Qué es un Market Proxy?
Un proxy del mercado es una amplia representación del mercado de valores en general. Un proxy de mercado puede servir de base para un fondo de índice o para estudios estadísticos. El S&El índice P 500 es el indicador de mercado más conocido de la economía estadounidense.S. mercado de valores. Los fondos de índices y los fondos cotizados (ETF) se han construido para incluir todos, o una parte, de los valores del S&Índice P 500. Los inversores y los analistas utilizan los movimientos de los precios en el S&P 500 como proxy para realizar diversas investigaciones estadísticas sobre los patrones de comportamiento del mercado de valores.
Puntos clave
- Un proxy de mercado es una amplia representación de un mercado global, como el mercado de valores.
- Un proxy de mercado puede servir de base para un fondo de índice o para estudios estadísticos.
- La S&El índice P 500 es la variable sustitutiva del mercado más conocida para el mercado estadounidense.S. mercado de valores.
- Los fondos de índices y los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han construido como proxies para incluir todas, o una parte, de las acciones del índice S&P 500.
Cómo entender un Market Proxy
La S&El índice P 500 es una amplia representación del mercado de valores basada en la capitalización bursátil de 500 grandes empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y en el Nasdaq. La capitalización bursátil -o market cap para abreviar- multiplica el precio de las acciones de la empresa por sus acciones en circulación. La ponderación de la capitalización bursátil del S&El P 500 tiende a favorecer a las empresas más grandes, ya que tienen más acciones en circulación. Como resultado, los movimientos de precios de las empresas más grandes tienden a tener un mayor impacto en el valor del índice en comparación con las empresas de menor capitalización bursátil.
La mayoría está de acuerdo en que la S&P es un mejor sustituto que el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que utiliza arbitrariamente los precios nominales de las acciones para calcular el valor del índice. La fórmula de ponderación de precios del Dow otorga un mayor peso en el índice a las empresas con precios de acciones más elevados, independientemente de su importancia a la hora de representar la posición relativa del sector en la economía. Estándar & Poor’s Financial Services controla la composición del índice DJIA.
Representación del mercado de bonos
Aunque no existe un proxy de mercado equivalente para el mercado de bonos tan completo como el S&Índice P 500, se hacen referencias informales a que las acciones con dividendos son un sustituto de los bonos. Los dividendos son desembolsos en efectivo que las empresas hacen a los inversores como recompensa por poseer acciones de la compañía. Las acciones de servicios públicos, que incluyen a las empresas de gas y electricidad, suelen pagar dividendos constantes. Además, los valores de consumo básico, que venden bienes esenciales, son una apuesta segura para el pago de dividendos. Se cree que tanto los servicios públicos como los productos básicos de consumo son de naturaleza similar a los bonos, que pagan intereses a través de un tipo de cupón.
Sin embargo, algunos bonos, como los de U.S. Los bonos del Tesoro, están respaldados por el.S. Departamento del Tesoro, lo que significa que los inversores no perderán su inversión inicial llamada principal. Por el contrario, las acciones, incluidas las de servicios públicos y las de consumo básico, no están garantizadas por el gobierno y los inversores pueden perder potencialmente parte o la totalidad de su inversión.
Popularidad de los fondos de representación del mercado
Los fondos indexados, muchos de los cuales son esencialmente representantes del mercado de la S&P 500, han crecido en popularidad debido a sus bajas comisiones. Los fondos indexados no son gestionados activamente por un gestor de carteras de inversión, lo que significa que no se compran y venden acciones dentro y fuera del fondo. A lo largo de los años, los inversores han optado por estos fondos de gestión pasiva, entre los que se encuentran Vanguard, BlackRock y State Street.
Estos fondos han creado vehículos pasivos basados en la S&P 500 y muchos otros índices representativos del mercado bursátil internacional, la bolsa mundial (U.S. + internacional), y segmentos del mercado de valores como las acciones de gran capitalización, las de mediana capitalización y las de pequeña capitalización.
Los productos indexados han superado históricamente el rendimiento de los fondos de gestión activa, pero existe un debate creciente sobre si se han vuelto demasiado grandes para atender eficazmente las necesidades de los inversores. En caso de caídas fuertes o sostenidas del mercado, por ejemplo, preocupa el rendimiento de los fondos pasivos en comparación con los fondos de gestión activa, que tienen la flexibilidad de responder a las condiciones cambiantes del mercado.
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