en la SEC. El gobierno considera que los inversores institucionales son más sofisticados que los individuales, por lo que hay menos regulaciones para las colocaciones privadas.
Negociación de fusiones y adquisiciones
Adquirir o fusionarse con otra empresa suele ser un largo proceso de planificación y negociación. Los banqueros de inversión a menudo tienen un papel de asesoramiento en ese proceso, en particular para llegar a un precio justo para el acuerdo.
Las fusiones y adquisiciones pueden implicar largas batallas con los banqueros de inversión a ambos lados de la mesa evaluando una serie de ofertas y contraofertas.
Problemas de conflicto de intereses
No cabe duda de que los banqueros de inversión ayudan a engrasar las ruedas de los mercados de capitales, pero han recibido muchas críticas al hacerlo. El potencial de los conflictos de intereses está en el centro de muchas de esas críticas.
La Muralla China
La barrera invisible que se supone que separa las divisiones de un banco de inversión para evitar conflictos de intereses.
Los mayores centros financieros de Wall Street tienen una división de banca de inversión, una división de investigación de valores y una división de negociación. Se supone que hay una llamada muralla china que separa estas divisiones y limita las comunicaciones entre ellas.
La SEC ha aprobado normas para abordar los conflictos de intereses entre el negocio de banca de inversión de una empresa y sus actividades de investigación de valores.
Los banqueros de inversión han sido acusados de presionar a los analistas para que califiquen favorablemente los valores para complacer a sus clientes y generar más negocios de banca de inversión.
Otro conflicto de intereses puede producirse si los banqueros de inversión, que tienen acceso a información confidencial de los clientes relacionada con sus negocios y perspectivas, pasan información a los operadores de su empresa. Los operadores pueden explotar esta información privilegiada para obtener una ventaja injusta.
Los tiempos difíciles
Wall Street y muchos de sus actores atrajeron la ira del mundo tras la crisis financiera de 2007-08. Su papel en la crisis llevó a un mayor escrutinio y regulación del sector financiero. La crisis, que llegó a su punto álgido después de que el banco de inversión Lehman Brothers se declarara en quiebra en septiembre. 2008, expuso los entresijos de Wall Street.
Aunque el lustre de ser un Maestro del Universo se empañó un poco como resultado, las carreras en Wall Street siguen siendo un atractivo para los mejores graduados.
Demografía de la banca de inversión
No se publican las cifras de diversidad de los banqueros de inversión, pero los puestos más altos de los principales bancos del país siguen estando dominados por hombres blancos.
Según datos facilitados a la U.S. Según el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, alrededor del 17% de los miembros de los consejos de administración se identifican como minorías, en comparación con el 40% de la población de Estados Unidos.S. población. Alrededor del 29% son mujeres, frente al 50% de la población. Ninguna tiene un director de diversidad que dependa directamente del consejero delegado.
En la alta dirección, los blancos ocupan el 81% de los puestos, frente al 19% de las minorías raciales y étnicas. Los hombres ocupan el 71% de los puestos de alta dirección.
Dicho esto, el sector sabe que tiene un problema, y muchos de los bancos tienen programas de diversidad que reclutan activamente a mujeres y minorías prometedoras para el campo.
Empezar a trabajar en la banca de inversión
Los banqueros de inversión se dedican a hacer tratos, y ser contratados es el primer trato que tienen que hacer.
Un título universitario con especialización en finanzas o economía de una escuela prestigiosa es prácticamente un requisito previo. Un MBA, un título avanzado en matemáticas o una certificación de Analista Financiero Colegiado (CFA) pueden mejorar las perspectivas de un candidato.
La creación de redes informales y formales es crucial. Unas prácticas en una empresa de primera línea pueden ayudar a alguien a acceder al primer peldaño de la escalera. También es clave para adquirir experiencia en el trabajo.
Las apariencias también cuentan. Los banqueros de inversión se mezclan con los magnates, y se espera que se mezclen.
Preguntas frecuentes sobre la banca de inversión
Cómo se entra en la banca de inversión?
Existen varios exámenes formales de licencia de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) que son requisitos previos, incluyendo la Serie 9, la Serie 63 y la Serie 79.
Como se ha señalado anteriormente, un título de negocios y un MBA son útiles como antecedentes educativos.
Y, hay una serie de otras habilidades que no necesariamente vienen con un título. Los banqueros de inversión son persuasivos y tenaces. Tienen capacidad para crear una red de contactos y habilidades de negociación para conseguir acuerdos.
Cuánto ganan los banqueros de inversión?
Los reclutas en bruto esperan seis cifras. Los banqueros de inversión con éxito a mitad de carrera pueden ganar decenas de millones de dólares al año.
¿Qué son los 4 grandes bancos de inversión??
Los cuatro grandes son JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup y Morgan Stanley. Otros gigantes mundiales les pisan los talones, como Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse y UBS.
Hay al menos 100 bancos de inversión de gran prestigio en todo el mundo. Se trata de bancos que prestan una gama completa de servicios financieros a empresas y particulares con grandes patrimonios.
¿Cuáles son los tipos de banca de inversión??
Prácticamente todos los bancos de inversión ofrecen hoy en día una amplia gama de servicios financieros. Los tipos se definen más por escala o especialidad que por función. Un banco boutique regional puede estar especializado en un área concreta, como las fusiones y adquisiciones. Un banco boutique de élite sólo acepta a los clientes más grandes.
Los bancos de gran tamaño incluyen a las Cuatro Grandes y a todos sus rivales cercanos. Dominan las actividades financieras de la lista Fortune 500.
El resultado final
Los banqueros de inversión ayudan a sus clientes a conseguir capital para financiar diversas actividades y ampliar sus negocios. Son intermediarios de asesoramiento financiero que ayudan a las empresas y a los gobiernos a conseguir dinero para diversos usos.
Aunque esta actividad ayuda a suavizar los engranajes del capitalismo, el sector de la banca de inversión ha sido objeto de escrutinio, sobre todo porque desempeña un papel clave en muchos elementos del proceso de captación de dinero.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Estos incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos de la industria. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.