¿Qué es una clase de activos múltiples??
Una clase de activos múltiples, también conocida como clase de activos múltiples o fondo de activos múltiples, es una combinación de clases de activos (como el efectivo, la renta variable o los bonos) utilizada como inversión. Una inversión multiactiva contiene más de una clase de activos, creando así un grupo o cartera de activos. Los pesos y tipos de clases varían según el inversor individual.
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Clase de activos
Cómo funcionan las clases de activos múltiples
Las inversiones en varias clases de activos aumentan la diversificación de una cartera global al distribuir las inversiones entre varias clases. Esto reduce el riesgo (volatilidad) en comparación con la tenencia de una sola clase de activos, pero también puede dificultar la rentabilidad potencial. Por ejemplo, un inversor de varias clases de activos puede tener bonos, acciones, efectivo y bienes inmuebles, mientras que un inversor de una sola clase puede tener sólo acciones. Una clase de activos puede tener un rendimiento superior durante un periodo de tiempo concreto, pero históricamente ninguna clase de activos tendrá un rendimiento superior durante todos los periodos.
Fondos de tolerancia al riesgo
Muchas empresas de fondos de inversión ofrecen fondos de asignación de activos que están diseñados para actuar de acuerdo con la tolerancia al riesgo del inversor. Los fondos pueden ir de agresivos a conservadores. Un fondo de estilo agresivo tendría una asignación mucho mayor a la renta variable, que podría llegar al 100%.
El fondo Fidelity Asset Manager 85% („FAMRX”) es un ejemplo de fondo agresivo. El fondo está diseñado para mantener el 85% de la asignación del fondo en acciones y el 15% entre la renta fija y el efectivo. Para los inversores conservadores, la asignación de un fondo tendría una concentración significativamente mayor en renta fija. El fondo Fidelity Asset Manager 20% („FASIX”) tiene un 20% en acciones, un 50% en renta fija y un 30% en fondos del mercado monetario a corto plazo.
Puntos clave
- Una clase de activos múltiples se construye principalmente para limitar el riesgo a la baja ampliando la exposición de los inversores a diferentes sectores.
- Algunos ETF podrían considerarse inversiones multiactivas.
- Las inversiones en clases de activos múltiples pueden cambiar con el tiempo para adaptarse a la dirección de los inversores. Un ejemplo clásico de esto es un fondo con fecha objetivo.
Fondos con fecha objetivo
Los fondos de fecha objetivo son fondos multiactivos que cambian la asignación en función del horizonte temporal del inversor. Los inversores seleccionarían el fondo que más se acerque a su horizonte temporal. Por ejemplo, un inversor que no se jubile hasta dentro de 30 años debería seleccionar uno de los fondos objetivo 2045 o posteriores. Cuanto más tardía sea la fecha del fondo, más agresivo será éste debido a su mayor horizonte temporal. Un fondo con fecha objetivo 2050 tiene entre el 85 y el 90% en renta variable y el resto en renta fija o mercado monetario.
Un inversor cuyo horizonte temporal es significativamente más corto seleccionaría uno de los fondos de vencimiento más reciente. Una persona que se jubile dentro de cinco años tendría un fondo de fecha objetivo con un mayor nivel de renta fija para reducir el riesgo general y centrarse en la preservación del capital.
Los fondos de fecha objetivo son beneficiosos para los inversores que no quieren involucrarse en la elección de una asignación de activos adecuada. A medida que el inversor envejece y el horizonte temporal disminuye, también lo hace el nivel de riesgo del fondo de fecha objetivo. Con el tiempo, el fondo pasa gradualmente de la renta variable a la renta fija y al mercado monetario de forma automática.
Ventajas de los fondos multiactivos
A diferencia de los fondos equilibrados, que normalmente se centran en cumplir o superar un índice de referencia, los fondos multiactivos se componen para lograr un determinado resultado de inversión, como superar la inflación. Sus amplias opciones de inversión, que abarcan valores, sectores, bienes inmuebles y otros tipos de valores, les dan una enorme flexibilidad para alcanzar sus objetivos.
Este tipo de fondo también ofrece más diversificación que la mayoría de los fondos equilibrados, que pueden combinar principalmente renta fija y renta variable. Muchos se gestionan activamente, lo que significa que una persona o un grupo de personas toman decisiones basadas en la dinámica del mercado para maximizar la rentabilidad y limitar el riesgo.