Qué es la venta de pánico y cómo beneficiarse de ella

La venta por pánico se produce cuando el precio de una acción disminuye rápidamente con un volumen elevado. Esto suele ocurrir cuando algún acontecimiento obliga a los inversores a reevaluar el valor intrínseco de la acción, o cuando los operadores a corto plazo son capaces de forzar el precio de la acción a la baja lo suficiente como para provocar un stop-loss a largo plazo.

Todo el proceso crea una enorme oportunidad para que los pescadores de fondo inicien posiciones largas, especialmente si el acontecimiento que ha provocado la venta por pánico no era importante o era de naturaleza especulativa (como una investigación de la SEC o la opinión de un analista). A continuación, aclaramos el proceso de venta por pánico y presentamos un modelo que puede ayudarle a predecir el momento adecuado para tomar una posición larga después de que se produzca la venta por pánico.

Cómo se produce la venta por pánico?

La venta por pánico se produce en varias fases. La imagen siguiente ilustra un típico escenario de venta por pánico que se produjo como resultado de una investigación de la SEC. La empresa de este ejemplo es Doral Financial, una corporación cuyo negocio principal era la banca hipotecaria antes de quebrar en 2015. Este gráfico puede leerse como una ilustración general de lo que ocurre en las situaciones de venta por pánico.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2021

Vamos a desglosar lo que ocurre en cada paso numerado del gráfico:

Paso 1: Ocurre algo que hace que el precio de las acciones baje rápidamente con un gran volumen.

Paso 2: Finalmente, se produce un día de alto volumen cuando compradores y vendedores luchan por el control de la tendencia. El ganador toma la tendencia con un volumen de seguimiento bajo.

Paso 3: Si no se produce un cambio de tendencia significativo en el punto 2 (i.e., una continuación), entonces suele haber otro punto de alto volumen en el que puede producirse una inversión sustancial (a largo o corto plazo).

Paso 4: Este proceso continúa hasta que se establece una tendencia a largo plazo y se confirma con factores técnicos o fundamentales.

Ahora veremos cómo podemos predecir cuándo se va a producir un cambio de tendencia.

El modelo de venta agotada

El modelo de venta agotada (ESM) se desarrolló para determinar cuándo se ha alcanzado un suelo de precios. Para ello se utiliza una combinación de los siguientes indicadores de tendencia, volumen y giro:

  • Líneas de tendencia
  • Volumen
  • Medias móviles
  • Patrones gráficos

La siguiente imagen ilustra cómo funciona este modelo.


Modelo de venta agotada.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2021

Observe que se utiliza una variedad de indicadores para confirmar que la tendencia ha cambiado. Como operador, usted puede elegir cuántos indicadores de confirmación desea utilizar. Cuantos menos indicadores de confirmación se utilicen, mayor será el riesgo y mayor la recompensa (lo que significa que cuanto más tiempo se espere a la confirmación, menor será la ganancia potencial que se pueda obtener), y viceversa.

Las reglas para utilizar el ESM son:

  • El precio de las acciones debe bajar rápidamente con un volumen elevado.
  • Se produce un pico de volumen que crea un nuevo mínimo y parece invertir la tendencia. Busque patrones de velas que muestren una lucha entre compradores y vendedores aquí (i.e., patrones cruzados o engulfings).
  • Debe producirse una onda baja superior.
  • Debe producirse una ruptura de la línea de tendencia bajista predominante.
  • Las medias móviles de 40 y/o 50 días deben romperse.
  • A continuación, hay que volver a probar la media móvil de 40 y/o 50 días y mantenerla.

Tenga en cuenta que puede utilizar otras medias móviles -idealmente, las que conectan máximos o mínimos. Normalmente, la ruptura de una media móvil más grande es más indicativa de una ruptura de tendencia que las medias móviles más pequeñas.

Como se puede ver, el ESM combina varias técnicas para asegurar que la tendencia ha cambiado a largo plazo.

Ahora echemos un vistazo a la siguiente imagen, que mostrará el ESM en la práctica.

Puente de Chicago & Iron (CBI) (que se fusionó con McDermott International en 2018) anunció que sus ganancias se retrasarían, lo que hizo que la acción cayera un 16% en cuestión de horas. En primer lugar, podemos ver que el mínimo se hizo con un volumen alto justo antes de las 11:26 a.m. A continuación, el precio se mueve ligeramente hacia arriba, pero finalmente forma un triángulo descendente, a partir del cual trazamos una línea de tendencia (indicada aquí por la línea roja). A continuación, el precio rompe la línea de tendencia y las medias móviles (indicadas por el punto verde de la izquierda). A continuación, retrocede hasta las medias móviles (mostradas por el punto verde de la derecha) antes de moverse hacia arriba.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2021

Finalmente, podemos ver que el CBI se da la vuelta y vuelve a sus niveles anteriores después de que se den todas las confirmaciones. Tenga en cuenta que si hubiera entrado después de uno o dos de los indicadores, habría obtenido más beneficios, pero habría aumentado el riesgo de la operación.

El resultado final

La venta por pánico crea naturalmente grandes oportunidades de compra para los operadores e inversores bien informados. Aquellos que saben cuándo se acaba la venta pueden beneficiarse de los retrocesos/retornos que suelen producirse después. El ESM explicado aquí proporciona un método seguro y eficaz para determinar cuál es el mejor punto de entrada, y el uso del ESM de múltiples indicadores puede ayudarle a evitar costosos errores.

Fuentes del artículo

Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Estas fuentes incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando procede. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.

  1. Corporación Federal de Seguros de Depósitos. "Información sobre bancos en quiebra: Información para Doral Bank, San Juan, PR." Accedido en octubre. 19, 2020.

  2. Chicago Bridge and Iron Company. "CB&Retraso en la publicación de los resultados financieros del tercer trimestre de 2005 y en la conferencia telefónica correspondiente (archivado)." Accedido en octubre. 19, 2020.

Dodaj komentarz