A medida que los valores financieros se vuelven cada vez más complejos, la demanda de profesionales que no solo entienden los complejos modelos matemáticos que ponen precio a estos valores, sino que son capaces de mejorarlos para generar beneficios y reducir el riesgo, ha crecido de forma constante. Estos individuos son conocidos como analistas cuantitativos, o simplemente „quants”, o incluso los coloquialmente cariñosos „quant geeks.”
Debido a la naturaleza desafiante del trabajo -que necesita combinar eficazmente las matemáticas, las finanzas y los conocimientos informáticos-, los analistas cuantitativos están muy solicitados y pueden percibir salarios muy elevados. En este artículo, aprenderemos qué hacen, dónde trabajan, cuánto ganan, qué conocimientos se requieren y si ésta puede ser la carrera para ti.
¿Qué hacen los analistas cuantitativos??
Los analistas cuantitativos diseñan y ponen en práctica complejos modelos que permiten a las empresas financieras fijar el precio y negociar los valores. Trabajan principalmente en bancos de inversión y fondos de cobertura, pero a veces también en bancos comerciales, compañías de seguros y consultorías de gestión; además de en proveedores de software e información financiera.
Los quants que trabajan directamente con los traders, proporcionándoles herramientas de fijación de precios o de negociación, suelen denominarse quants de „front-office”. En el „back office”, los quants validan los modelos, realizan investigaciones y crean nuevas estrategias de negociación. Para los bancos y las compañías de seguros, el trabajo se centra más en la gestión del riesgo que en las estrategias de negociación. Los puestos de front-office suelen ser más estresantes y exigentes, pero están mejor remunerados.
La gran demanda de quants está impulsada por múltiples tendencias:
- El rápido crecimiento de los fondos de cobertura y los sistemas de negociación automatizados
- La creciente complejidad de los valores líquidos y no líquidos
- La necesidad de dar a los operadores, contables y representantes de ventas acceso a los modelos de precios y riesgos
- La búsqueda constante de estrategias de inversión neutrales para el mercado.
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¿Qué hace un analista cuantitativo??
Dónde trabajan los analistas cuánticos?
Los puestos de analista cuantitativo se encuentran casi exclusivamente en los principales centros financieros con operaciones de negociación. En los Estados Unidos, serían Nueva York y Chicago, y las zonas donde los fondos de cobertura tienden a agruparse, como Boston, Massachusetts y Stamford, Connecticut. Al otro lado del Atlántico, domina Londres; en Asia, muchos quants trabajan en Hong Kong, Singapur, Tokio y Sydney, entre otros centros financieros regionales.
A pesar de la fuerte concentración en esas ciudades, los quants se encuentran en todo el mundo; después de todo, muchas empresas globales analizan y/o negocian valores complejos, lo que crea una demanda de la capacidad intelectual y las habilidades de los quants. Pero el problema al que se enfrenta un analista cuantitativo que trabaja en Houston o San Francisco es que cambiar de empleador probablemente significaría cambiar de ciudad, mientras que un analista cuantitativo que trabaja en Manhattan debería poder entrevistarse y encontrar un trabajo a uno o dos kilómetros del anterior.
Cuánto ganan los quants?
La remuneración en el campo de las finanzas tiende a ser muy alta, y el análisis cuantitativo sigue esta tendencia. No es raro encontrar puestos con sueldos de 250.000 dólares o más, y si se añaden las primas, un quant podría ganar 500.000 dólares al año. Como en la mayoría de las carreras, la clave para conseguir los puestos mejor pagados es un currículum lleno de experiencia, incluso con empleadores conocidos, así como la confianza en las empresas de contratación y la creación de redes profesionales para obtener oportunidades.
Los puestos mejor pagados son los de los fondos de cobertura u otras empresas comerciales, y parte de la compensación depende de los ingresos de la empresa, también conocidos como pérdidas y ganancias (P&L). En el otro extremo de la escala salarial, un puesto de quant de nivel inicial puede ganar sólo 125.000 o 150.000 dólares, pero este tipo de puesto ofrece una rápida curva de aprendizaje y mucho espacio para el crecimiento futuro tanto en responsabilidades como en salario.
Además, algunos de los puestos de trabajo menos remunerados probablemente sean principalmente de desarrolladores de quant, que es más bien un puesto de desarrollo de software en el que no se requiere que la persona tenga tantos conocimientos matemáticos y financieros. Un excelente desarrollador de quant podría ganar ciertamente 250.000 dólares, pero eso es lo más alto que puede llegar el paquete de compensación en general.
A pesar del alto nivel salarial, algunos quants se quejan de que son „ciudadanos de segunda clase” en Wall Street y no ganan los sueldos multimillonarios de los principales gestores de fondos de cobertura o banqueros de inversión. Como puede ver, el éxito financiero es siempre relativo.
Lo que saben los quants
Conocimientos financieros
Muchos valores financieros, como las opciones y los convertibles, son fáciles de entender conceptualmente pero son muy difíciles de modelar con precisión. Debido a esta complejidad oculta, las habilidades más valoradas en un quant son las relacionadas con las matemáticas y el cálculo más que con las finanzas. Es la capacidad de un quant para estructurar un problema complejo lo que le hace valioso, no su conocimiento específico de una empresa o mercado.
Un quant debería entender los siguientes conceptos matemáticos:
- Cálculo (incluyendo diferencial, integral y estocástico)
- Álgebra lineal y ecuaciones diferenciales
- Probabilidad y estadística
Los temas financieros clave son:
- Teoría de la cartera
- Derivados de renta variable y de tipos de interés, incluidos los exóticos
- Productos de riesgo crediticio
Algunos quants se especializan en productos específicos, como las materias primas, las divisas (Forex) o los valores respaldados por activos.
Competencia informática
Los conocimientos de software también son fundamentales para el desempeño del trabajo. C++ se utiliza normalmente para las aplicaciones de negociación de alta frecuencia, y el análisis estadístico fuera de línea se realizaría en MATLAB, SAS, S-PLUS o un paquete similar. Los conocimientos sobre precios también pueden estar integrados en las herramientas de negociación creadas con Java, .NET o VBA, y a menudo se integran con Excel. Las técnicas de Monte Carlo son esenciales.
Formación y certificaciones
La mayoría de las empresas buscan al menos un máster o, preferiblemente, un doctorado.D. en una materia cuantitativa, como las matemáticas, la economía, las finanzas o la estadística. Los másteres en ingeniería financiera o finanzas computacionales también son puntos de entrada efectivos para las carreras de cuantificación. Por lo general, un MBA no es suficiente por sí solo para obtener un puesto de cuantificador, a menos que el solicitante también tenga un conjunto de habilidades matemáticas o computacionales muy fuertes, además de alguna experiencia sólida en el mundo real.
Mientras que la mayoría de las certificaciones financieras, como la designación de Analista Financiero Colegiado (CFA), probablemente no añadirían mucho valor al currículum de un futuro quant, una que sí puede hacerlo es el Certificado en Finanzas Cuantitativas (CQF), que puede obtenerse a nivel mundial a través de la enseñanza a distancia en un programa intensivo de seis meses.
La carrera adecuada para usted?
Está claro que para ser analista cuantitativo hay que tener "lo que hay que tener". Requiere tanto la capacidad intelectual de dominar dominios matemáticos complejos y abstractos como la voluntad de enfrentarse a retos que pueden parecer insuperables -todo ello bajo una presión considerable-, algo que sólo unos pocos elegidos pueden hacer.
Pero eso tampoco significa que todos los que tienen la capacidad de ser un quant deban convertirse en uno. Los problemas financieros a los que se enfrentan los quants son muy abstractos y limitados. A diferencia de los analistas fundamentales o cualitativos, los quants no leen los informes anuales, ni se reúnen con los directivos, ni visitan las operaciones, ni preparan giras o hablan con los accionistas. La mayor parte de su tiempo se dedica a trabajar con código informático y números en una pantalla.
Las personas con una gran capacidad de análisis son valiosas en muchas áreas diferentes de las finanzas, como el análisis económico y financiero, por ejemplo. Tener que competir con los mejores y más brillantes quants cada día puede no ser el camino más rápido para ascender, especialmente para aquellos con habilidades e intereses más amplios y con ganas de gestionar.
Otro aspecto de la carrera que hay que tener en cuenta es que muchos doctores.D. Los cuantos que proceden de entornos académicos descubren que echan de menos el entorno de investigación. En lugar de poder estudiar un problema durante varios meses, cuando se presta apoyo a una mesa de operaciones hay que encontrar soluciones en días u horas. Esto suele impedir que se produzcan avances en el campo.
El éxito en el análisis cuantitativo se basa en gran medida en los conocimientos, el talento, el mérito y la dedicación, en lugar de la capacidad de vender, establecer contactos o jugar a la política. Los cuantos que trabajan en este campo lo hacen porque saben hacer bien su trabajo, un entorno que muchos encuentran extraordinariamente refrescante.
Fuentes del artículo
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