Qué son los procedimientos de transferencia?
Los procedimientos de transferencia son los medios por los que la propiedad de una acción (u otro valor) pasa de una parte a otra. Este proceso lo lleva a cabo un agente de transferencias, que sigue una serie de pasos detallados y documentados regidos por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) para garantizar que una transacción se ha completado. Los procedimientos de transferencia se utilizan siempre que un comprador y un vendedor realizan una transacción entre ellos (el activo se transfiere del custodio del vendedor al del comprador), o cuando el propietario de un activo cambia de empresa de corretaje o transfiere activos entre una o más cuentas de corretaje que controla.
Puntos clave
- Los procedimientos de transferencia se utilizan siempre que un comprador y un vendedor realizan una transacción entre ellos (el activo se transfiere del custodio del vendedor al del comprador), o cuando el propietario de un activo cambia de empresa de corretaje o transfiere activos entre una o más cuentas de corretaje que controla.
- La mayoría de los activos mantenidos en cuentas de corretaje se transfieren hoy en día entre corredores de bolsa a través de un proceso electrónico automatizado. La National Securities Clearing Corporation (NSCC) gestiona el Servicio Automatizado de Transferencia de Cuentas de Clientes (ACATS) para facilitar la transferencia de una cuenta de cliente de un corredor de bolsa a otro.
- Una vez que la información de la cuenta del cliente está correctamente cotejada y la empresa receptora decide aceptarla, la empresa que entrega tarda aproximadamente tres días en trasladar los activos a la nueva empresa. Esto se denomina proceso de entrega.
Durante el procedimiento de transferencia de cuentas se producen muchos acontecimientos simultáneamente. Incluso con la tecnología moderna de hoy en día, una transferencia exitosa de la cuenta de un cliente a otro puede tardar hasta una semana, aunque es mejor planificar con antelación los posibles retrasos. En la U.S., Las acciones están reguladas para ser liquidadas en T+2 días de negociación. El tiempo de compensación se redujo de T+hace 3 años y probablemente se reducirá con el paso del tiempo.
Cómo funcionan los procedimientos de transferencia
La siguiente información sobre los procedimientos de transferencia es proporcionada por FINRA, un regulador financiero en los Estados Unidos: La mayoría de los activos mantenidos en cuentas de corretaje se transfieren hoy en día entre corredores de bolsa a través de un proceso electrónico automatizado. La National Securities Clearing Corporation (NSCC) gestiona el Servicio Automatizado de Transferencia de Cuentas de Clientes (ACATS) para facilitar la transferencia de una cuenta de cliente de un corredor de bolsa a otro. Las transferencias relacionadas con las clases de activos más comunes, es decir, efectivo, acciones, bonos corporativos emitidos por empresas nacionales y opciones cotizadas, son fácilmente transferibles a través de ACATS.
ACATS actúa como agente de transferencia, que tiene constancia de los datos personales del propietario de una acción. Cuando la propiedad de una acción cambia, el agente de transferencias cancela el certificado de acciones (o el registro electrónico del mismo) del vendedor y hace un nuevo certificado de acciones para el comprador. Aunque está automatizado, el proceso de transferencia de cuentas es algo complicado y se ve afectado por ciertos factores y normativas, los más importantes de los cuales se comentan a continuación.
Una vez que la empresa receptora obtiene la información de la operación, introduce en el ACATS determinados datos del cliente, como el nombre de la cuenta, el número de la Seguridad Social y el número de cuenta en la empresa de entrega. Poco después de introducir los datos, una función automatizada permite a la empresa que entrega ver que se ha realizado una solicitud de transferencia de la cuenta. Una vez que la información de la cuenta del cliente está correctamente cotejada, y la empresa receptora decide aceptar la cuenta, la empresa de entrega tardará aproximadamente tres días en trasladar los activos a la nueva empresa. Se denomina proceso de entrega. En total, el proceso de validación y el proceso de entrega suelen tardar unos seis días en completarse. Por lo general, las transferencias en las que la entidad que las entrega no es un agente de bolsa (por ejemplo, un banco, un fondo de inversión o una cooperativa de crédito) tardarán más tiempo. Además, las transferencias de cuentas que requieren un custodio, como una cuenta de jubilación individual (IRA) o una cuenta de custodia para un hijo menor de edad, pueden llevar un tiempo adicional.