Qué es el Índice de Sentimiento de Inteligencia de los Inversores?

El Índice de Inteligencia de los Inversores es un medio común y ampliamente aceptado para determinar el equilibrio de poder entre los alcistas y los bajistas. En realidad, el índice puede referirse a uno de los varios indicadores de sentimiento posibles, incluyendo una revisión del sentimiento del asesor y una revisión de la actividad de la información privilegiada. Estos índices individuales se agrupan según sectores representativos de los participantes en el mercado. Siga leyendo para saber más sobre este índice y su funcionamiento.

Puntos clave

  • El Índice de Inteligencia de los Inversores es una forma común y ampliamente aceptada de determinar el equilibrio de poder entre alcistas y bajistas.
  • El índice se creó en los años 50 y se perfeccionó en los 60.
  • Se basa en proposiciones contrarias, que sugieren que los operadores de renta variable deberían actuar de forma opuesta al equilibrio de la opinión de los expertos y las tendencias del mercado.
  • Chartcraft establece un sistema de clasificación entre varios indicadores, atribuyendo una clasificación numérica a cada uno de ellos.
  • El extremo alcista está representado por cualquier clasificación que se acerque a -10, mientras que el extremo bajista es cualquier número cercano a +10.

Sentimiento de los asesores

El Índice de Sentimiento de Inteligencia de los Inversores puede no ser necesariamente lo que parece. Chartcraft se refiere en realidad al sentimiento de un asesor, que es la culminación de las previsiones de los redactores del boletín. El índice se basa en propuestas contrarias -estrategias de inversión que sugieren que los operadores de renta variable deberían actuar de forma opuesta a la opinión de los expertos y a las tendencias del mercado.

Los redactores de los boletines emiten consejos independientes a partir de sus publicaciones y comentarios. Estudia más de 100 boletines para obtener el Índice de Sentimiento de Inteligencia de los Inversores. El indicador de sentimiento asume que una tendencia de consenso siempre está a punto de invertirse. Esto proporciona a los operadores la oportunidad de capitalizar una inversión inminente en el movimiento de los precios. Los signos de una inversión son más fuertes cuando el balance de la opinión está fuertemente sesgado en una dirección.

La clasificación del Índice de Sentimiento

Para que el índice sea útil para los operadores, la empresa establece un sistema de clasificación de todos sus indicadores, atribuyendo una clasificación numérica a cada uno de ellos, incluido el índice de sentimiento.

El extremo alcista está representado por cualquier clasificación que se acerque a -10. Indica un posible cambio a la baja en la dirección del mercado. El extremo bajista sería cualquier número cercano a +10, que señala que el mercado está a punto de cambiar en una dirección positiva. Esto significa que los toros están tomando el control.

Las clasificaciones negativas van desde -1, que se asigna cuando los alcistas son el 51% o más, hasta -10, que es la clasificación máxima, asignada cuando los alcistas son más del 60%. Esto es específico del índice de sentimiento y no es una regla rígida para todos los índices.

Si los alcistas caen por debajo del 45%, se atribuye una clasificación de +1 y si los alcistas caen al 36% o menos, se da la lectura máxima de +10. En el sentido contrario, se atribuye una clasificación de -10 si los bajistas caen por debajo del 20%, y esta clasificación se mantiene activa durante tres meses. La ponderación del sentimiento sólo puede alcanzar un máximo de -20 en la clasificación.

Oscilaciones del índice 

La Inteligencia de los Inversores también indica lecturas para eventos más raros. Si los osos superan el 55%, se añade otro +10 a la clasificación durante seis meses. Ya lo vimos en diciembre de 1994. Los toros subieron hasta un 59%+ durante dos semanas seguidas, emitiendo el mayor nivel de alcismo registrado por el índice en 12.5 años.

El éxito de su estrategia de inversión depende de su capacidad para equilibrar la información procedente de distintas fuentes y aplicar los conocimientos a sus objetivos y situación personales.

Investigación académica

Aunque el famoso índice Investors Intelligence se creó en los años 50 y se perfeccionó en los 60, no fue hasta el cambio de siglo XX cuando el índice se sometió a una prueba rigurosa.

En los años anteriores al año 2000, redactores de la Universidad de Santa Clara realizaron un estudio, escrito por Ken Fisher, director general (CEO) de Fisher Investments, y Meir Statman, profesor de finanzas Glenn Klimek de la Universidad de Santa Clara. Su estudio demostró sólo una débil correlación entre el índice de sentimiento de Investors Intelligence y los principales puntos de inflexión del mercado.

„Encontramos la relación entre el sentimiento de los redactores de boletines, medido por la encuesta de Investors Intelligence, y el futuro S&La rentabilidad de P 500 es negativa pero no es estadísticamente significativa.”

Esta crítica es la razón por la que Investors Intelligence aclara el propósito de su indicador, al tiempo que proporciona una buena ilustración de lo que es y lo que no es exactamente el sentimiento de los inversores. Como cualquier otro indicador, el índice de sentimiento no suele decir nada. De hecho, el sentimiento de los inversores se encuentra en un rango normal la mayor parte del tiempo, en el que su lectura neutral no ofrece ningún indicador de negociación útil. Investors Intelligence considera que el rango normal es de un 45% de alcistas, un 35% de bajistas y un 20% de corrección.

El resultado final

El sentimiento del inversor suele ser neutral, pero también puede ser ligeramente alcista o bajista. Por el contrario, las señales más significativas vienen dadas por las clasificaciones alcistas o bajistas más fuertes y por las ocurrencias menos comunes de las lecturas de eventos significativos. El índice de sentimiento de Investors Intelligence ha mostrado una alta correlación con los principales acontecimientos y el rendimiento real de los mercados.

Fuentes de los artículos

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  1. Inteligencia de los inversores. "Sentimiento de los asesores: Un enfoque contrario a la sincronización del mercado." Consultado el 23 de abril de 2021.

  2. Investors Intelligence, "Guía del usuario de Advisors Sentiment – noviembre de 2009," Página 3. Accedido en agosto. 17, 2021.

  3. CiteSeerX. "El sentimiento de los inversores, grandes y pequeños," Página 7. Consultado el 23 de abril de 2021.

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