El ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) es un fondo cotizado inverso apalancado (ETF) que tiene como objetivo ganar tres veces la inversa de la rentabilidad diaria del S&P 500.
Un ETF inverso como el SPXU está diseñado para moverse en la dirección opuesta al S&P 500, utilizando inversiones apalancadas como ventas en corto y contratos de futuros. Los contratos de futuros son derivados, es decir, derivan su valor de un activo o valor subyacente. Los futuros son contratos legales para comprar o vender el subyacente a un precio y fecha futuros predeterminados.
El SPXU es una inversión especulativa y agresiva que conlleva un riesgo considerable, y los inversores pueden perder una parte o la totalidad de su inversión o capital.
Lo más importante
- El ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) es un agresivo ETF inverso apalancado disponible para los inversores.
- El SPXU trata de replicar el S&Rendimiento del P 500, pero en sentido contrario y multiplicado por tres.
- El SPXU no es adecuado para invertir a largo plazo y está pensado para mantenerse durante un día o menos.
- El SPXU es una inversión especulativa que conlleva un riesgo importante, y los inversores pueden perder toda su inversión.
- En los últimos diez años, el SPXU ha registrado un -45.18% de rentabilidad.
Cómo funciona el ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF Funciona
Proporcionar tres veces la exposición diaria inversa a la S&P 500, el SPXU mantiene swaps de múltiples contrapartes y contratos de futuros. Las principales participaciones del fondo son S&P 500 swaps de los grandes bancos.
Dado que el SPXU invierte en instrumentos financieros con pocas contrapartes, se considera un fondo no diversificado, lo que puede hacer que el crédito de estas contrapartes afecte a la rentabilidad del SPXU.
Al igual que todos los ETFs apalancados, el SPXU no debe mantenerse más de un día debido a la acumulación de rendimientos diarios. En otras palabras, el objetivo del índice es rendimiento de un día, lo que significa que si los inversores mantienen el fondo durante más de un día, los rendimientos pueden ser significativamente diferentes que los rendimientos previstos. El nivel de exposición del fondo varía día a día debido al reequilibrio diario de la cartera.
Los inversores deben vigilar de cerca sus carteras y ponerse en contacto con un asesor financiero para determinar si la relación riesgo-recompensa de un ETF inverso como el SPXU es adecuada para sus objetivos de inversión a largo plazo.
Características del SPXU
SPXU fue emitido por ProShares el 23 de junio de 2009. El ProShares UltraPro Short S&El ETF P 500 cotiza en el Arca de la Bolsa de Nueva York. Los operadores especulativos pueden negociarlo en varias plataformas.
El fondo está estructurado legalmente como una sociedad de inversión abierta, y su asesor es ProShares Advisors. El fondo tiene 614 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) a 30 de septiembre de 2021.
El SPXU tiene un ratio de gastos relativamente alto de 0.90%, a partir del 3 de febrero de 2022, pero no incluye las comisiones de negociación y de los intermediarios, que pueden variar. El elevado coeficiente de gastos del fondo puede atribuirse al proceso de gestión activa de reajuste diario.
Rendimiento del SPXU
Desde la fecha de creación del fondo, el 23 de junio de 2009, hasta el 31 de diciembre de 2021, el SPXU ha tenido una rentabilidad de -46.43% frente a un 16.62% de ganancia en el S&Índice P 500. A continuación se muestra una tabla con la rentabilidad del SPXU a lo largo de los años.
| Rentabilidad total media a final de mes de ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) | |
|---|---|
| Rendimiento | |
| 3 años | -62.13% |
| 5 años | -49.94% |
| 10 años | -45.18% |
Ponderación sectorial del SPXU&Índice P 500
Dado que el ProShares SPXU va en cortocircuito con el S&Si el índice S&P 500 sube, el SPXU probablemente tendrá una pérdida. Si estos sectores se comportan bien, empujando al índice S&Si el índice S&P 500 sube, es probable que el SPXU tenga pérdidas. A la inversa, si estos sectores bajan, empujando al índice S&P 500 a la baja, el SPXU probablemente registrará una ganancia. A continuación se muestran las ponderaciones porcentuales de los principales sectores del índice S&P 500 al 31 de diciembre de 2021.
| Las ponderaciones porcentuales del índice S&P 500 para los principales sectores | |
|---|---|
| Sector | Ponderación |
| Tecnología de la información | 29.17% |
| Salud | 13.29% |
| Consumo Discrecional | 12.54% |
| Finanzas | 10.69% |
| Servicios de comunicación | 10.16% |
| Industriales | 7.78% |
| Productos básicos de consumo | 5.88% |
| Inmobiliario | 2.77% |
| Energía | 2.67% |
| Materiales | 2.56% |
| Servicios públicos | 2.50% |
Riesgos asociados al SPXU
ProShares puede invertir en acciones, valores e instrumentos financieros, como los derivados, que pueden lograr una rentabilidad diaria similar a la del índice de referencia del ETF. El SPXU permite a los operadores realizar operaciones de un solo día contra el S&P 500. Sin embargo, el ProShares UltraPro Short S&El ETF P 500 utiliza el apalancamiento en su objetivo de ofrecer tres veces la rentabilidad diaria inversa del S&P 500.
Así como el apalancamiento puede magnificar las ganancias, también puede magnificar las pérdidas, especialmente si el S&P 500 sube significativamente. El ProShares UltraPro Short S&El ETF P 500 debe considerarse extremadamente arriesgado y no es adecuado para todos.
Una inversión en el SPXU conlleva multitud de riesgos, como el de contrapartida, el de renta variable, el de mercado y el de rentabilidad intradía. El ProShares UltraPro Short S&El ETF P 500 conlleva mayores riesgos que muchos fondos. Además, no hay garantía de que el ETF SPXU logre sus objetivos de rendimiento e inversión, y los inversores deben ser conscientes de que podrían perder una parte o la totalidad del importe de su inversión.
Fuentes del artículo
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