Pros y contras de la cosecha anual de pérdidas fiscales

Muchos inversores realizan la cosecha de pérdidas fiscales al final de cada año fiscal. La estrategia consiste en vender acciones, fondos de inversión, fondos cotizados (ETF) y otras inversiones con pérdidas para compensar las ganancias realizadas en otras inversiones. Puede tener un gran beneficio fiscal.

Pero la cosecha de pérdidas fiscales puede o no ser la mejor estrategia para todos los inversores por varias razones.

Tipos impositivos más recientes

El Servicio de Impuestos Internos (IRS), muchos estados y algunas ciudades cobran impuestos a particulares y empresas. A veces, el tipo impositivo -el porcentaje para el cálculo de los impuestos debidos- cambia. Conocer los tipos impositivos más recientes en materia de inversiones le ayudará a decidir si la recogida de pérdidas fiscales es inteligente para usted ahora.

Principales resultados

  • Mantenerse al día con las últimas tasas relativas a las inversiones es necesario para decidir si la cosecha de pérdidas fiscales es una opción inteligente.
  • La cosecha de pérdidas fiscales, cuando se hace en el contexto del rebalanceo de la cartera, es un escenario óptimo.
  • Una consideración a tener en cuenta en un año determinado es la naturaleza de sus ganancias y pérdidas.

Para el año fiscal 2020, los tipos impositivos federales sobre los elementos potencialmente pertinentes para la cosecha son: el tipo máximo para las ganancias de capital a largo plazo, el 20%; el recargo de Medicare para los inversores de renta alta, el 3.8%; y el tipo marginal más alto para los ingresos ordinarios, 37%.  

Aunque todos los inversores pueden deducir una parte de las pérdidas de inversión, estos tipos hacen que las pérdidas de inversión sean potencialmente más valiosas para los inversores de renta alta.

Entienda la regla del lavado de dinero

El IRS sigue la regla de las ventas de lavado, que establece que si usted vende una inversión para reconocer y deducir esa pérdida a efectos fiscales, no puede volver a comprar ese mismo activo -u otro activo de inversión „sustancialmente idéntico”- durante 30 días.

En el caso de una acción individual y algunas otras participaciones, esta regla es clara. Si tuvo una pérdida en Exxon Mobil Corp., Por ejemplo, si quiere realizar esa pérdida, deberá esperar 30 días antes de volver a comprar las acciones. (En realidad, esta norma puede extenderse hasta 61 días: Tendría que esperar al menos 30 días desde la fecha de compra inicial para vender y realizar la pérdida, y luego tiene que esperar al menos 31 días antes de recomprar ese activo idéntico.)

Veamos un fondo de inversión. Si se ha producido una pérdida en el fondo Vanguard 500 Index Fund, no puede comprar inmediatamente el SPDR S&P 500 ETF, que invierte en el mismo índice. Es probable que pueda comprar el Vanguard Total Stock Market Index, que sigue un índice diferente.

Muchos inversores utilizan fondos indexados y ETF, así como fondos sectoriales, para reemplazar las acciones vendidas y no violar la regla del lavado de activos. Este método puede funcionar, pero también puede ser contraproducente por varias razones: ganancias extremas a corto plazo en el valor sustitutivo comprado, por ejemplo, o si la acción o el fondo vendido se revaloriza mucho antes de que tenga la oportunidad de volver a comprarlo.

Además, no puede evitar la regla de „lavado” comprando de nuevo el activo vendido en otra cuenta que tenga, como una cuenta de jubilación individual (IRA).

Reajuste de la cartera

Uno de los mejores escenarios para la recolección de pérdidas fiscales es si puede hacerlo en el contexto de un rebalanceo de su cartera. El reequilibrio ayuda a reajustar la asignación de activos para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo. Al reequilibrarla, observe qué participaciones comprar y vender, y preste atención a la base de coste (el valor de compra original ajustado). La base de coste determinará las ganancias o pérdidas de capital de cada activo.

Este enfoque evitará que usted venda sólo para realizar una pérdida fiscal que puede o no encajar en su estrategia de inversión.

Una mayor factura fiscal en el futuro?

Algunos sostienen que la recolección de pérdidas fiscales con la intención de recomprar el activo vendido después del período de espera de la venta de lavado, en última instancia, hará que su base de coste global sea menor y dará lugar a una mayor ganancia de capital a pagar en el futuro. Esto podría ser cierto si la inversión crece con el tiempo y su ganancia de capital aumenta, o si adivina mal lo que sucederá con los futuros tipos impositivos sobre las ganancias de capital.

Sin embargo, el ahorro fiscal actual podría ser suficiente para compensar las mayores ganancias de capital más adelante. Considere el concepto de valor presente, que dice que un dólar de ahorro fiscal hoy vale más que los impuestos adicionales que deberá pagar más adelante.

Esto depende de muchos factores, como la inflación y los tipos impositivos futuros.

Las plusvalías no son iguales

Las ganancias de capital a corto plazo se obtienen de inversiones que se mantienen durante un año o menos. Las ganancias de estas participaciones a corto plazo se gravan al tipo impositivo marginal de los ingresos ordinarios. La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos establece siete tramos de tasas para 2020, desde el 10% hasta el 37%, dependiendo de los ingresos y de cómo se declare.

Las ganancias de capital a largo plazo son los beneficios de las inversiones que se mantienen durante más de un año, y están sujetas a un tipo impositivo mucho más bajo. Para muchos inversores, el tipo de estas ganancias ronda el 15% (el tipo más bajo es cero y el más alto, el 20%, con pocas excepciones). Para los tramos de renta más altos, el 3 % adicional.Entra en juego la sobretasa del 8% de Medicare.

Debe compensar primero las pérdidas de un determinado tipo de participación con las primeras ganancias del mismo tipo (por ejemplo, las ganancias a largo plazo con las pérdidas a largo plazo). Si no hay suficientes ganancias a largo plazo para compensar todas las pérdidas a largo plazo, el saldo de las pérdidas a largo plazo puede ir a compensar las ganancias a corto plazo, y viceversa.

Tal vez haya tenido un año terrible y todavía tenga pérdidas que no han compensado las ganancias. Las pérdidas de inversión sobrantes de hasta 3.000 dólares pueden deducirse de otros ingresos en un año fiscal determinado y el resto puede trasladarse a años posteriores.

La cosecha de pérdidas fiscales puede o no ser la mejor estrategia para todos los inversores por varias razones.

Ciertamente, una consideración en la decisión de cosecha de pérdidas fiscales en un año determinado es la naturaleza de sus ganancias y pérdidas. Deberá analizarlo o hablar con su asesor fiscal.

Distribuciones de fondos de inversión

Con las ganancias del mercado de valores en los últimos años, muchos fondos de inversión han estado arrojando considerables distribuciones, algunas de las cuales son en forma de ganancias de capital a largo y corto plazo. Estas distribuciones también deben tenerse en cuenta en sus ecuaciones sobre la cosecha de pérdidas fiscales.

El resultado final

En general, es una mala decisión vender una inversión, incluso con pérdidas, sólo por motivos fiscales. No obstante, la recuperación de pérdidas fiscales puede ser una parte útil de su planificación financiera general y de su estrategia de inversión, y debería ser una táctica para alcanzar sus objetivos financieros. Si tiene dudas, consulte a un asesor financiero o a un profesional fiscal.

Fuentes del artículo

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  1. Servicio de Impuestos Internos. "El IRS proporciona los ajustes de la inflación fiscal para el año fiscal 2020." Consultado en enero. 12, 2021.

  2. Servicio de Impuestos Internos. "Preguntas y respuestas sobre el impuesto sobre los rendimientos netos de las inversiones." Consultado en enero. 12, 2021.

  3. Servicio de Impuestos Internos. "Tema No. 409 Ganancias y pérdidas de capital." Accedido en enero. 12, 2021.

  4. Servicio de Impuestos Internos. "Publicación 550 Ingresos y gastos de inversión (incluyendo ganancias y pérdidas de capital)," Página 57. Accedido en enero. 12, 2021.

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